Finansinis planas. Finansinis planas ir finansavimo strategija

Skiltyje „Finansai“ turite apibūdinti planą, kaip gauti lėšų įmonei sukurti ar plėsti.

Pirmas klausimas: kiek lėšų reikia šiam projektui įgyvendinti?

Antras klausimas: iš kur ir kokia forma planuojama gauti šiuos pinigus?

Trečias klausimas: kada galime tikėtis visiškos investuotų lėšų grąžos ir investuotojų iš jų pajamų?

Atsakymas į pirmąjį klausimą išplaukia iš paties skyriaus. Tačiau atsakymas į antrąjį klausimą yra atskiros diskusijos tema. Praktiškai čia reikėtų kalbėti apie tai, kokią reikiamų lėšų dalį galima ir reikia gauti paskolos forma, o ką geriau pritraukti įstatinio kapitalo forma. Ryšys tarp šių dviejų finansavimo šaltinių yra užduotis, kuriai nėra aiškaus sprendimo. Yra per daug veiksnių, turinčių įtakos visoms suinteresuotosioms šalims. Jei bandytume pabrėžti keletą pagrindinių dalykų, tai yra tai, kad bankininkai paprastai stengiasi sumažinti savo riziką, manydami, kad ją daugiausia turėtų prisiimti įmonės savininkai ir investuotojai-akcininkai. Todėl finansavimas paskolomis yra pageidautinas projektams, susijusiems su gamybos plėtra jau veikiančiose (ir sėkmingai veikiančiose) įmonėse. Viena vertus, bankininkai nereikalaus iš tokių įmonių padidinti paskolų mokesčius, nes investicijų rizika čia nėra per didelė, o kita vertus, nebus problemų rasti paskolų materialinį saugumą, nes turimas turtas gali veikti kaip jis.

Projektams, susijusiems su naujos įmonės kūrimu ar techninių naujovių diegimu, pirmenybė teikiama finansavimo šaltiniui, kuris gali būti akcinis arba akcinis kapitalas.

Galiausiai, kalbant apie trečiąjį šios dalies aspektą – skolintų lėšų grąžinimo terminų vertinimą – tam reikia atlikti specialius skaičiavimus ir įtraukti juos į verslo planą, kurie leidžia nustatyti investicijų atsipirkimo laikotarpį.

Kad jos pateikimas būtų išsamus bendroje verslo plano struktūroje ir skaičiavimai būtų teisingi, analizė turėtų būti pateikta tokia forma.

Finansai

Infliacija ir palūkanų normos

Yra 2 pagrindiniai būdai, kaip atsižvelgti į infliaciją verslo pasiūlymuose.

Vienas iš jų yra atlikti visus skaičiavimus darant prielaidą, kad infliacija yra nulinė, ir daryti prielaidą, kad infliacija vienodai veikia pajamas ir išlaidas.

Kitas būdas – įvertinti infliacijos lygį ir pateikti prognozuojamo laikotarpio įverčius jų faktinėmis vertėmis. Svarbu, kad jautrumo analizė leistų geriau suprasti infliacijos poveikį, nei numato prognozės.

Skiltyje „Finansai“ turite parodyti šiuos pagrindinius dalykus:

leidžia įvertinti, ar įmonė yra pakankamai patraukli, kad verslo dalyviai galėtų apsvarstyti galimybę pradėti dalyvauti, atsižvelgiant į esamą riziką;

Pinigų srautas: leidžia įvertinti, ar investicija į tam tikrą verslą yra saugi ir ar mokėjimai dalyviams bus atlikti pagal grafiką.

Labai svarbu suprasti, kad nėra automatinio ryšio tarp verslo pelningumo ir jo galimybės generuoti grynuosius pinigus. Tiesą sakant, verslas gali būti labai pelningas, tačiau dėl grynųjų pinigų trūkumo gali sukelti bankrotą. Kitos įmonės gali patirti nuostolių apskaitoje, tačiau uždirbti pinigų ilgalaikei verslo ateičiai. Taip yra dėl daugelio priežasčių. Pateikime 2 iš jų kaip pavyzdį:

laipsniškas įrangos nusidėvėjimas (amortizacija) – tai faktinės gamybos savikaina, tačiau grynųjų pinigų nereikia tol, kol neatsiras poreikis įsigyti naujus įrenginius;

Verslui plečiantis, reikia daugiau apyvartinių lėšų, kad būtų galima padidinti atsargas ir suteikti kreditą klientams. Šis grynųjų pinigų padidėjimas nebūtinai reiškia greitą pelningumo padidėjimą.

Finansinis planas verslo planas: kaip atlikti skaičiavimus įmonės finansinei būklei analizuoti + efektyvumo skaičiavimo formulės + 3 rizikos skaičiavimo etapai.

Verslas turi užsidirbti pinigų. Tai nerašyta taisyklė visiems verslininkams.

Tačiau ne visada gauname tai, ko norime. Dėl tam tikrų aplinkybių pajamų lygis gali smarkiai sumažėti.

Verslo plano finansinis planas yra skirtas ne tik projekto spragų identifikavimui, leidžia koreguoti veiklą 1 – 5 metams į priekį.

Kas yra verslo plano finansinis planas?

Norėdami suprasti, kokia turėtų būti šio verslo komponento struktūra, išsiaiškinkime, kas yra finansinis planas. Kokių tikslų ir uždavinių turėtumėte siekti, kad patobulintumėte savo projektą?

Finansinis planas yra prioritetinė dalis tiek naujoms įmonėms, tiek rinkos senbuviams.
Visos veiklos rodomos skaičiais, padedančios padidinti pelningumą ir, jei reikia, pakoreguoti plėtros prioritetus.

Labai nestabili rinka ekspertus, analizuojant verslą, verčia atkreipti dėmesį ne tik į matematinius galimų įmonės pajamų skaičiavimus.

Atsižvelgiama į paklausos lygį ir veiklos srities, kurioje ji vystosi, socialinį komponentą.

Didelė konkurencija rinkoje, nuolatinis augimasžaliavų kainos, energijos šaltinių išeikvojimas – visa tai turi įtakos ekonominiam komponentui verslo plėtroje. visų šių veiksnių įtakoje gali būti labai sunku.

Finansinio plano tikslas– kontroliuoti organizacijos pelno ir išlaidų lygį, kad savininkas visada liktų neigiamas.

Už pasiekimus teigiamų rezultatų Būtina išsiaiškinti:

• pinigų suma, skirta aprūpinti gamybos procesą žaliavomis neprarandant kokybės;
• Kokias investavimo galimybes turite ir kiek jos pelningos?
• visų išlaidų medžiagoms, įmonės darbuotojų atlyginimų, prekių reklamos kampanijos, komunalinių paslaugų ir kitų aprūpinimo detalių sąrašas;
• kaip pasiekti aukštą savo verslo projekto pelningumą;
• geriausios investicijų didinimo strategijos ir metodai;
• preliminarūs įmonės veiklos rezultatai ilgesniam nei 2 metų laikotarpiui.

Jūsų pastangų rezultatas bus efektyvus investicijų valdymo įrankis, kuris investuotojams leis suprasti, koks stabilus ir pelningas yra jūsų verslas.

Privaloma ataskaitų teikimas verslo plano finansinio plano skyriuose

Norint teisingai prognozuoti finansinė plėtra organizacija, būtina remtis dabartiniais rodikliais – šį klausimą sprendžia buhalterija.

3 ataskaitų formos padės parodyti visus įmonės ekonominės padėties niuansus. Pažvelkime į kiekvieną iš jų išsamiau.

Forma Nr.1. Lėšų judėjimas

Remiantis Rusijos Federacijos finansų ministerijos įsakymu Nr. 11, kiekviena vadovaujanti organizacija finansinė veikla, privalo teikti metinę lėšų srauto ataskaitą per buhalteriją.

Išimtys yra mažos įmonės ir ne pelno organizacijos– jų veiklos analizė gali būti atlikta be jos.

Teisingai sudaryti finansinį verslo plano planą be tokios ataskaitos beveik neįmanoma.

Dokumente rodomas pinigų srautų judėjimas organizacijoje per tam tikrą laiką – tai labai svarbu žinoti analizuojant įmonės būklę.

Ataskaita leidžia:

• rasti finansavimo skyles ir jas uždaryti nestabdant gamybos;

nustatyti išlaidų elementus, kurie yra nereikalingi.

Taigi atsiras papildomų pinigų, kuriuos bus galima nukreipti tinkama linkme;

• prognozuodamas ateitį, naudoti patikimą informaciją apie įmonės finansinę būklę;
• numatyti papildomus išlaidų straipsnius ir iš anksto jiems skirti dalį finansavimo, kad ateityje nekiltų problemų;

sužinoti, kiek verslas yra pelningas.

Galėsite nuspręsti, kuri kryptis bus prioritetinė artimiausius 1-2 metus. Kur reikia papildomų investicijų ir ką verta pridengti.

Forma Nr.2. Organizacijos pajamos ir išlaidos

Suteikia galimybę pamatyti galimą įmonės pelningumą finansuojant įvairias veiklos sritis.

Dokumente įrašomos visos verslo vykdymo išlaidos. Yra supaprastinti ir pilna forma informacijos teikimas.

Supaprastintoje formoje yra:

• pelnas be pridėtinės vertės mokesčio ir akcizo mokesčių;
• išlaidos įmonės techninei priežiūrai ir prekių savikaina;
• mokesčių inspekcijai mokėtina palūkanų norma ir kitos organizacijos išlaidos/pajamos;
• kalendorinių metų grynosios pajamos/nuostoliai.

Šio dokumento naudojimo tikslas rengiant finansinį verslo plano planą – nustatyti potencialiai pelningas sritis, kurias verta plėtoti ateityje.

Rengdami prognozę, atsižvelkite į:

• galimas prekės pardavimo kiekis;
• papildomų išlaidų gamybai dėl nestabilumo finansų rinkažaliavos ir paslaugos;
• gamybos komponento pastovių išlaidų suma.

Sąrašas leis jums nustatyti produktus, kurių paklausa yra didelė, ir pašalinti gamybą ten, kur paklausa yra minimali, siekiant padidinti įmonės pinigų srautą.

Forma Nr.3. Bendras balansas

Bet kuriame verslo plane turi būti informacija apie įmonės turtą ir įsipareigojimus.

Remdamasis juo, savininkas gali įvertinti bendrą verslo eigą, remdamasis grynųjų pajamų ir pinigų išlaidų rodikliais.

Sudaromas intervalais nuo 1 mėnesio iki 1 metų.

Praktika parodė: kuo dažniau analizuojamas bendras balansas, tuo lengviau nustatyti verslo plano problemas ir jas pašalinti pradiniame etape.

Finansinės ataskaitos sudedamosios dalys:

Turtas – tai visos turimos lėšos, kuriomis organizacija gali disponuoti savo nuožiūra.

Siekiant didesnio aiškumo, jie paskirstomi atsižvelgiant į tipą arba vietą.

Įsipareigojimai – rodyti išteklius, leidžiančius gauti tą patį turtą.

Skirtas lėšas galima panaudoti būsimam verslo finansavimui.

Grubiai tariant, turtas ir įsipareigojimai yra tie patys rodikliai, tik skirtingai interpretuojami.

Be šios ataskaitos finansinio plano koreguoti neįmanoma. Tai padeda aktyviai sekti ir pašalinti įmonės veiklos spragas.

Integruotas požiūris į šių 3 šaltinių tyrimą finansinė būklė projektas padės nešališkai įvertinti reikalų eigą. Skaičiai niekada nemeluoja.

Numatomas finansinio plano komponentas

Ištyrus įmonės finansinę būklę, reikia išanalizuoti galimas rizikas ir apskaičiuoti optimalius būdus, kaip užsidirbti pelno versle.

Čia procesas turėtų būti suskirstytas į 3 etapus, kurių kiekvienas bus išsamiau aptartas toliau.

1 etapas. Atsižvelgimas į riziką verslo plano finansiniame plane

Rizika yra kilni priežastis, bet ne versle. Rengiant finansinį planą siekiama užkirsti kelią nemalonioms situacijoms.

Jūsų tikslas yra apsvarstyti visus galimus rezultatus ir pasirinkti tokį kelią, kuris būtų susijęs su minimaliais pinigų praradimais.

Rizikos skirstomos į 3 tipus pagal jų įtakos sferą:

1. Komercinis– priežastis – santykiai su verslo partneriais, taip pat aplinkos veiksnių įtaka.

   Išoriniai komercinės rizikos veiksniai:

   • pagamintos produkcijos paklausos sumažėjimas;
   • netikėtos konkurencijos atsiradimas rinkoje;
   • verslo partnerių apgaulė (žemos kokybės žaliavos, pavėluotas įrangos ir prekių pristatymas ir pan.);
   • paslaugų ir techninės pagalbos verslui kainų nepastovumas.

   Tai ne visas sąrašas išorinių priežasčių kurie gali turėti įtakos projektui.

   Pradėti reikėtų nuo organizacijos veiklos sferos ir prisitaikyti prie kiekvieno atvejo individualiai.

2. Finansinis— nenumatytos verslo išlaidos arba nenumatyto pelno gavimas.

   Finansinės rizikos priežastys:

   • pavėluotas klientų atsiskaitymas už gaminius ir kitų rūšių gautinos sumos;
   • skolintojų padidintos palūkanų normos;
   • teisės aktų sistemos naujovės, dėl kurių kyla verslo valdymo kainos;
   • valiutos nestabilumas pasaulinėje rinkoje.

   Finansinė rizika leidžia numatyti netikėtus verslo nuostolius ir iš anksto apsisaugoti nuo visiško žlugimo.

3. Gamyba– pakeitus įmonės veiklos režimą dėl nenumatytų aplinkybių.

   Gamybos rizikos priežastys:

   • darbuotojų nekompetencija, protestai ir streikai, kurie sutrikdo įmonės darbo grafiką;
   • žemos kokybės produktų gamyba, dėl kurios sumažėja pardavimai;
   • gamybos procesas praleidžia tokį momentą kaip produktų kokybės tikrinimas.

   Jei kurdami finansinį planą į šiuos klausimus nekreipsite dėmesio, verslas gali patirti didžiulių nuostolių.

Norėdami išvengti tokių pasekmių, savininkas turi imtis prevencinių priemonių. Tai rizikos draudimas, konkurentų veiklos rinkoje analizė ir rezervo kaupimas nenumatytoms finansinėms išlaidoms.

2 etapas. Finansinio plano efektyvumas

Svarbus žingsnis kuriant finansinį planą. Verslo pelningumas ir atsiperkamumas yra pagrindiniai efektyvios veiklos rinkoje rodikliai.

Šių aspektų analizė leis mums numatyti ateinančius metus. tolimesnis vystymasįmonių.

Pažiūrėkime, kurie rodikliai yra svarbiausi rengiant finansinį planą:

Grynoji dabartinė vertė(Grynoji dabartinė vertė – NPV) – numatomo pelno suma apskaičiuojant prekės savikainą esamu momentu.

Kodėl reikia skaičiuoti šį rodiklį?

Diskontuotos pajamos parodo galimą investicijų į verslą grąžą tikintis 1-2 ketvirčius į priekį.

NPV keitimo priežastys:

• investicijos atneša prognozuojamą pelną;
• infliacija;
• investicijų praradimo rizika.

Jei skaičiavimai parodė reikšmę „0“, jūs pasiekėte tašką, kuriame nėra nuostolių.

Verslo pelningumas– išsamus finansinės veiklos rodiklis.
Koncepcija parodo savininkui, kaip sėkmingas jo verslas ir ar jis nuolat generuoja pajamas.

At neigiama reikšmė jūsų įmonė patiria tik nuostolių.

Pelningumo rodikliai skirstomi į 2 grupes:

1. Pardavimų santykis– pajamų procentas iš kiekvieno valiutos vieneto.

   Rodiklis leidžia suprasti teisingumą kainų politika verslui ir galimybė kontroliuoti išlaidas.

2. Turto grąža– santykinė darbo atlikimo svarba.

   Leidžia pamatyti galimybę gauti pelno iš įmonės.

Į finansinį planą turi būti įtrauktos priemonės pelningumui didinti pasitelkiant organizacines ir finansines procedūras.

Atsipirkimo laikotarpis– viso į verslą investuotų lėšų atsipirkimo laikotarpio laiko rodiklis.

Pagal šią vertę investuotojai renkasi verslo projektus, kurie leidžia per trumpiausią laiką susigrąžinti investuotus pinigus ir gauti tiesioginį pelną.

Yra paprasti ir dinamiški projekto atsipirkimo rodikliai.

Pirmuoju atveju tai yra laikotarpis, per kurį investuotojas atgaus investuotus pinigus.

Naudojant dinaminį rodiklį, atsižvelgiama į pinigų vertės duomenis, priklausomai nuo infliacijos slenksčio per visą laiką.

Dinaminis rodiklis visada yra didesnis nei paprastas atsipirkimo laikotarpis.

Žemiau esančioje lentelėje pateiktos 3 pagrindinių veiklos rodiklių, kurių reikės rengiant verslo plano finansinį planą, apskaičiavimo formulės:

Elgesys būtini skaičiavimai Lengviausias būdas yra naudoti specializuotą programinę įrangą jūsų įmonėje.

Jei esate privatus savininkas ir tik tada naudokite demonstracines apskaitos versijas programinės įrangos produktai. Jie žymiai sumažins laiką, praleistą skaičiavimams rengiant finansinį planą.

3 etapas. Galutinė analizė

Kuo daugiau niuansų pastebėsite rengdami finansinį verslo plano planą, tuo mažiau problemų jūsų lauks ateityje.

Plano sukūrimas nuo nulio užtruks daug laiko, daug lengviau ištaisyti silpnąsias vietas ir atnešti verslą į nuolatinį pelną.

Kai finansinis planas gali būti vadinamas sėkmingu:

• didelės pajamos su minimaliomis pinigų išlaidomis;
• rizikos prognozavimas ir pašalinimas pradiniuose etapuose;
• savo idėjos konkurencingumo palyginimas su kitais;
• investicijų ir materialinės techninės bazės prieinamumas;
• dokumentiniai įmonės pelningumo įrodymai.

Išsami informacija apie finansinio plano sudarymą

Finansavimo strategija yra veiksmų planas, kuris formuojamas siekiant plėtoti ir augti įmonę, didinti pardavimų apimtis, didinti konkurencingumą, plėsti prekių asortimentą ir siekti stabilumo.

Finansavimo strategija– Tai viena iš plano dalių. Rodoma, kiek lėšų reikia tikslui pasiekti, kokie gali būti kapitalo šaltiniai, per kiek laiko grąžinti pasiskolintas lėšas, kokius veiksmus reikia atlikti kokia seka.

Finansavimo strategija gali apimti naujos arba esamos įmonės plėtrą. Pirmuoju ir antruoju atveju būtina parengti aiškią kapitalo pritraukimo metodiką ir išanalizuoti galimus lėšų šaltinius.

Finansavimo strategijos Turimas turtas

Apyvartinių lėšų finansavimo strategija paremta kintamosios įmonės lėšų dalies finansinio „maitinimo“ principais. Trumpalaikio turto pastovioji dedamoji gali būti nustatoma minimalių poreikių padengimo lygiu per tam tikrą laikotarpį. Savo ruožtu kintamasis komponentas parodo skirtumą tarp realaus ir minimalaus priimtino apyvartinio kapitalo poreikio.

Požiūrio esmė paprasta. Ta apyvartinio kapitalo dalis, kuri padengiama ilgalaikėmis ar asmeninėmis skolintomis lėšomis, vadinama „grynuoju“ apyvartiniu kapitalu. Jį galite rasti naudodami paprastą formulę – iš įmonės trumpalaikio turto atimkite trumpalaikį turtą. Be to, „gryną“ galima lengvai apskaičiuoti naudojant balansą dviem būdais - judant iš „apatinės“ arba „viršutinės“ dalies.

Pirmuoju atveju apyvartinis kapitalas gali būti skaičiuojamas kaip skirtumas tarp trumpalaikio įmonės turto ir įsipareigojimų. Tai yra būtent ta organizacijos kapitalo dalis, kuri yra padengta ilgalaikėmis paskolomis ir asmeniniu kapitalu. Tai yra, iš „apatinės dalies“ - tai yra įmonės asmeninis trumpalaikis turtas.

Antruoju atveju grynasis apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas naudojant lankstesnę formulę. Pirmiausia sumuojami ilgalaikiai įsipareigojimai ir asmeninis kapitalas, o iš gauto skaičiaus atimamas ilgalaikis turtas. Skirtumas, gautas atlikus skaičiavimą, lieka padengti savo trumpalaikį turtą.

Taigi grynasis gynybos kapitalas yra asmeninis apyvartinis kapitalasįmonės ir kredito įstaigos. Jei yra apyvartinių lėšų likučių (jei jis nepadengtas finansiniu turtu), reikia papildomai finansuoti ir imti paskolą. Jei nėra pakankamai mokėtinų sąskaitų, reikės trumpalaikės paskolos. Tokiu būdu formuojami įmonės finansiniai poreikiai ir jos reikalavimai papildomam kapitalui.

Dabartiniai finansiniai reikalavimai (CFR) apskaičiuojami naudojant paprastą formulę. Paskolos skola atimama iš trumpalaikio įmonės turto (į grynuosius pinigus neatsižvelgiama). Tokiu atveju finansų vadovas gali teikti pirmenybę įvairiems finansavimo šaltiniams. Šiuo atžvilgiu keičiasi ir finansavimo strategija. Šiandien yra keturios pagrindinės galimybės:

- agresyvi strategija. Jo esmė slypi tame, kad nuolatinė apyvartinio kapitalo dalis priklauso nuo ilgalaikių investicijų. Savo ruožtu trumpalaikio turto kintamoji dedamoji turi būti finansuojama išduodant trumpalaikes paskolas;

- tobula strategija. Tokiu atveju visas trumpalaikis įmonės turtas bus padengtas trumpalaikiais įsipareigojimais. Šis modelis yra perspektyvus savo esme, tačiau labai rizikingas. Jeigu staiga kreditoriai vienu metu pareikalaus, kad įmonė vykdytų savo įsipareigojimus, tai dalies ar viso įmonės turto pardavimas bus neišvengiamas. Tokiu atveju verslas gali būti visiškai sunaikintas;

- kompromiso strategija. Jos esmė – iš dalies padengti įmonės poreikius ilgalaikėmis paskolomis. Visų pirma finansuojamas ilgalaikis kapitalas, pastovi apyvartinių lėšų dalis ir kažkur apie 50–60% kintamosios apyvartinių lėšų dalies. Likusi apyvartinio kapitalo dalis finansuojama trumpam laikui (trumpalaikėmis paskolomis). Yra nuomonė, kad būtent kompromisinė finansavimo strategija yra pati efektyviausia. Vienintelis minusas – tam tikrais laikotarpiais įmonė gali gauti perteklinių apyvartinių lėšų, dėl ko sumažės jų pelningumas;

- konservatyvi strategija tinka mažiausiai rizikingiems verslininkams. Jo esmė – aktyvus beveik viso įmonės turto ir poreikių finansavimas ilgalaikėmis paskolomis. Dažniausiai konservatyvi strategija taikoma įmonės kūrimo etape. Tačiau čia turi būti įvykdytos dvi pagrindinės sąlygos. Pirma, įmonės savininkų kapitalas turi būti tinkamo dydžio, pakankamo normaliam verslo funkcionavimui. Antra, ji turi turėti galimybę gauti ilgalaikes paskolas, skirtas investicijoms finansuoti.

Konkrečios strategijos taikymas priklauso nuo įmonės tiekimo procesų ir pardavimo veiklos stabilumo:

Jeigu pristatymai organizuojami puikiai, o gedimų pasitaiko itin retai, yra tiksli informacija apie mokėjimų laiką, tiekiamų produktų kiekius ir būsimas išlaidas, tuomet galima naudoti idealią ar agresyvią strategiją;

Tuo atveju, kai nėra tikrumo aukščiau paminėtais klausimais, mokėjimų laikas ir tiekimo apimtis nėra aiškiai nulemti šalių sutartinių įsipareigojimų, geriau teikti pirmenybę konservatyviai arba kompromisinei strategijai. Be to, siekiant apsaugoti įmonės turtą, turi būti sukurtas apyvartinių lėšų draudimo rezervas.

Pagrindiniai veiksniai kuriant finansavimo strategiją

Įmonės strategijos kūrimas yra vienas iš pagrindinių klausimų, nuo kurio priklauso ne tik efektyvumas, bet ir tolimesnė organizacijos veikla. Štai kodėl kuriant naują strategiją svarbu atsižvelgti į visą grupę pagrindinių veiksnių:

1. Darbo ciklo dažnis. Kuo trumpesnis veiklos ciklas, tuo aktyviau įmonė gali panaudoti skolintas lėšas savo poreikiams tenkinti.

2. Įmonės turto struktūra. Jei įmonė turi labai „sunkią“ kapitalo struktūrą ir didelį veiklos svertą, jos kredito reitingas bus minimalus. Esant tokiai situacijai, jūs negalite tikėtis pelningų ir labiau pasikliauti. Paprastai tokiose įmonėse pagrindiniu finansavimo šaltiniu turėtų tapti nuosavos apyvartinės lėšos.

3. Kapitalo tipas, kuris priklauso įmonei. Tuo atveju, kai organizacija disponuoja labai likvidžiais aukštos kokybės materialiniais turtais, problemų dėl paskolos gavimo iškyla retai.

Jei situacija yra priešingoje pusėje ir dauguma Kadangi įmonės kapitalas yra nematerialus turtas, kurio kaina gali keistis skirtingu laikotarpiu, gali kilti problemų pritraukiant paskolas.

4. Finansinio srauto stabilumas. Kuo stabilesnis lėšų srautas į įmonės „iždą“, tuo įmonė turi didesnę prieigą prie skolinto kapitalo ir gali būti išduodamos didesnės paskolos. Tai lengva paaiškinti. Maksimalus pinigų srautas yra savalaikio skolos aptarnavimo garantija.

5. Įmonės padėties rinkoje stabilumas. Kuo stabilesnė organizacijos padėtis produktų pirkimo ir pardavimo rinkoje, tuo aktyviau gali būti naudojamos tiekėjų, pirkėjų ir sandorio šalių lėšos. Tokios įmonės paprastai turi mažiausiai skolinto kapitalo ir naudoja jį itin retais atvejais.

6. Bendra finansavimo šaltinių kaina. Kuo didesnė finansavimo šaltinio kaina, tuo mažiau pelningas jis yra pačiai įmonei. Tokiose situacijose svarbu atidžiai apsvarstyti kapitalo pritraukimo galimybes. Svarbu atsižvelgti ne tik į tiesiogines įmonės išlaidas (pavyzdžiui, palūkanos už paskolą ir dividendus), bet ir į netiesiogines (emisijos sąnaudas, Papildomos paslaugos lizingo bendrovė ir pan.).

Skyriaus struktūra ir turinys

Verslo plano skyriaus „Finansinė strategija“ tikslas – parengti investicijų panaudojimo planą, taip pat nustatyti siūlomo projekto efektyvumą.

Kuriant finansinę strategiją, verslo plane pateikiama ši informacija:

Investicijų poreikis ir finansavimo šaltiniai;

viso projekto efektyvumo vertinimas;

Dalyvavimo projekte efektyvumo vertinimas;

Projekto jautrumo analizė;

Portfelio investicijos.

Investicijų poreikis ir jų finansavimo šaltiniai - apskaičiuojamas materialinių, finansinių ir materialinių investicijų poreikis ir pagrįstas jų finansavimo šaltinių pasirinkimas, atsižvelgiant į projekto ypatumus, rizikos lygį ir kitus veiksnius; pateikiami duomenys apie numatomas finansavimo sąlygas.

Įvertinus projekto kaip visumos efektyvumą – nustatomas verslo projekto komercinis efektyvumas. Didelės apimties projektams, atspindintiems miesto, regiono ar šalies interesus, patartina įvertinti visuomeninį (socialinį-ekonominį) projekto efektyvumą.

Įvertinus dalyvavimo projekte efektyvumą – verslo plane galima skaičiuoti efektyvumą atskiriems verslo projekto dalyviams, atsižvelgiant į jų indėlį į projektą.

Projekto jautrumo analizė – tai integruotų projekto veiklos rodiklių pokyčių poveikio tyrimo metodas, susijęs su pagrindinių projekto parametrų pasikeitimais, tyrimų ir plėtros sąnaudomis, statybos kaštais, rinkos dydžiu, kaina, gamybos kaštais, reklamos ir pardavimo kaštais ir kt.

Jautrumo analizė yra gana daug darbo reikalaujantis būdas nustatyti projekto efektyvumą ir tvarumą (rizikos laipsnį) (ypač atsižvelgiant į didelis skaičius pagrindiniai verslo plano parametrai).

Investavimas į portfelį – jei įmonė planuoja investuoti į finansinį turtą, investicijų portfelio klausimai gali būti atspindėti verslo plane jos kūrėjų nuožiūra.

Investicijų poreikis ir jų finansavimo šaltiniai

Investicijos gali būti grynaisiais pinigais, kreditais, paskolomis, užstatu, technologijomis, žeme, pastatais, statiniais, mašinomis, įranga, licencijomis, prekių ženklais, bet kokia kita nuosavybe ar nuosavybės teisėmis.

Jeigu įmonė verslo plano sudarymo metu jau turi paskolos sutartys, tada šių dokumentų kopijos pateikiamos verslo plano priede.

Pabrėžtina, kad šiame verslo plano poskyryje pateikiamos tik siūlomos įmonei tinkamos finansavimo sąlygos. Tikslas yra suteikti pagrindinį supratimą apie verslo plano finansinę struktūrą.

2.11. Projekto veiklos rodikliai bendrai apibūdina techninius, technologinius ir organizacinius projektinius sprendimus ekonominiu požiūriu.

Siekiant nustatyti galimą projekto patrauklumą galimiems dalyviams ir ieškoti finansavimo šaltinių, vertinamas viso projekto efektyvumas. Tai įeina:

Komercinis projekto efektyvumas;

Visuomeninis (socialinis-ekonominis) projekto efektyvumas.

Projekto komercinio efektyvumo rodikliuose atsižvelgiama į jo įgyvendinimo finansines pasekmes verslo projektą įgyvendinančiam dalyviui (darant prielaidą, kad jis patyrė visas projektui įgyvendinti būtinas išlaidas ir naudojasi visais jo rezultatais).

Projekto efektyvumą (finansinį pagrindimą) lemia finansinių kaštų ir rezultatų, užtikrinančių reikiamą grąžos normą, santykis.

Ūkinės veiklos vertinimo metodai skirstomi į dvi dideles klases:

a) paprasti metodai;

b) diskontavimo metodai.

Šiame skyriuje būtina apibūdinti naujos įmonės kūrimo arba esamos plėtros planą. Rašydami šį skyrių turite pateikti pagrįstus atsakymus į šiuos klausimus:

1. Kiek lėšų reikia pasiūlytam projektui įgyvendinti?

2. Kur ir kokia forma gauti reikiamų lėšų?

3. Kada galime tikėtis investicijų grąžos ir investuotojų pajamų? Kokia šių pajamų suma?

Atsakydamas į šios skilties klausimus, verslininkas turi remtis skiltyje „Finansinis planas“ pateiktais duomenimis ir atlikti tam tikrus skaičiavimus, ypač susijusius su atsakymu į trečiąjį klausimą.

Atsakymas į pirmąjį šios dalies klausimą yra gana paprastas ir išplaukia iš 10 skirsnyje atliktų skaičiavimų.

Atsakant į antrąjį klausimą, būtina atsižvelgti į tai, kad kalbame apie tai, kokią reikiamų lėšų dalį galima ir reikia gauti paskolos forma, o ką geriau pritraukti nuosavo kapitalo forma. Optimalaus šių dviejų finansavimo šaltinių santykio nustatymas yra daugiafaktorinė užduotis, kuri neturi unikalaus sprendimo. Čia lemiamu veiksniu galima laikyti tai, kad bankai, kaip taisyklė, stengiasi sumažinti savo riziką, manydami, kad ją daugiausia turėtų prisiimti verslininkai ir investuotojai-akcininkai.

Šiuo atžvilgiu pirmenybė teikiama projektams, susijusiems su esamų įmonių gamybos plėtra, finansuoti paskolomis. Viena vertus, bankai nereikalaus didesnių įmokų už paskolas iš tokių įmonių, nes investicijų rizika čia nėra per didelė, kita vertus, nebus problemų rasti materialinį paskolų saugumą, kuris gali būti jau egzistuojantis. turto.

Projektams, kurie apima naujos įmonės kūrimą arba techninių naujovių diegimą, pirmenybė teikiama nuosavam kapitalui. Tokiems projektams pritraukti paskolą kartais net pavojinga. Faktas yra tas, kad paskolos sutartyje būtinai yra numatyta griežta mokėjimo schema, užtikrinanti pagrindinės sumos ir paskolos palūkanų grąžinimą.

Tuo tarpu naujos ir rizikos įmonės tokio kalendorinio mokėjimų grafiko gali nespėti laikytis dėl lėto pajamų iš pardavimo didėjimo. Esant tokiai situacijai, net ir perspektyvūs projektai, galintys atnešti didelį pelną ateityje, gali bankrutuoti dėl likvidumo problemų jau pirmaisiais metais.

Lėšos, gautos iš partnerių ar akcininkų, neturi šių trūkumų. Pirmaisiais metais nauja įmonė gali iš viso nemokėti dividendų ir tai nesukels akcininkų prieštaravimų, žinoma, jei pelnas ne parduodamas, o investuojamas į įmonės plėtrą, dėl ko didėja pelnas. akcijų kaina ir pozicijų rinkoje stiprėjimas.

Atsakymas į trečiąjį klausimą siejamas su specialių skaičiavimų, leidžiančių nustatyti investicijų atsipirkimo laikotarpį, atlikimu ir įtraukimu į verslo planą. Investavimas į sąlygas rinkos ekonomika apima tam tikrą riziką. Ši rizika bus didesnė, kuo ilgesnis investicijų atsipirkimo laikotarpis. Dėmesys atsipirkimo laikotarpiui dažnai pasirenkamas dinamiškoms pramonės šakoms, kurioms būdingas didelis mokslo ir technologijų pažangos tempas, nes atsiradus naujovėms gali greitai nuvertėti ankstesnių investicijų vertė. Atsipirkimo laikotarpis nustatomas pagal šią formulę:

Co = Ip/Dg, (1)

kur: Bendras – atsipirkimo laikotarpis;

IP – pradinė investicija;

Dg – metinės pajamos.

Tačiau taikydamas šią formulę verslininkas turi turėti omenyje, kad gautas rezultatas gali gerokai skirtis nuo realaus. Taip yra dėl to, kad (1) formulėje neatsižvelgiama į daugybę veiksnių (pavyzdžiui, infliacija, diskontavimas ir kt.), kurie turi įtakos atsipirkimo laikotarpiui. Iliustruojame aukščiau pateiktą pavyzdį.