Zwany Analiza czynników. Główne rodzaje analizy czynnikowej to analiza deterministyczna i analiza stochastyczna.

Deterministyczna analiza czynnikowa opiera się na metodologii badania wpływu takich czynników, których związek z ogólnym wskaźnikiem ekonomicznym jest funkcjonalny. To drugie oznacza, że ​​wskaźnikiem uogólniającym jest albo iloczyn, iloraz dzielenia, albo suma algebraiczna poszczególnych czynników.

Analiza czynnikowa stochastyczna opiera się na metodologii badania wpływu takich czynników, których związek z ogólnym wskaźnikiem ekonomicznym ma charakter probabilistyczny, w przeciwnym razie - korelacyjny.

W obecności związku funkcjonalnego ze zmianą argumentu zawsze następuje odpowiednia zmiana funkcji. Jeśli istnieje zależność probabilistyczna, zmianę argumentu można połączyć z kilkoma wartościami zmiany funkcji.

Analiza czynników dzieli się także na prosty, w przeciwnym razie analiza dedukcyjna i z powrotem analiza (indukcyjna).

Pierwszy rodzaj analizy przeprowadza badanie wpływu czynników metodą dedukcyjną, to znaczy w kierunku od ogółu do szczegółu. W odwrotnej analizie czynnikowej wpływ czynników bada się indukcyjnie – w kierunku od poszczególnych czynników do ogólnych wskaźników ekonomicznych.

Klasyfikacja czynników wpływających na efektywność organizacji

Czynniki, których wpływ jest badany w trakcie badania, są klasyfikowane według różne znaki. Przede wszystkim można je podzielić na dwa główne typy: czynniki wewnętrzne, w zależności od aktywności tego, i czynniki zewnętrzne niezależne od tej organizacji.

Czynniki wewnętrzne, w zależności od wielkości ich oddziaływania, można podzielić na duże i mniejsze. Do najważniejszych zalicza się czynniki związane z wykorzystaniem materiałów i materiałów, a także czynniki determinowane działaniami zaopatrzeniowymi i sprzedażowymi oraz niektórymi innymi aspektami funkcjonowania organizacji. Główne czynniki mają zasadniczy wpływ na ogólne wskaźniki gospodarcze. O czynnikach zewnętrznych niezależnych od danej organizacji decydują warunki przyrodniczo-klimatyczne (geograficzne), społeczno-ekonomiczne i zagraniczne.

W zależności od czasu ich oddziaływania na wskaźniki ekonomiczne możemy je rozróżnić czynniki stałe i zmienne. Czynniki pierwszego rodzaju oddziałują na wskaźniki ekonomiczne w sposób nieograniczony w czasie. Czynniki zmienne wpływają na wskaźniki ekonomiczne jedynie przez pewien okres czasu.

Czynniki można podzielić na ekstensywny (ilościowy) i intensywny (jakościowy) w oparciu o istotę ich wpływu na wskaźniki ekonomiczne. Na przykład, jeśli bada się wpływ czynników pracy na wielkość produkcji, wówczas zmiana liczby pracowników będzie czynnikiem ekstensywnym, a zmiana wydajności pracy jednego pracownika będzie czynnikiem intensywnym.

Czynniki wpływające na wskaźniki ekonomiczne, ze względu na stopień ich uzależnienia od woli i świadomości pracowników organizacji i innych osób, można podzielić na czynniki obiektywne i subiektywne. Czynnikami obiektywnymi mogą być warunki pogodowe i klęski żywiołowe, które nie są zależne od działalności człowieka. Czynniki subiektywne zależą całkowicie od ludzi. Zdecydowaną większość czynników należy sklasyfikować jako subiektywne.

Czynniki można także podzielić w zależności od zakresu ich działania na czynniki o nieograniczonym działaniu i czynniki o ograniczonym działaniu. Czynniki pierwszego typu działają wszędzie, we wszystkich sektorach gospodarki narodowej. Drugi rodzaj czynników oddziałuje wyłącznie w obrębie branży lub nawet odrębnej organizacji.

Ze względu na swoją strukturę czynniki dzielą się na proste i złożone. Zdecydowana większość czynników ma charakter złożony i obejmuje kilka komponentów. Jednocześnie są też czynniki, których nie da się rozdzielić. Na przykład produktywność kapitału może służyć jako przykład złożonego czynnika. Liczba dni, przez które sprzęt był używany w danym okresie, jest prostym czynnikiem.

Wyróżnia się je ze względu na charakter wpływu na ogólne wskaźniki ekonomiczne czynniki bezpośrednie i pośrednie. Tym samym zmianę sprzedawanych produktów, mimo że ma ona odwrotny wpływ na wysokość zysku, należy uznać za czynniki bezpośrednie, czyli czynnik pierwszego rzędu. Zmiana wysokości kosztów rzeczowych ma pośredni wpływ na zysk, tj. wpływa na zysk nie bezpośrednio, ale poprzez koszt, który jest czynnikiem pierwszego rzędu. Na tej podstawie poziom kosztów materiałowych należy uznać za czynnik drugiego rzędu, czyli czynnik pośredni.

W zależności od tego, czy da się ilościowo określić wpływ danego czynnika na ogólny wskaźnik ekonomiczny, rozróżnia się czynniki mierzalne i niemierzalne.

Klasyfikacja ta jest ściśle powiązana z klasyfikacją rezerw na zwiększenie efektywności działalności gospodarczej organizacji, czyli innymi słowy rezerw na poprawę analizowanych wskaźniki ekonomiczne.

Czynnikowa analiza ekonomiczna

Te znaki, które charakteryzują przyczynę, nazywane są silnią, niezależną. Te same znaki, które charakteryzują dochodzenie, są zwykle nazywane wynikowymi, zależnymi.

Zbiór czynników i cech wynikowych, które pozostają w tym samym związku przyczynowo-skutkowym, nazywa się układ czynnikowy. Istnieje również koncepcja modelu systemu czynnikowego. Charakteryzuje związek pomiędzy cechą wypadkową, oznaczoną jako y, a charakterystyką czynnikową, oznaczoną jako . Inaczej mówiąc, model systemu czynnikowego wyraża związek pomiędzy ogólnymi wskaźnikami ekonomicznymi a indywidualnymi czynnikami wpływającymi na ten wskaźnik. W tym przypadku inne wskaźniki ekonomiczne pełnią rolę czynników, reprezentujących przyczyny zmian wskaźnika ogólnego.

Model systemu czynnikowego można wyrazić matematycznie za pomocą następującego wzoru:

Ustalanie zależności między czynnikami uogólniającymi (wynikającymi) a wpływającymi nazywa się modelowaniem ekonomiczno-matematycznym.

Badamy dwa rodzaje zależności pomiędzy wskaźnikami uogólniającymi a czynnikami na nie wpływającymi:

• funkcjonalne (inaczej - funkcjonalnie zdeterminowane lub ściśle określone połączenie.)
• połączenie stochastyczne (probabilistyczne).

Funkcjonalne połączenie- jest to zależność, w której każdej wartości czynnika (cechy silniowej) odpowiada całkowicie określona, ​​nielosowa wartość wskaźnika uogólniającego (charakterystyka wynikowa).

Komunikacja stochastyczna- jest to zależność, w której każdej wartości czynnika (cechy czynnikowej) odpowiada zbiór wartości ogólnego wskaźnika (charakterystyki wynikowej). W tych warunkach dla każdej wartości współczynnika x wartości ogólnego wskaźnika y tworzą warunkowy rozkład statystyczny. W rezultacie zmiana wartości współczynnika x tylko średnio powoduje zmianę ogólnego wskaźnika y.

Ze względu na dwa typy rozważanych zależności rozróżnia się metody deterministycznej analizy czynnikowej i metody stochastycznej analizy czynnikowej. Rozważ następujący diagram:

Metody stosowane w analizie czynnikowej. Schemat nr 2

Największą kompletność i głębokość badań analitycznych, największą dokładność wyników analiz zapewnia zastosowanie ekonomicznych i matematycznych metod badawczych.

Metody te mają szereg zalet w porównaniu z tradycyjnymi i statystycznymi metodami analizy.

Zapewniają zatem dokładniejsze i bardziej szczegółowe obliczenie wpływu poszczególnych czynników na zmiany wartości wskaźników ekonomicznych, a także umożliwiają rozwiązanie szeregu problemów analitycznych, których nie można rozwiązać bez zastosowania metod ekonomicznych i matematycznych .

Analizę czynnikową rozumie się jako metodę kompleksowego i systematycznego badania i pomiaru czynników pod kątem wartości efektywnych wskaźników.

Wyróżnia się następujące rodzaje analizy czynnikowej: deterministyczna (funkcjonalna)

stochastyczny (probabilistyczny)

Deterministyczna analiza czynnikowa to technika oceny wpływu czynników, których powiązanie ze wskaźnikiem efektywności ma charakter funkcjonalny, tj. efektywny wskaźnik można przedstawić w postaci iloczynu, ilorazu lub sumy algebraicznej czynników.

Metody deterministycznej analizy czynnikowej:

metoda podstawienia łańcucha

indeks

całka

absolutne różnice

różnice względne itp.

Analiza stochastyczna – metodologia badania czynników, których związek ze wskaźnikiem efektywnym, w odróżnieniu od funkcjonalnego, jest niepełny, probabilistyczny.

Metody stochastycznej analizy czynnikowej:

analiza korelacji

Analiza regresji

dyspersyjny

część

nowoczesna wieloczynnikowa analiza czynnikowa

dyskryminujący

Podstawowe metody deterministycznej analizy czynnikowej

METODA PODSTAWIANIA ŁAŃCUCHA jest najbardziej uniwersalna, służy do obliczania wpływu czynników we wszystkich typach modeli czynnikowych: dodawania, mnożenia, dzielenia i mieszanych.

Metoda ta pozwala określić wpływ poszczególnych czynników na zmiany wartości wskaźnika efektywności poprzez zastąpienie wartości bazowej każdego wskaźnika czynnikowego wartością rzeczywistą w okresie sprawozdawczym. W tym celu określa się szereg wartości warunkowych wskaźnika wydajności, które uwzględniają zmianę w jednym, następnie w dwóch, trzech itd. czynników, zakładając, że reszta się nie zmieni.

Porównanie wartości efektywnego wskaźnika przed i po zmianie poziomu tego czy innego czynnika pozwala wykluczyć wpływ wszystkich czynników poza jednym i określić jego wpływ na wzrost efektywnego wskaźnika.

Suma algebraiczna wpływu czynników musi koniecznie być równa całkowitemu wzrostowi efektywnego wskaźnika. Brak takiej równości wskazuje, że popełniono błędy.

METODA INDEKSOWA opiera się na względnych wskaźnikach dynamiki, porównaniach przestrzennych, realizacji planu (wskaźnikach), które definiuje się jako stosunek poziomu analizowanego wskaźnika w okresie sprawozdawczym do jego poziomu w okresie bazowym (lub do planowanego lub innego obiekt).

Za pomocą wskaźników można zidentyfikować wpływ różnych czynników na zmiany wskaźników wydajności w modelach mnożenia i dzielenia.

METODA INTEGRALNA stanowi dalsze logiczne rozwinięcie rozważanych metod, które mają istotną wadę: przy ich stosowaniu zakłada się, że czynniki zmieniają się niezależnie od siebie. Tak naprawdę zmieniają się one razem, są ze sobą powiązane i z tej interakcji uzyskuje się dodatkowy wzrost efektywnego wskaźnika, który jest dodawany do jednego z czynników, zwykle ostatniego. Pod tym względem wielkość wpływu czynników na zmianę wskaźnika wydajności zmienia się w zależności od miejsca, w którym dany czynnik jest umieszczony w badanym modelu.

Przy zastosowaniu metody INTEGRAL błąd w obliczeniu wpływu czynników rozkłada się równomiernie pomiędzy nie, a kolejność podstawienia nie ma znaczenia. Rozkład błędów przeprowadza się za pomocą specjalnych modeli.

Rodzaje układów o skończonych czynnikach, najczęściej spotykane w analizie działalności gospodarczej:

modele addytywne

modele multiplikatywne

;

wiele modeli

;
;
;,

Gdzie y– wskaźnik efektywny (układ czynników początkowych);

X I– czynniki (wskaźniki czynnikowe).

W odniesieniu do klasy deterministycznych układów czynnikowych wyróżnia się: podstawowe techniki modelowania.

,

te. Multiplikatywny model formy
.

3. Metoda redukcji systemu czynnikowego. Początkowy układ czynników
. Jeśli podzielimy zarówno licznik, jak i mianownik ułamka przez tę samą liczbę, otrzymamy nowy układ czynnikowy (w tym przypadku oczywiście należy przestrzegać zasad doboru czynników):

.

W tym przypadku mamy skończony układ czynnikowy postaci
.

Zatem złożony proces kształtowania się poziomu badanego wskaźnika aktywności gospodarczej można zdekomponować za pomocą różne techniki na jego składowe (czynniki) i jest przedstawiany w postaci modelu deterministycznego układu czynnikowego.

Modelowanie wskaźnika zwrotu z kapitału przedsiębiorstwa zapewnia utworzenie pięcioczynnikowego modelu rentowności, który uwzględnia wszystkie wskaźniki intensyfikacji wykorzystania zasobów produkcyjnych.

Analizę rentowności przeprowadzimy na podstawie danych zawartych w tabeli.

OBLICZENIE KLUCZOWYCH WSKAŹNIKÓW DLA PRZEDSIĘBIORSTWA NA DWA LATA

Wskaźniki	Legenda	Pierwszy rok (bazowy) (0)	Drugi rok (sprawozdawczy) (1)	Odchylenie,%
1. Produkty (sprzedaż po cenach sprzedaży bez podatków pośrednich), tysiące rubli.
2. a) Personel produkcyjny, ludzie
b) Wynagrodzenie z rozliczeniami międzyokresowymi, tysiące rubli.
3. Koszty materiałowe, tysiące rubli.
4. Amortyzacja, tysiące rubli.
5. Trwałe aktywa produkcyjne, tysiące rubli.
6. Kapitał obrotowy w zapasach, tysiące rubli.	mi 3
7. a) Wydajność pracy (strona 1: strona 2a), rub.	λ R
b) Produkty o wartości 1 rubla. płace (linia 1: linia 2b), rub.	λ U
8. Produktywność materiałowa (strona 1: strona 3), rub.	λ M
9. Zwrot amortyzacji (strona 1: strona 4), rub.	λ A
10. Produktywność kapitału (strona 1: strona 5), ​​rub.	λ F
11. Obrót kapitał obrotowy(strona 1: strona 6), prędkość	λ mi
12. Koszt sprzedaży (linia 2b + linia 3 + linia 4), tysiące rubli.	S P
13. Zysk ze sprzedaży (strona 1 + strona 12), tysiące rubli.	P P

Na podstawie podstawowych wskaźników obliczymy wskaźniki intensyfikacji zasobów produkcyjnych (rub.)

Wskaźniki	Legenda	Pierwszy rok (bazowy) (0)	Drugi rok (sprawozdawczy) (1)
1. Intensywność płatności (pracochłonność) produktów
2. Materialne zużycie produktów
3 Zdolność amortyzacyjna produktów
4. Kapitałochłonność produkcji
5. Wskaźnik konsolidacji kapitału obrotowego

Pięcioczynnikowy model zwrotu z aktywów (kapitał zaawansowany)

.

Zilustrujemy metodologię analizy pięcioczynnikowego modelu zwrotu z aktywów za pomocą metody podstawień łańcuchowych.

Najpierw znajdźmy wartość rentowności dla roku bazowego i sprawozdawczego.

Dla roku bazowego:

Za rok sprawozdawczy:

Różnica wskaźników rentowności roku sprawozdawczego i bazowego wyniosła 0,005821, a procentowo – 0,58%.

Przyjrzyjmy się, jak pięć wymienionych powyżej czynników przyczyniło się do wzrostu rentowności.

Podsumowując, zestawimy podsumowanie wpływu czynników na odchylenie rentowności drugiego roku w porównaniu do pierwszego roku (bazowego).

Całkowite odchylenie, % 0,58

W tym pod wpływem:

pracochłonność +0,31

zużycie materiału +0,28

zdolność amortyzacyjna 0

Całkowity koszt: +0,59

kapitałochłonność −0,07

obrót kapitału obrotowego +0,06

Całkowity zaliczka −0,01

Każde przedsiębiorstwo komercyjne działające na rynku w dość trudnym otoczeniu konkurencyjnym ma obowiązek efektywnie zarządzać dostępnymi zasobami wewnętrznymi i terminowo reagować na zmieniające się warunki zewnętrzne. Cele te realizowane są poprzez odpowiednie działania analityczne, które zostaną omówione w publikacji.

Analiza czynnikowa zysku

Przedmiotem szczególnej uwagi analityka jest zysk przedsiębiorstwa, ponieważ odzwierciedla on efektywność przedsiębiorstwa, jego płynność i wypłacalność. Zysk pełni rolę wskaźnika reagującego na wszelkie zmiany otoczenie zewnętrzne jak i wewnątrz firmy, dlatego ważne jest, aby móc przeanalizować ten wskaźnik, poprawnie oceniając stopień oddziaływania wszystkich kryteriów.

Analiza czynnikowa zysku netto przedsiębiorstwa uwzględnia dwa wpływające bloki: zewnętrzny i wewnętrzny.

Za czynniki wewnętrzne uważa się czynniki, na które przedsiębiorstwo ma wpływ. Na przykład firma może wpływać na zyski, ponieważ wykorzystanie mocy produkcyjnych i poziom stosowanej technologii wpływają na jakość jej produktów. Trudniej jest w przypadku czynników pozaprodukcyjnych, takich jak reakcja personelu na zmiany warunków pracy, logistyki itp.

Czynniki zewnętrzne rozumiane są jako czynniki realiów rynkowych, których przedsiębiorstwo nie może kontrolować, ale które bierze pod uwagę. Na przykład nie można wpływać na warunki rynkowe, poziom inflacji, odległość od zasobów, warunki klimatyczne, zmiany taryf państwowych, naruszanie umów przez partnerów itp.

Analiza czynnikowa zysku netto jest elementem analizy działalności finansowej przedsiębiorstwa. Służy do określenia stopnia wpływu różnych wskaźników na wynik. Studiują na przykład:

• dynamika zmian przychodów;
• wzrost wolumenu sprzedaży;
• wpływ na zysk dynamiki sprzedaży, zmian cen i kosztów.

Analizuj wskaźniki porównując wyniki dwóch konkretnych okresów. Analizę rozpoczynamy od zgrupowania czynników wpływających na zysk. Zysk netto definiuje się jako przychód pomniejszony o koszty, podatki, koszty sprzedaży, administracyjne i inne.

Analiza czynnikowa polega na badaniu zmian każdego czynnika wpływającego na wielkość zysku, tzn. analiza zmian zysku netto w analizowanym okresie przeprowadzana jest poprzez porównanie zmian wszystkich jego wartości składowych.

Analiza czynnikowa zysku netto: przykład kalkulacji

Rozważmy bardziej szczegółowo wszystkie etapy analizy wymienionych czynników na podstawie danych w tabeli:

Oznaczający	Wolumen sprzedaży (t.r.) na		Absolutne odchylenie
	ostatni rok	rok sprawozdawczy	(gr 3 - gr 2)	100 x ((gr 3 / gr2)) – 100
Cena fabryczna

Przeprowadźmy analizę czynnikową zysku netto. Nasz przykład jest uproszczony i opiera się na obliczeniach (korzystając ze wzorów z tabeli):

• wartości bezwzględne odchyleń danych przychodowych i kosztowych za okres sprawozdawczy w porównaniu z rokiem poprzednim;
• wzrost wskaźników w %.

Wniosek: w roku sprawozdawczym zysk netto firmy wzrósł o 1 000 tysięcy rubli w porównaniu z rokiem ubiegłym. Negatywnym czynnikiem był wzrost kosztów produkcji, który wyniósł 11,2% w porównaniu do roku poprzedniego. Należy zwrócić uwagę na wzrost kosztów i zidentyfikować przyczyny zjawiska, gdyż jego wzrost znacznie przewyższa wzrost zysków.

Po uproszczeniu zadania i przeanalizowaniu wskaźników dowiedzieliśmy się, że konieczne jest przeprowadzenie bardziej szczegółowego badania kosztów, ponieważ w naszym przykładzie składa się ono z kilku wskaźników, a obliczenia należy przeprowadzić według grup wszystkich kosztów: produkcja, handlowy i administracyjny. Po rozwinięciu bloku danych wyjściowych przystąpimy do analizy czynnikowej zysku ze sprzedaży i określenia głównych kryteriów zmiany.

Analiza czynnikowa zysku ze sprzedaży: przykład kalkulacji

Oznaczający	Wolumen sprzedaży (t.r.) na		Absolutne odchylenie
	ostatni rok	rok sprawozdawczy	(gr 3 – gr 2)	100 x ((gr 3 / gr 2)) – 100
Cena fabryczna
Wydatki służbowe
Koszty zarządzania
Przychody ze sprzedaży
Wskaźnik zmiany cen
Wielkość sprzedaży po porównywalnych cenach

Zdefiniujmy wpływ:

1. Wielkość sprzedaży pomnożona przez zysk i zmianę wolumenu:
   • 73 451 tr. (83 000 / 1,13)
   • rzeczywisty wolumen sprzedaży po uwzględnieniu zmian wyniósł 88,5% (73 451 / 83 000 x 100), tj. wolumen sprzedaży uległ zmniejszeniu o 11,5% (100 - 88,5).
   • z tego powodu zysk ze sprzedaży faktycznie spadł o 1495 tysięcy rubli. (13 000 x (-0,115) = -1495).
2. Zakres produktów:
   • rzeczywista sprzedaż obliczona według kosztu bazowego 47 790 tysięcy rubli. (54 000 x 0,885);
   • zysk za rok obrotowy obliczony według kosztów bazowych i cen (AUR i koszty sprzedaży) 16 661 tys. RUB. (73 451 – 47 790 – 4000 – 5000). Te. zmiana składu asortymentu pociągnęła za sobą zmianę zysku o 5156 tys. rubli. (16 661 – (13 000 x 0,885). Oznacza to, że środek ciężkości produkty o wyższej rentowności.
3. Koszty w ujęciu bazowym:
   • (54 000 x 0,885) – 60 000 = – 12 210 tysięcy rubli. – koszt wzrósł, co oznacza, że ​​zysk ze sprzedaży spadł o tę samą kwotę.
4. AUR i koszty komercyjne, porównując ich wartości bezwzględne:
   • koszty handlowe wzrosły o 6 000 tysięcy rubli. (10 000 – 4000), czyli zysk spadł;
   • poprzez zmniejszenie AUR o 1000 tysięcy rubli. (4000 – 5000) zysk wzrósł.
5. Ceny sprzedaży, porównanie wielkości sprzedaży w cenach bazowych i sprawozdawczych:
   • 83 000 – 73 451 = 9 459 tysięcy rubli.
   • Obliczmy wpływ wszystkich czynników:
   • 1495 + 5156 – 12 210 – 6000 + 1000 + 9459 = – 4090 tysięcy rubli.

Wniosek: Znaczący wzrost kosztów nastąpił w kontekście rosnących cen surowców i ceł. Negatywny wpływ miał spadek wolumenu sprzedaży, choć firma zaktualizowała swój asortyment, wypuszczając na rynek szereg produktów o wyższej rentowności. Ponadto znacznie wzrosły wydatki biznesowe. Rezerwy wzrostu zysków spółki obejmują zwiększanie wolumenów sprzedaży, wytwarzanie rentownych produktów oraz obniżanie kosztów produkcji i wydatków biznesowych.

Zajęcia z dyscypliny

„Przemysłowe i regionalne aspekty przedsiębiorczości”

Na temat „Metodologia analizy czynnikowej”

Ukończył: Syrcina U.O.

5 rok, SEF, studia stacjonarne

Sprawdził: Charyev R. M.

Profesor nadzwyczajny, Katedra Ekonomii

i zarządzanie

Moskwa 2008

Wstęp

W dzisiejszych warunkach gospodarczych przedsiębiorstwo zmuszone jest do samodzielnego określenia perspektyw swojego rozwoju. Skuteczne rozwiązanie palących problemów gospodarczych zależy oczywiście od rozwoju teorii analizy działalności, która pozwala określić efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa i zidentyfikować wzorce zmian w głównych wynikach jego działalności .

Jedno z najważniejszych zadań analiza finansowa każde zjawisko gospodarcze – „...identyfikacja czynników, których poziom i zmiany mają decydujący wpływ na powstanie i zmianę poziomu zjawiska uznanego za skuteczne w stosunku do tych czynników.”

Wartość ogólnego wskaźnika aktywności działów strukturalnych i całej formacji produkcyjnej zależy od duża liczba czynniki działające albo w określonej kolejności, albo jednocześnie, w różnych kierunkach i z różną siłą. Ta zależność może mieć inny charakter: probabilistyczny, w którym wpływ jednej wielkości na zmianę innej może mieć charakter możliwy (probabilistyczny);
Lub deterministyczny, czyli zależność efektywnego wskaźnika od czynników: każda wartość współczynnika odpowiada jednej wartości efektywnego wskaźnika. Każdy wskaźnik wydajności zależy od wielu czynników. Im bardziej szczegółowo rozpatrzony zostanie wpływ czynników na wartość wskaźnika, tym dokładniejsze będą wyniki analizy i oceny jakości podjętej decyzji. W niektórych sytuacjach bez dogłębnego i wszechstronnego badania bezpośredniego wpływu czynników nie da się wyciągnąć rozsądnych wniosków na temat wyników przedsiębiorstwa.

Mój cel praca na kursie to szczegółowe rozważenie rodzajów, zadań i etapów analizy czynnikowej, jej celu i przydatności zastosowania.

Zanim zaczniemy mówić o jednym z rodzajów analizy finansowej – analizie czynnikowej, pozwólcie, że przypomnę, czym jest analiza finansowa i jakie są jej cele. Analiza finansowa to metoda oceny kondycji finansowej i wyników działalności jednostki gospodarczej oparta na badaniu zależności i dynamiki wskaźników sprawozdawczości finansowej.

Analiza finansowa ma kilka celów: ocena sytuacji finansowej; identyfikowanie zmian sytuacji finansowej w przestrzeni i czasie; identyfikacja głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej; prognoza głównych trendów sytuacji finansowej.

Jak wiadomo, istnieją następujące główne rodzaje analiz finansowych:

· analiza horyzontalna;

· analiza pionowa;

· analiza trendów;

· metoda wskaźników finansowych;

· analiza porównawcza;

· Analiza czynników.

Analiza czynników- część wielowymiarowej analizy statystycznej, która łączy w sobie metody szacowania wymiaru zbioru obserwowanych zmiennych poprzez badanie struktury macierzy kowariancji lub korelacji. Inaczej mówiąc, zadaniem metody jest przejście od naprawdę dużej liczby znaków lub przyczyn decydujących o obserwowanej zmienności do małej liczby najważniejszych zmiennych (czynników) przy minimalnej utracie informacji. Metoda powstała i była początkowo rozwijana w problematyce psychologii i antropologii (na przełomie XIX i XX w.), obecnie jednak zakres jej zastosowania jest znacznie szerszy.

Podstawowe modele analizy finansowej

Każdy rodzaj analizy finansowej opiera się na zastosowaniu modelu, który umożliwia ocenę i analizę dynamiki głównych wskaźników przedsiębiorstwa. Istnieją trzy główne typy modeli: opisowy, predykatywny i normatywny.

Modele opisowe zwane także modelami opisowymi. Mają one fundamentalne znaczenie dla oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Należą do nich: budowa systemu raportowania bilansów, prezentacja sprawozdań finansowych w różnych sekcjach analitycznych, analiza pionowa i pozioma raportowania, system współczynników analitycznych, noty analityczne do raportowania. Wszystkie te modele opierają się na wykorzystaniu informacji księgowych.

U źródła analiza pionowa polega na innej prezentacji sprawozdań finansowych - w postaci wartości względnych, które charakteryzują strukturę uogólniających wskaźników ogółem. Obowiązkowym elementem analizy jest szereg dynamiczny tych wielkości, który pozwala śledzić i przewidywać zmiany strukturalne w składzie aktywów gospodarczych i źródłach ich pokrycia.

Analiza pozioma pozwala na identyfikację trendów zmian poszczególnych pozycji lub ich grup ujętych w sprawozdaniu finansowym. Analiza ta opiera się na wyliczeniu podstawowych stóp wzrostu pozycji bilansu i rachunku zysków i strat.

Układ współczynników analitycznych– główny element analizy finansowej, używany przez różne grupy użytkowników: menedżerów, analityków, akcjonariuszy, inwestorów, wierzycieli itp. Takich wskaźników jest kilkadziesiąt, podzielonych na kilka grup według głównych obszarów analizy finansowej:

· wskaźniki płynności;

· wskaźniki stabilności finansowej;

· wskaźniki działalności gospodarczej;

· wskaźniki rentowności.

Modele predykcyjne Są to modele predykcyjne. Służą do prognozowania przychodów firmy i jej przyszłej kondycji finansowej. Do najpopularniejszych z nich zalicza się: obliczanie punktu krytycznego wolumenu sprzedaży, konstruowanie prognozowanych raportów finansowych, modele analizy dynamicznej (modele ściśle zdeterminowanych czynników i modele regresji), modele analizy sytuacyjnej.

Modele normatywne. Modele tego typu pozwalają porównać rzeczywiste wyniki przedsiębiorstw z oczekiwanymi, obliczonymi zgodnie z budżetem. Modele te wykorzystywane są przede wszystkim w wewnętrznej analizie finansowej. Ich istota sprowadza się do ustalenia standardów dla każdej pozycji kosztowej procesów technologicznych, rodzajów produktów, ośrodków odpowiedzialności itp. oraz analizy odchyleń rzeczywistych danych od tych standardów. Analiza w dużej mierze opiera się na wykorzystaniu ściśle deterministycznych modeli czynnikowych.

Jak widzimy, modelowanie i analiza modeli czynnikowych zajmują ważne miejsce w metodologii analizy finansowej. Rozważmy ten aspekt bardziej szczegółowo.

Analiza czynnikowa, jej rodzaje i zadania.

Funkcjonowanie każdego systemu społeczno-gospodarczego (w skład którego wchodzi działające przedsiębiorstwo) zachodzi w warunkach złożonego oddziaływania zespołu czynników wewnętrznych i zewnętrznych. Czynnik- jest to przyczyna, siła napędowa procesu lub zjawiska, określająca jego charakter lub jedną z jego głównych cech.

Analiza czynników- metodologia kompleksowego i systematycznego badania i pomiaru wpływu czynników na wartość wskaźników efektywności, część wieloczynnikowej analizy statystycznej, która łączy metody oceny wymiaru wielu obserwowanych zmiennych. Innymi słowy, zadaniem metody jest przejście od naprawdę dużej liczby znaków lub przyczyn determinujących obserwowaną zmienność do małej liczby najważniejszych zmiennych (czynników) przy minimalnej utracie informacji (metody w istocie podobne , ale nie w kategoriach matematycznych - analiza składowych, analiza kanoniczna itp.). Metoda powstała i była początkowo rozwijana w problematyce psychologii i antropologii (na przełomie XIX i XX w.), obecnie jednak zakres jej zastosowania jest znacznie szerszy. Procedura oceny składa się z dwóch etapów: oceny struktury czynnikowej – liczby czynników niezbędnych do wyjaśnienia korelacji pomiędzy wartościami i ładunkiem czynnikowym, a następnie oceny samych czynników na podstawie wyników obserwacji. Krótko mówiąc, pod Analiza czynników rozumie metodologię kompleksowego i systematycznego badania i pomiaru wpływu czynników na wartość wskaźników efektywności.

Cel analizy czynnikowej

Analiza czynnikowa - definicja wpływ czynników na wynik – jest jednym z najmocniejszych rozwiązań metodologicznych w analizie działalności gospodarczej przedsiębiorstw w celu podejmowania decyzji. Dla menedżerów- dodatkowy argument, dodatkowy „kąt widzenia”.

Możliwość zastosowania analizy czynnikowej

Jak wiadomo, wszystko można analizować w nieskończoność. Wskazane jest, aby w pierwszym etapie wdrożyć analizę odchyleń, a tam, gdzie jest to konieczne i uzasadnione, zastosować metodę analizy czynnikowej. W wielu przypadkach wystarczy prosta analiza odchyleń, aby zrozumieć, że odchylenie jest „krytyczne”, a kiedy nie jest wcale konieczne poznanie stopnia jego wpływu.

GŁÓWNE ZADANIA ANALIZY CZYNNIKOWEJ.

1. Wybór czynników determinujących badane wskaźniki efektywności.

2. Klasyfikacja i systematyzacja czynników w celu zapewnienia zintegrowanego i systematycznego podejścia do badania ich wpływu na wyniki działalności gospodarczej.

3. Określenie formy zależności pomiędzy czynnikami a wskaźnikami efektywności.

4. Modelowanie zależności pomiędzy czynnikami a wskaźnikami efektywności.

5. Obliczanie wpływu czynników i ocena roli każdego z nich na zmianę wskaźnika efektywności.

6. Praca z modelem czynnikowym. Metodologia analizy czynnikowej.

Jednak w praktyce analiza czynnikowa jest rzadko stosowana z kilku powodów:
1) wdrożenie tej metody wymaga pewnego wysiłku i konkretnego narzędzia (oprogramowania);
2) firmy mają inne „wieczne” priorytety.
Jeszcze lepiej, jeśli metoda analizy czynnikowej jest „wbudowana” w model finansowy, a nie jest abstrakcyjny aplikacja.

Ogólnie można wyróżnić: główne etapy analizy czynnikowej :

1. Ustalenie celu analizy.

2. Wybór czynników determinujących badane wskaźniki efektywności.

3. Klasyfikacja i systematyzacja czynników w celu zapewnienia zintegrowanego i systematycznego podejścia do badania ich wpływu na wyniki działalności gospodarczej.

4. Wyznaczanie postaci zależności pomiędzy czynnikami a wskaźnikiem efektywności.

5. Modelowanie zależności pomiędzy wskaźnikami efektywności i czynnikami.

6. Obliczanie wpływu czynników i ocena roli każdego z nich w zmianie wartości efektywnego wskaźnika.

7. Praca z modelem czynnikowym (jego praktyczne zastosowanie w zarządzaniu procesami gospodarczymi).

Wybór czynników do analizy konkretnego wskaźnika przeprowadza się w oparciu o wiedzę teoretyczną i praktyczną z danej branży. W tym przypadku zwykle wychodzą z zasady: im większy kompleks badanych czynników, tym dokładniejsze będą wyniki analizy. Jednocześnie należy pamiętać, że jeśli potraktować ten zespół czynników jako sumę mechaniczną, bez uwzględnienia ich interakcji, bez zidentyfikowania głównych, determinujących, wnioski mogą być błędne. W analizie działalności gospodarczej (ABA) powiązane badanie wpływu czynników na wartość wskaźników efektywności osiąga się poprzez ich systematyzację, co jest jednym z głównych zagadnień metodologicznych tej nauki.

Ważnym problemem metodologicznym w analizie czynnikowej jest określenie formy uzależnienia pomiędzy czynnikami a wskaźnikami wydajności: funkcjonalnymi lub stochastycznymi, bezpośrednimi lub odwrotnymi, liniowymi lub krzywoliniowymi. Wykorzystuje doświadczenia teoretyczne i praktyczne, a także metody porównywania szeregów równoległych i dynamicznych, grupowania analityczne informacji źródłowych, graficzne itp.

Modelowanie wskaźników ekonomicznych reprezentuje również złożony problem w analizie czynnikowej, której rozwiązanie wymaga specjalnej wiedzy i umiejętności.

Obliczanie wpływu czynników- główny aspekt metodologiczny w ACD. Aby określić wpływ czynników na końcowe wskaźniki, stosuje się wiele metod, które zostaną omówione bardziej szczegółowo poniżej.

Ostatnim etapem analizy czynnikowej jest praktyczne użycie model czynnikowy obliczać rezerwy na wzrost efektywnego wskaźnika, planować i przewidywać jego wartość w przypadku zmiany sytuacji.

Klasyfikacja i systematyzacja czynników analizy działalności gospodarczej.

Czynnik w analizie ekonomicznej jest aktywnie wywoływany siły aktywne, wywołując pozytywne lub negatywne zmiany w stanie obiektu i odzwierciedlających go wskaźnikach. Pojęcie „czynnika” stosowane jest w analizie ekonomicznej w dwóch znaczeniach:

Warunek przeprowadzenia transakcji handlowej;

Przyczyna zmiany stanu obiektu.

CZYNNIKI to przyczyny kształtujące wyniki działalności gospodarczej i finansowej. Identyfikacja i ilościowy pomiar stopnia identyfikacji poszczególnych czynników wpływających na zmiany wskaźników efektywności działalności ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa jest jednym z najważniejszych zadań analiza ekonomiczna. Wpływ czynników znajduje odzwierciedlenie na różne sposoby na zmiany wskaźników wydajności działalności gospodarczej. Klasyfikacja czynników pozwoli zrozumieć przyczyny zmian badanych zjawisk oraz dokładniej ocenić miejsce i rolę każdego czynnika w kształtowaniu wartości efektywnych wskaźników. Czynniki badane w analizie można klasyfikować według różnych kryteriów.

Klasyfikacja czynników polega na ich podziale na grupy w zależności od wspólne cechy. Pozwala uzyskać głębsze zrozumienie przyczyn zmian badanych zjawisk, a także dokładniej ocenić miejsce i rolę każdego czynnika w kształtowaniu wartości efektywnych wskaźników.

Klasyfikacja czynników w analizie ekonomicznej

1. ekstensywny i intensywny

2. stałe i tymczasowe

3. większy i mniejszy (Barnholtz). Zwyczajowo używa się pojęcia rangi (kolejności) czynnika.

Czynniki ze swej natury dzielą się na naturalne, społeczno-ekonomiczne i produkcyjno-ekonomiczne.

Czynniki naturalne mają duży wpływ na wyniki wydajności rolnictwo w leśnictwie i innych gałęziach przemysłu. Uwzględnienie ich wpływu pozwala na dokładniejszą ocenę wyników pracy podmiotów gospodarczych.

Czynniki społeczno-ekonomiczne obejmują warunki życia pracowników, organizację pracy prozdrowotnej w przedsiębiorstwach o produkcji niebezpiecznej, poziom ogólny szkolenia personelu itp. Przyczyniają się do pełniejszego wykorzystania zasobów produkcyjnych przedsiębiorstwa i zwiększają efektywność jego pracy.

Czynniki produkcyjne i ekonomiczne decydują o kompletności i efektywności wykorzystania zasobów produkcyjnych przedsiębiorstwa oraz ostateczne rezultaty jego działalność.

Ze względu na stopień wpływu na wyniki działalności gospodarczej czynniki dzieli się na duże i mniejsze. Do najważniejszych zalicza się czynniki, które mają decydujący wpływ na wskaźnik efektywności. Za drugorzędne uważa się te, które nie mają decydującego wpływu na wyniki działalności gospodarczej w obecnych warunkach. Należy zauważyć, że w zależności od okoliczności ten sam czynnik może być zarówno pierwotny, jak i wtórny. Umiejętność wyodrębnienia najważniejszych z całego zbioru czynników zapewnia poprawność wniosków na podstawie wyników analizy.

Czynniki dzielą się na wewnętrzny I zewnętrzny w zależności od tego, czy działalność danego przedsiębiorstwa ma na nie wpływ, czy też nie. Analiza koncentruje się na czynnikach wewnętrznych, na które przedsiębiorstwo może mieć wpływ.

Czynniki dzielą się na cel, niezależny od woli i pragnień ludzi, oraz subiektywny podlega wpływom działalności osób prawnych i osób fizycznych.

Ze względu na stopień rozpowszechnienia czynniki dzieli się na ogólne i szczegółowe. Czynniki wspólne działają we wszystkich sektorach gospodarki. W obrębie konkretnej branży lub konkretnego przedsiębiorstwa działają określone czynniki.

W procesie pracy organizacji pewne czynniki wpływają na badany wskaźnik w sposób ciągły, przez cały czas. Takie czynniki nazywane są stały. Nazywa się czynniki, których wpływ pojawia się okresowo zmienne(jest to np. wprowadzenie nowej technologii, nowych rodzajów produktów).

Duże znaczenie dla oceny działalności przedsiębiorstw ma podział czynników ze względu na charakter ich działania intensywny I rozległy. Do czynników ekstensywnych zalicza się czynniki związane ze zmianami ilościowych, a nie jakościowych cech funkcjonowania przedsiębiorstwa. Przykładem jest wzrost wielkości produkcji ze względu na wzrost liczby pracowników. Czynniki intensywne charakteryzują jakośćową stronę procesu produkcyjnego. Przykładem może być zwiększenie wielkości produkcji poprzez zwiększenie poziomu wydajności pracy.

Większość badanych czynników ma złożony skład i składa się z kilku elementów. Są jednak i takie, których nie da się rozłożyć na części składowe. Pod tym względem czynniki dzielą się na złożony (złożony) I prosty (elementarny). Przykładem czynnika złożonego jest wydajność pracy, a prostym liczba dni roboczych w okresie sprawozdawczym.

Na podstawie stopnia podporządkowania (hierarchii) wyróżnia się czynniki pierwszego, drugiego, trzeciego i kolejnych poziomów podporządkowania. DO czynniki pierwszego poziomu Należą do nich te, które bezpośrednio wpływają na wskaźnik wydajności. Nazywa się czynniki, które wpływają na wskaźnik wydajności pośrednio, za pomocą czynników pierwszego poziomu czynniki drugiego poziomu itp.

Oczywiste jest, że badając wpływ dowolnej grupy czynników na pracę przedsiębiorstwa, należy je uporządkować, to znaczy przeprowadzić analizę uwzględniającą ich wewnętrzne i zewnętrzne powiązania, interakcję i podporządkowanie. Osiąga się to poprzez systematyzację. Systematyzacja to ułożenie badanych zjawisk lub obiektów w określonej kolejności, określenie ich powiązania i podporządkowania.

Systematyzacja czynników analizy działalności gospodarczej wynika z systematycznego podejścia w analizie działalności gospodarczej i polega na ułożeniu badanych czynników w określonej kolejności, określeniu ich powiązania i podporządkowania. Jednym ze sposobów usystematyzowania czynników jest tworzenie deterministycznych systemów czynnikowych, co oznacza przedstawienie badanego zjawiska w postaci sumy algebraicznej konkretu lub iloczynu kilku czynników, które wyznaczają jego wartość i pozostają z nią w zależności funkcjonalnej.

kreacja systemy czynnikowe jest jednym ze sposobów takiej systematyzacji czynników. Rozważmy koncepcję systemu czynnikowego.

Systemy czynnikowe

Wszystkie zjawiska i procesy działalności gospodarczej przedsiębiorstw są współzależne. Związek pomiędzy zjawiskami gospodarczymi jest wspólną zmianą dwóch lub więcej zjawisk. Wśród wielu form regularnych zależności ważną rolę odgrywa związek przyczynowo-skutkowy (deterministyczny), w którym jedno zjawisko rodzi drugie.

W działalności gospodarczej przedsiębiorstwa niektóre zjawiska są ze sobą powiązane bezpośrednio, inne pośrednio. Na przykład na wielkość produkcji brutto bezpośrednio wpływają takie czynniki, jak liczba pracowników i poziom ich wydajności pracy. Wiele innych czynników pośrednio wpływa na ten wskaźnik.

Ponadto każde zjawisko można rozpatrywać jako przyczynę i jako skutek. Przykładowo, produktywność pracy można uznać z jednej strony za przyczynę zmian w wielkości produkcji i poziomu jej kosztu, z drugiej zaś jako skutek zmian stopnia mechanizacji i automatyzacji produkcji. poprawa organizacji pracy itp.

Charakterystyka ilościowa powiązane ze sobą zjawiska przeprowadza się za pomocą wskaźników. Wskaźniki charakteryzujące przyczynę nazywane są silnią (niezależną); wskaźniki charakteryzujące konsekwencję nazywane są skutecznymi (zależnymi). Zespół czynników i wynikowych cech powiązanych przyczynowo-skutkowo nazywa się układ czynnikowy.

Modelowanie każde zjawisko jest konstrukcją matematycznego wyrażenia istniejącej zależności. Modelowanie jest jednym z najważniejsze metody wiedza naukowa. W procesie analizy czynnikowej bada się dwa rodzaje zależności: funkcjonalne i stochastyczne.

Zależność nazywa się funkcjonalną lub ściśle deterministyczną, jeśli każda wartość cechy czynnikowej odpowiada dobrze określonej, nielosowej wartości cechy wynikowej.

Zależność nazywa się stochastyczną (probabilistyczną), jeśli każda wartość cechy czynnikowej odpowiada zbiorowi wartości wynikowej cechy, tj. Pewnemu rozkładowi statystycznemu.

Model układ czynnikowy to wzór matematyczny wyrażający rzeczywiste powiązania pomiędzy analizowanymi zjawiskami. W ogólna perspektywa można to przedstawić w ten sposób:

gdzie jest wynikowy znak;

Znaki czynnikowe.

Zatem każdy wskaźnik wydajności zależy od wielu i różnorodnych czynników. Podstawą analizy ekonomicznej i jej rozdziałem jest Analiza czynników- identyfikować, oceniać i przewidywać wpływ czynników na zmiany wskaźnika efektywności. Im bardziej szczegółowo badana jest zależność wskaźnika wydajności od niektórych czynników, tym dokładniejsze są wyniki analizy i oceny jakości pracy przedsiębiorstw. Bez głębokiego i wszechstronnego badania czynników nie da się wyciągnąć rozsądnych wniosków na temat wyników działalności, zidentyfikować rezerw produkcyjnych oraz uzasadnić plany i decyzje zarządcze.

Rodzaje analizy czynnikowej

W zależności od rodzaju modelu czynnikowego istnieją dwa główne typy analizy czynnikowej- deterministyczne i stochastyczne.

to technika badania wpływu czynników, których powiązanie ze wskaźnikiem efektywnym ma charakter funkcjonalny, to znaczy gdy efektywny wskaźnik modelu czynnikowego jest przedstawiany w postaci iloczynu, ilorazu lub sumy algebraicznej czynników.

Ten rodzaj analizy czynnikowej jest najczęstszy, ponieważ jest dość prosty w użyciu (w porównaniu z analizą stochastyczną) pozwala zrozumieć logikę działania głównych czynników rozwoju przedsiębiorstwa, określić ilościowo ich wpływ, zrozumieć, które czynniki i w jakich proporcjach można i wskazane są zmiany w celu zwiększenia efektywności produkcji.

Deterministyczna analiza czynnikowa ma dość ścisłą sekwencję procedur:

· konstrukcja ekonomicznie uzasadnionego deterministycznego modelu czynnikowego;

· wybór metody analizy czynnikowej i przygotowanie warunków jej wdrożenia;

· wdrożenie procedur zliczania do analizy modeli;

Podstawowe metody deterministycznej analizy czynnikowej

· Jednym z najważniejszych czynników metodologicznych w ACD jest określenie wielkości wpływu poszczególnych czynników na wzrost wskaźników efektywności. W deterministycznej analizie czynnikowej (DFA) wykorzystuje się w tym celu następujące metody: identyfikację izolowanego wpływu czynników, podstawienie łańcucha, absolutne różnice, różnice względne, dzielenie proporcjonalne, całka, logarytm itp.

· Pierwsze trzy metody opierają się na metodzie eliminacji. Eliminacja oznacza wyeliminowanie, odrzucenie, wykluczenie wpływu wszystkich czynników na wartość efektywnego wskaźnika, z wyjątkiem jednego. Metoda ta polega na tym, że wszystkie czynniki zmieniają się niezależnie od siebie: najpierw zmienia się jeden, a wszystkie pozostałe pozostają bez zmian, potem zmieniają się dwa, potem trzy itd., a reszta pozostaje bez zmian. Pozwala to określić wpływ każdego czynnika na wartość badanego wskaźnika z osobna.

Analiza stochastyczna to metodologia badania czynników, których związek ze wskaźnikiem wydajności, w przeciwieństwie do funkcjonalnego, jest niepełny i probabilistyczny (korelacja). Istotą metody stochastycznej jest pomiar wpływu zależności stochastycznych o czynnikach niepewnych i przybliżonych. Metodę stochastyczną zaleca się stosować do badań ekonomicznych z niepełną (probabilistyczną) korelacją: np. do problemów marketingowych. Jeśli przy funkcjonalnej (pełnej) zależności ze zmianą argumentu zawsze następuje odpowiednia zmiana funkcji, to przy połączeniu korelacyjnym zmiana argumentu może dać kilka wartości wzrostu funkcji w zależności od kombinacji innych czynników determinujących ten wskaźnik. Na przykład wydajność pracy przy tym samym poziomie stosunku kapitału do pracy może być różna w różnych przedsiębiorstwach. Zależy to od optymalnej kombinacji innych czynników wpływających na ten wskaźnik.

Modelowanie stochastyczne jest w pewnym stopniu uzupełnieniem i pogłębieniem deterministycznej analizy czynnikowej. W analizie czynnikowej modele te są stosowane z trzech głównych powodów:

· konieczne jest badanie wpływu czynników, dla których nie da się zbudować ściśle określonego modelu czynnikowego (np. poziomu dźwigni finansowej);

· konieczne jest zbadanie wpływu czynników złożonych, których nie da się połączyć w jednym, ściśle określonym modelu;

· konieczne jest zbadanie wpływu czynników złożonych, których nie da się wyrazić jednym wskaźnikiem ilościowym (np. poziomu postępu naukowo-technicznego).

W przeciwieństwie do podejścia ściśle deterministycznego, podejście stochastyczne wymaga spełnienia szeregu warunków wstępnych:

a) obecność populacji;

b) wystarczająca liczba obserwacji;

c) losowość i niezależność obserwacji;

d) jednorodność;

e) obecność rozkładu cech zbliżonych do normalnego;

f) obecność specjalnego aparatu matematycznego.

Budowa modelu stochastycznego odbywa się w kilku etapach:

· analiza jakościowa(ustalenie celu analizy, zdefiniowanie populacji, określenie charakterystyki efektywnej i czynnikowej, wybór okresu, dla którego przeprowadzana jest analiza, wybór metody analizy);

· wstępna analiza symulowanej populacji (sprawdzenie jednorodności populacji, wykluczenie obserwacji anomalnych, wyjaśnienie wymaganej liczebności próby, ustalenie praw rozkładu badanych wskaźników);

· budowa modelu stochastycznego (regresji) (doprecyzowanie listy czynników, obliczenie oszacowań parametrów równania regresji, wyliczenie konkurencyjnych opcji modelu);

· ocena adekwatności modelu (sprawdzenie istotności statystycznej równania jako całości i jego poszczególnych parametrów, sprawdzenie zgodności własności formalnych oszacowań z celami badania);

· interpretacja ekonomiczna i praktyczne zastosowanie modelu (określenie stabilności czasoprzestrzennej konstruowanej zależności, ocena właściwości praktycznych modelu).

Oprócz podziału na deterministyczną i stochastyczną, wyróżnia się następujące typy analizy czynnikowej:

o bezpośredni i odwrotny;

o jednostopniowe i wielostopniowe;

o statyczne i dynamiczne;

o retrospektywne i prospektywne (prognoza).

Na bezpośrednia analiza czynnikowa Badania prowadzone są w sposób dedukcyjny – od ogółu do szczegółu. Odwrotna analiza czynnikowa prowadzi badanie związków przyczynowo-skutkowych metodą indukcji logicznej – od czynników szczegółowych, indywidualnych do czynników ogólnych.

Analiza czynnikowa może być Pojedyncza scena I wieloetapowy. Pierwszy typ służy do badania czynników tylko jednego poziomu (jednego poziomu) podporządkowania bez wyszczególniania ich na części składowe. Na przykład, . W wieloetapowej analizie czynnikowej czynniki są szczegółowe A I B NA Składowych elementów w celu zbadania ich zachowania. Można kontynuować opisywanie czynników w dalszej części. W tym przypadku bada się wpływ czynników znajdujących się na różnych poziomach podporządkowania.

Konieczne jest również rozróżnienie statyczny I dynamiczny Analiza czynników. Pierwszy typ stosuje się przy badaniu wpływu czynników na wskaźniki wydajności w odpowiednim terminie. Innym typem jest technika badania związków przyczynowo-skutkowych w dynamice.

Wreszcie może być analiza czynnikowa z mocą wsteczną, który bada przyczyny wzrostu wskaźników wydajności w poprzednich okresach, oraz obiecujący, który bada zachowanie czynników i wskaźników wydajności w perspektywie.

Charakterystyka modelu wieloczynnikowego DuPonta

Rozwój analizy czynnikowej, jaki nastąpił od początku XX w., spowodował m.in bardzo ważne poszerzenie możliwości wykorzystania współczynników analitycznych do analiz i zarządzania wewnątrz przedsiębiorstwa.

Przede wszystkim wiąże się to z opracowaniem w 1919 roku schematu analizy czynnikowej zaproponowanego przez specjalistów z firmy DuPont (The DuPont System of Analysis). Do tego czasu wskaźniki zwrotu ze sprzedaży i obrotu aktywami stały się dość powszechne. Wskaźniki te zastosowano jednak samodzielnie, bez powiązania ich z czynnikami produkcji. W modelu DuPont po raz pierwszy połączono ze sobą kilka wskaźników i przedstawiono je w formie trójkątnej struktury, na szczycie której znajduje się zwrot z całkowitego kapitału ROA jako główny wskaźnik charakteryzujący zwrot uzyskiwany ze środków zainwestowanych w działalności firmy, a u jej podstaw znajdują się dwa wskaźniki czynnikowe - zwrot ze sprzedaży Efektywność wykorzystania zasobów NPM i TAT.

Model ten opierał się na ściśle określonej zależności

gdzie jest zysk netto;

Wielkość majątku organizacji;

- (wielkość produkcji) przychody ze sprzedaży.

Oryginalną reprezentację modelu DuPont pokazano na rysunku 1:

Rysunek 1. Schemat modelu DuPont.

Z teoretycznego punktu widzenia specjaliści firmy DuPont nie byli innowatorami; wykorzystali oryginalną koncepcję wzajemnie powiązanych wskaźników, po raz pierwszy wyrażoną przez Alfreda Marshalla i opublikowaną przez niego w 1892 r. w książce „Elementy ekonomii przemysłowej”. Niemniej jednak ich zaleta jest oczywista, ponieważ pomysły te nie były wcześniej stosowane w praktyce.

Następnie model ten został rozszerzony do zmodyfikowanego modelu czynnikowego, przedstawionego w postaci struktury drzewiastej, na której szczycie znajduje się wskaźnik zwrotu z kapitału własnego (ROE), a u podstawy znajdują się znaki charakteryzujące czynniki produkcji i finansów. działalności przedsiębiorstwa. Główną różnicą pomiędzy tymi modelami jest bardziej szczegółowa identyfikacja czynników i zmiana priorytetów w stosunku do efektywnego wskaźnika. Trzeba przyznać, że modele analizy czynnikowej zaproponowane przez specjalistów firmy DuPont przez dłuższy czas pozostawały nieużywane i dopiero w Ostatnio zaczęli zwracać uwagę.

Matematyczna reprezentacja zmodyfikowanego modelu DuPonta to:

gdzie jest zwrot z kapitału własnego;

Nagły wypadek- zysk netto;

A - wysokość majątku organizacji;

Rzeczywistość wirtualna -(wielkość produkcji) przychody ze sprzedaży.

SK- kapitał własny organizacji.

Z prezentowanego modelu jasno wynika, że ​​zwrot z kapitału własnego zależy od trzech czynników: zwrotu ze sprzedaży, rotacji aktywów oraz struktury kapitału zaawansowanego. Znaczenie zidentyfikowanych czynników tłumaczy się tym, że w pewnym sensie uogólniają one wszystkie aspekty działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, jego statykę i dynamikę, w szczególności sprawozdania finansowe: pierwszy czynnik podsumowuje formularz nr 2. 2 „Rachunek zysków i strat”, drugi – składnik aktywów bilansu, trzeci – zobowiązanie bilansu.

Scharakteryzujmy teraz każdy z głównych wskaźników zawartych w modelu DuPont.

Zwrotu z kapitału.

Zwrot z kapitału własnego oblicza się według wzoru:

gdzie oznacza kwotę kapitału własnego na początek i na koniec okresu.

W praktyce analitycznej wykorzystuje się wiele wskaźników wydajności przedsiębiorstwa. Wybrano wskaźnik zwrotu z kapitału własnego, ponieważ jest on najważniejszy dla akcjonariuszy spółki. Charakteryzuje zysk, jaki właściciele otrzymują z rubla środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo. Współczynnik ten uwzględnia tak istotne parametry jak wysokość odsetek od kredytu oraz podatek dochodowy.

Rotacja aktywów (produktywność zasobów).

Wzór na obliczenie wskaźnika to:

Gdzie VR– przychody ze sprzedaży za okres rozliczeniowy;

Np, kp

Wskaźnik ten można interpretować dwojako. Z jednej strony obrót aktywami odzwierciedla, ile razy w ciągu okresu następuje obrót kapitału zainwestowanego w majątek przedsiębiorstwa, czyli ocenia intensywność wykorzystania wszystkich aktywów, niezależnie od źródeł ich powstania. Z drugiej strony produktywność zasobów pokazuje, ile rubli dochodu przedsiębiorstwo ma na rubla zainwestowanego w aktywa. Wzrost tego wskaźnika świadczy o wzroście efektywności ich wykorzystania.

Rentowność sprzedaży.

Rentowność sprzedaży jest również jednym z nich najważniejsze wskaźniki efektywność firmy. Oblicza się to następująco:

gdzie są przychody ze sprzedaży produktów,

zysk netto przedsiębiorstwa.

Wskaźnik ten pokazuje, ile zysku netto firma otrzymuje z każdego rubla sprzedanych produktów. Innymi słowy, ile pieniędzy pozostaje w przedsiębiorstwie po pokryciu koszty produkcji, płacąc odsetki od pożyczek i płacąc podatki. Charakteryzuje się wskaźnikiem zwrotu ze sprzedaży najważniejszy aspekt działalności firmy - sprzedaż głównych produktów, a także pozwala oszacować udział kosztów w sprzedaży.

Zwrot z aktywów.

Wskaźnik zwrotu z aktywów obliczany jest według następującego wzoru:

zysk netto,

Np, kp– wartość aktywów na początek i koniec okresu.

Rentowność aktywów jest wskaźnikiem efektywności działalności operacyjnej przedsiębiorstwa. On jest głównym wskaźnik produkcji, odzwierciedla efektywność wykorzystania zainwestowanego kapitału. Z punktu widzenia rachunkowości wskaźnik ten łączy bilans z rachunkiem zysków i strat, czyli działalnością główną i inwestycyjną przedsiębiorstwa, dlatego jest bardzo ważny dla zarządzania finansami (rozważymy rodzaje działalności szczegółowo o przedsiębiorstwie w następnym rozdziale).

Dźwignia finansowa (dźwignia).

Wskaźnik ten odzwierciedla strukturę kapitału zaangażowanego w działalność przedsiębiorstwa. Oblicza się go jako stosunek całego kapitału zakładowego przedsiębiorstwa do kapitału własnego.

Zaliczka kapitałowa,

Słuszność.

Poziom dźwigni finansowej można interpretować z jednej strony jako cechę stabilności finansowej i ryzyka przedsiębiorstwa, z drugiej zaś jako ocenę efektywności wykorzystania przez przedsiębiorstwo pożyczonych środków.

Zanim przejdziemy do samej analizy czynnikowej, poczynimy szereg istotnych zastrzeżeń co do zakresu stosowania modelu DuPonta.

Analizując zwrot z kapitału własnego w aspekcie czasoprzestrzennym, należy wziąć pod uwagę trzy ważne cechy tego wskaźnika, które są niezbędne do formułowania rozsądnych wniosków.

Pierwsza związana jest z tymczasowym aspektem działalności organizacji komercyjnej. Wskaźnik rentowności sprzedaży wyznaczany jest na podstawie wyników okresu sprawozdawczego; nie odzwierciedla prawdopodobnego i planowanego efektu inwestycji długoterminowych. Na przykład, gdy organizacja biznesowa przechodzi na nowe obiecujące technologie lub rodzaje produktów wymagające dużych inwestycji, wskaźniki rentowności mogą tymczasowo spaść. Jeśli jednak strategia została wybrana prawidłowo, poniesione koszty zwrócą się w przyszłości, a w tym przypadku spadek rentowności w okresie sprawozdawczym nie oznacza niskiej efektywności przedsiębiorstwa.

Drugą cechę wyznacza problem ryzyka. Jednym ze wskaźników ryzykowności biznesu jest współczynnik zależności finansowej – im wyższa jego wartość, tym biznes jest bardziej ryzykowny z punktu widzenia akcjonariuszy, inwestorów i wierzycieli.

Konieczne jest zatem uwzględnienie zależności pomiędzy czynnikami, które nie znajdują bezpośredniego odzwierciedlenia w modelu DuPont. Przykładowo, bazując jedynie na wzorze matematycznym modelu, może się wydawać, że nieskończony wzrost dźwigni finansowej będzie prowadził do równie nieskończonego wzrostu zwrotu z kapitału własnego. Jednak wraz ze wzrostem udziału pożyczonych środków w kapitale zakładowym wzrastają także opłaty za korzystanie z kredytów. W rezultacie zysk netto spada, a rentowność kapitału własnego nie wzrasta. Ponadto nie można ignorować ryzyka finansowego, jakie towarzyszy korzystaniu z pożyczonych źródeł.

Trzecia cecha wiąże się z problemem ewaluacji. Licznik i mianownik wskaźnika zwrotu z kapitału własnego wyrażone są w jednostkach pieniężnych o różnej sile nabywczej. Zysk jest wskaźnikiem dynamicznym, odzwierciedla wyniki działalności oraz aktualny poziom cen towarów i usług, głównie za okres miniony. W przeciwieństwie do zysku, kapitał własny akumuluje się przez wiele lat. Wyraża się ją w szacunku księgowym, który może znacznie odbiegać od aktualnej wartości rynkowej.

Ponadto księgowy szacunek kapitału własnego nie odzwierciedla przyszłych zysków przedsiębiorstwa. Nie wszystko da się odzwierciedlić w bilansie, np. prestiż firmy, znak towarowy, najnowsze technologie i wysoko wykwalifikowana kadra nie mają w raportowaniu odpowiedniej wartości pieniężnej (chyba, że ​​mówimy o sprzedaży spółki biznes jako całość). Zatem cena rynkowa akcji spółki może znacznie przewyższać jej wartość księgową, w takim przypadku wysoka stopa zwrotu z kapitału własnego nie oznacza wysokiej stopy zwrotu z kapitału zainwestowanego w spółkę. Należy zatem wziąć pod uwagę wartość rynkową przedsiębiorstwa.

Wniosek

Celem modelu DuPont jest identyfikacja czynników determinujących efektywność przedsiębiorstwa, ocena stopnia ich oddziaływania oraz pojawiających się trendów w ich zmianie i znaczeniu. Model ten wykorzystywany jest także do porównawczej oceny ryzyka inwestycji lub udzielenia kredytu danemu przedsiębiorstwu.

Wszystkie czynniki w modelu, zarówno pod względem poziomu istotności, jak i trendów zmian, mają specyficzne cechy branżowe, które analityk musi wziąć pod uwagę. Tym samym wskaźnik produktywności zasobów może mieć stosunkowo niską wartość w branżach zaawansowanych technologii, które charakteryzują się kapitałochłonnością, wręcz przeciwnie, wskaźnik opłacalności działalności gospodarczej w nich będzie stosunkowo wysoki. Na wysoką wartość współczynnika zależności finansowej mogą sobie pozwolić firmy posiadające stabilny i przewidywalny przepływ pieniędzy na swoje produkty. To samo dotyczy przedsiębiorstw posiadających duży udział aktywów płynnych (przedsiębiorstwa handlowe i dystrybucyjne, banki). W konsekwencji, w zależności od specyfiki branży, a także specyficznych warunków finansowo-ekonomicznych panujących w danym przedsiębiorstwie, może ono opierać się na tym lub innym czynniku w celu zwiększenia stopy zwrotu z kapitału własnego.

Po zakończeniu pracy wyciągnąłem następujące wnioski.

Analiza czynnikowa jest jednym z najmocniejszych rozwiązań metodologicznych w analizie działalności gospodarczej przedsiębiorstw na potrzeby podejmowania decyzji. Głównym zadaniem, które rozwiązują różne metody analizy czynnikowej, w tym metoda głównych składowych, jest kompresja informacji, przejście od zbioru wartości według elementarnych cech z objętością informacji do ograniczonego zestawu elementy macierzy mapowania czynników lub macierzy wartości czynników ukrytych dla każdego obserwowanego obiektu.

Metody analizy czynnikowej pozwalają także na wizualizację struktury badanych zjawisk i procesów, co oznacza określenie ich stanu i przewidzenie ich rozwoju. Wreszcie dane analizy czynnikowej dają podstawę do identyfikacji obiektu, tj. rozwiązanie problemu rozpoznawania obrazu.
Metody analizy czynnikowej mają właściwości, które są bardzo atrakcyjne ze względu na ich zastosowanie jako części innych metody statystyczne, najczęściej w analizie korelacji i regresji, analizie skupień, skalowaniu wielowymiarowym itp.

LITERATURA:

1. G.V. Savitskaya „Analiza działalności gospodarczej” Mińsk LLC „Nowa wiedza”, 2002

2. V.I. Strazhev „Analiza działalności gospodarczej w przemyśle”, Mn. Szkoła wyższa, 2003

3. Zarządzanie ogólne i specjalne: Podręcznik/Ogólne. wyd. A.L. Gaponenko, A.P. Pankrukhin.-M.: Wydawnictwo RAGS, 2001.

Korepetycje

Potrzebujesz pomocy w studiowaniu jakiegoś tematu?

Nasi specjaliści doradzą lub zapewnią korepetycje z interesujących Cię tematów.
Prześlij swoją aplikację wskazując temat już teraz, aby dowiedzieć się o możliwości uzyskania konsultacji.

Celem działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest zawsze określony wynik, który zależy od wielu i różnorodnych czynników. Oczywiście im bardziej szczegółowo zbadany zostanie wpływ czynników na wielkość wyniku, tym dokładniejsza i wiarygodniejsza będzie prognoza możliwości jego osiągnięcia. Bez głębokiej i wszechstronnej analizy czynników nie da się wyciągnąć świadomych wniosków na temat wyników działalności, zidentyfikować rezerw produkcyjnych, uzasadnić biznesplan i podjąć decyzji zarządczych. Analiza czynników z definicji jest metodologią obejmującą ujednolicone metody pomiaru wskaźników czynnikowych (stałych i systemowych), kompleksowe badanie ich wpływu na wartość wskaźników efektywności oraz teoretyczne zasady leżące u podstaw prognozowania.

Wyróżnia się: rodzaje analizy czynnikowej:

– analiza zależności funkcjonalnych i analiza korelacji (zależności probabilistyczne);

– bezpośrednia i rewersyjna;

– jednostopniowe i wielostopniowe;

– statyczne i dynamiczne;

– retrospektywne i prospektywne.

Analiza czynnikowa zależności funkcjonalnych jest techniką badania wpływu czynników w przypadku, gdy uzyskany wskaźnik można przedstawić w postaci iloczynu, ilorazu lub sumy algebraicznej czynników.

Analiza korelacji to technika badania czynników, których związek z efektywnym wskaźnikiem ma charakter probabilistyczny (korelacja). Przykładowo wydajność pracy w różnych przedsiębiorstwach przy tym samym poziomie stosunku kapitału do pracy może zależeć także od innych czynników, których wpływ na ten wskaźnik jest trudny do przewidzenia.

W bezpośredniej analizie czynnikowej badanie prowadzi się od ogółu do szczegółu (dedukcyjnie). Odwrócona analiza czynnikowa przeprowadza badanie od czynników szczegółowych, indywidualnych do czynników ogólnych (metodą indukcyjną).

Jednostopniowa analiza czynnikowa służy do badania czynników tylko jednego poziomu (jednego poziomu) podporządkowania bez wyszczególniania ich na części składowe. Na przykład, y = А·В. W wieloetapowej analizie czynnikowej czynniki są szczegółowe A I W: podział ich na elementy składowe w celu zbadania współzależności.

Statyczna analiza czynnikowa służy do badania wpływu czynników na wskaźniki wydajności na odpowiednią datę. Dynamiczny - jest techniką badania zależności pomiędzy wskaźnikami czynnikowymi w dynamice.

Retrospektywna analiza czynnikowa bada przyczyny zmian wskaźników wydajności w przeszłych okresach, podczas gdy prospektywna analiza czynnikowa pozwala przewidzieć zachowanie czynników i wskaźników wydajności w przyszłości.

Główne zadania analizy czynnikowej są następujące:

– selekcja, klasyfikacja i systematyzacja czynników wpływających na badane wskaźniki efektywności;

– określenie formy zależności pomiędzy czynnikami a wskaźnikiem efektywności;

– opracowanie (zastosowanie) modelu matematycznego zależności pomiędzy wskaźnikami wyniku i czynnikami;

– obliczenie wpływu różnych czynników na zmianę wartości efektywnego wskaźnika i porównanie tego wpływu;

– sporządzenie prognozy w oparciu o model czynnikowy.

Ze względu na wpływ na wyniki działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa czynniki dzieli się na podstawowe i wtórne, wewnętrzne i zewnętrzne, obiektywne i subiektywne, ogólne i szczegółowe, stałe i zmienne, ekstensywne i intensywne.

Do czynników głównych zalicza się te, które mają największy wpływ na wynik. Inni nazywają je drobnymi. Należy zauważyć, że w zależności od okoliczności ten sam czynnik może być zarówno pierwotny, jak i wtórny.

Czynniki wewnętrzne to czynniki, na które przedsiębiorstwo może wpływać. Im należy poświęcić najwięcej uwagi. Jednak czynniki zewnętrzne (warunki rynkowe, procesy inflacyjne, warunki dostaw surowców, materiałów, ich jakość, koszt itp.) z pewnością wpływają na wyniki przedsiębiorstwa. Ich badanie pozwala dokładniej określić stopień wpływu czynników wewnętrznych i zapewnić bardziej wiarygodną prognozę rozwoju produkcji.

Czynniki obiektywne nie zależą od woli i pragnień ludzi (w umowach do tych czynników używa się określenia siła wyższa; może to być klęska żywiołowa, nieoczekiwana zmiana reżimu politycznego itp.). W odróżnieniu od przyczyn obiektywnych, przyczyny subiektywne zależą od działań jednostek i organizacji.

Czynniki wspólne są charakterystyczne dla wszystkich sektorów gospodarki. Specyficzne to te, które działają w określonej branży lub przedsiębiorstwie. Taki podział czynników pozwala pełniej uwzględnić specyfikę poszczególnych przedsiębiorstw i dokonać dokładniejszej oceny ich działalności.

Czynniki stałe i zmienne rozróżnia się ze względu na czas trwania ich wpływu na wyniki produkcyjne . Czynniki stałe wpływają na badane zjawisko w sposób ciągły przez cały okres objęty badaniem (okres sprawozdawczy, cykl produkcyjny, żywotność produktu itp.). Wpływ czynników zmiennych jest jednorazowy i nieregularny.

Czynniki ekstensywne obejmują czynniki związane z ilościowym, a nie jakościowym wzrostem wskaźnika wydajności, na przykład zwiększenie wielkości produkcji poprzez powiększenie obszaru zasiewów, zwiększenie liczby zwierząt gospodarskich, liczby pracowników itp. Czynniki intensywne charakteryzują zmiany jakościowe w procesie produkcyjnym, na przykład wzrost plonów w wyniku stosowania nowych rodzajów nawozów.

Czynniki dzielą się także na ilościowe i jakościowe, złożone i proste, bezpośrednie i pośrednie. Czynniki ilościowe z definicji można mierzyć (liczba pracowników, sprzęt, surowce, wydajność pracy itp.). Często jednak proces pomiaru lub wyszukiwania informacji jest trudny, a wtedy wpływ poszczególnych czynników charakteryzuje się jakościowo (więcej – mniej, lepiej – gorzej).

Większość czynników objętych analizą składa się z kilku elementów. Są jednak i takie, których nie da się rozłożyć na części składowe. Pod tym względem czynniki dzielą się na złożone (złożone) i proste (jednoelementowe). Przykładem czynnika złożonego jest wydajność pracy, a prostym liczba dni roboczych w okresie sprawozdawczym.

Czynniki mające bezpośredni wpływ na wskaźnik wydajności nazywane są bezpośrednimi (czynnikami bezpośredniego działania). Pośrednie wpływają poprzez pośrednictwo innych czynników. W zależności od stopnia wpływu pośredniego wyróżnia się czynniki pierwszego, drugiego, trzeciego i kolejnych poziomów podporządkowania. Zatem czynniki bezpośredniego działania — czynniki pierwszego poziomu. Nazywa się czynniki, które pośrednio określają wskaźnik wydajności, wykorzystując czynniki pierwszego poziomu czynniki drugiego poziomu itp.

Wszelka analiza czynnikowa wskaźników rozpoczyna się od modelowania modelu wieloczynnikowego. Istotą budowy modelu jest stworzenie określonej zależności matematycznej pomiędzy czynnikami.

Modelując układy czynników funkcjonalnych, należy spełnić szereg wymagań.

1. Czynniki uwzględnione w modelu muszą faktycznie istnieć i mieć określone znaczenie fizyczne.

2. Czynniki uwzględnione w systemie analizy czynnikowej wskaźników muszą mieć związek przyczynowo-skutkowy z badanym wskaźnikiem.

3. Model czynnikowy musi umożliwiać pomiar wpływu konkretnego czynnika na wynik ogólny.

W analizie czynnikowej wskaźników stosuje się następujące typy najczęściej spotykanych modeli.

1. Jeżeli wynikowy wskaźnik otrzymuje się jako sumę algebraiczną lub różnicę otrzymanych czynników, stosuje się przyłączeniowy modele, na przykład:

,

gdzie jest zysk ze sprzedaży produktów,

- przychody ze sprzedaży,

– koszt wytworzenia sprzedanych towarów,

- Wydatki służbowe,

- koszty administracyjne.

Mnożny modele stosuje się, gdy wynikowy wskaźnik uzyskuje się jako iloczyn kilku wynikowych czynników:


,


gdzie jest zwrot z aktywów,


– rentowność sprzedaży,


– zwrot z aktywów,


– średnia wartość majątku organizacji za rok sprawozdawczy.


3. Zastosuj, gdy uzyskasz efektywny wskaźnik poprzez podzielenie jednego współczynnika przez drugi wielokrotności modele:


Podają różne kombinacje powyższych modeli mieszany lub modele łączone:


;


;


itp.


W praktyce analizy ekonomicznej istnieje kilka sposobów modelowania modeli wieloczynnikowych: wydłużanie, dekompozycja formalna, ekspansja, redukcja i rozczłonkowanie jednego lub kilku wskaźników czynnikowych na elementy składowe.


Na przykład, stosując metodę ekspansji, można zbudować trójczynnikowy model zwrotu z aktywów organizacji w następujący sposób:


;


,


gdzie jest obrót kapitałem własnym organizacji,


– współczynnik niezależności lub udział kapitału własnego w sumie aktywów organizacji,


– średni koszt kapitału własnego organizacji za okres sprawozdawczy.


W ten sposób otrzymaliśmy trójczynnikowy multiplikatywny model zwrotu z aktywów organizacji. Model ten jest powszechnie znany w literaturze ekonomicznej jako model Duponta. Biorąc pod uwagę ten model, można powiedzieć, że na rentowność majątku organizacji wpływa rentowność sprzedaży, obrót kapitałem własnym oraz udział kapitału własnego w sumie aktywów organizacji.


Rozważmy teraz następujący model zwrotu z aktywów:


=;


gdzie jest udział w przychodach na 1 rubel. pełny koszt produkcji,


- udział aktywa obrotowe w tworzeniu majątku,


– udział zapasów w tworzeniu majątku obrotowego,


– obrót zapasami.


Mówi o tym pierwszy czynnik tego modelu Polityka cenowa organizacji, pokazuje podstawową marżę, która jest wliczona bezpośrednio w cenę sprzedawanych produktów.


Drugi i trzeci czynnik pokazują strukturę majątku i majątku obrotowego, której optymalna wartość pozwala na zaoszczędzenie kapitału obrotowego.


Czwarty czynnik zależy od wielkości produkcji i sprzedaży produktów i mówi o efektywności wykorzystania zapasów, fizycznie wyraża liczbę obrotów, jakie zapasy wykonują w ciągu roku sprawozdawczego.


Metoda praw własności stosowane, gdy trudno jest ustalić zależność analizowanego wskaźnika od wskaźników prywatnych. Metoda polega na tym, że odchylenie według ogólnego wskaźnika rozkłada się proporcjonalnie pomiędzy poszczególne czynniki, pod wpływem których wystąpiło. Przykładowo wpływ zmian zysku księgowego na poziom rentowności można obliczyć korzystając ze wzoru:


Ri = R·(  ja / B) ,


gdzie  Ri- zmiana poziomu rentowności na skutek wzrostu zysku pod wpływem czynnika I, %;


R-zmiana poziomu rentowności na skutek zmiany zysku bilansowego,%;


 b - zmiana zysku bilansowego, rub.;


 ja- zmiana wyniku bilansowego na skutek czynnika I.


Metoda podstawienia łańcucha pozwala zmierzyć wpływ poszczególnych czynników na wynik ich interakcji - uogólniając ( cel) wskaźnik, oblicz odchylenia wskaźników rzeczywistych od wskaźników standardowych (planowanych).


Substytucja polega na zastąpieniu wartości podstawowej lub standardowej danego wskaźnika wartością rzeczywistą. Podstawienia łańcuchowe to sekwencyjne zastępowanie wartości podstawowych poszczególnych wskaźników uwzględnionych we wzorze obliczeniowym rzeczywistymi wartościami tych wskaźników. Następnie te wpływy (wpływ dokonanej zamiany na zmianę wartości badanego ogólnego wskaźnika) porównuje się ze sobą. Liczba podstawień jest równa liczbie wskaźników cząstkowych uwzględnionych we wzorze obliczeniowym.


Metoda podstawień łańcuchowych polega na wyznaczeniu szeregu wartości pośrednich wskaźnika uogólniającego poprzez sekwencyjne zastąpienie wartości podstawowych czynników wartościami raportowymi. Metoda ta opiera się na eliminacji. Wyeliminować oznacza wyeliminować, wykluczyć wpływ wszystkich czynników na wartość efektywnego wskaźnika, z wyjątkiem jednego. Co więcej, bazując na fakcie, że wszystkie czynniki zmieniają się niezależnie od siebie, tj. Po pierwsze, zmienia się jeden czynnik, a wszystkie pozostałe pozostają niezmienione. następnie dwa się zmieniają, a pozostałe pozostają niezmienione, itd.


Ogólnie zastosowanie metody produkcji łańcuchowej można opisać w następujący sposób:





gdzie a 0, b 0, c 0 to podstawowe wartości czynników wpływających na ogólny wskaźnik y;


za 1 , b 1 , do 1 —
rzeczywiste wartości czynników;


tak, y b, —
zmiany pośrednie
wynikowy wskaźnik związany ze zmianami odpowiednio czynników a, b.


Całkowita zmiana  y=y 1 –y 0 składa się z sumy zmian wynikowego wskaźnika na skutek zmian każdego czynnika przy ustalonych wartościach pozostałych czynników:


Algorytm metody podstawienia łańcucha można wykazać na przykładzie obliczenia wpływu zmian wartości wskaźników cząstkowych na wartość wskaźnika, przedstawionego w postaci następującego wzoru obliczeniowego: F = A· B· C· D.


Następnie wartość bazowa F będzie równe F 0 = A 0 · B 0 · C 0 · D 0 ,


i ten faktyczny: F 1 = A 1 · B 1 · C 1 · D 1 .


Całkowite odchylenie wskaźnika rzeczywistego od wskaźnika podstawowego  F (F=F 1 –F 0) jest oczywiście równe sumie odchyleń uzyskanych pod wpływem zmian poszczególnych wskaźników:


F = F 1 +F 2 +F 3 +F 4 .


Natomiast zmiany wskaźników prywatnych oblicza się poprzez kolejne podstawienia do wzoru na wyliczenie wskaźnika F rzeczywiste wartości parametrów A, B, C, D zamiast podstawowych:


Obliczenie sprawdza się poprzez porównanie salda odchyleń, tj. całkowite odchylenie wskaźnika rzeczywistego od wskaźnika podstawowego powinno być równe sumie odchyleń pod wpływem zmian wskaźników prywatnych:


F 1 –F 0 = F 1 +F 2 +F 3 +F 4 .


Zalety Ta metoda: wszechstronność zastosowań, łatwość obliczeń.


Wadą tej metody jest to, że w zależności od wybranej kolejności zastępowania czynników, wyniki rozkładu czynników różnią się różne znaczenia. Wynika to z faktu, że w wyniku zastosowania tej metody powstaje pewna nierozkładalna pozostałość, która jest dodawana do wielkości wpływu ostatniego czynnika. W praktyce zaniedbuje się dokładność oceny czynników, podkreślając względne znaczenie wpływu tego czy innego czynnika. Jednakże istnieją pewne zasady, definiując sekwencję podstawień:

jeżeli w modelu czynnikowym występują wskaźniki ilościowe i jakościowe, w pierwszej kolejności rozważana jest zmiana czynników ilościowych;


jeśli model jest reprezentowany przez kilka wskaźników ilościowych i jakościowych, sekwencję podstawień określa się na podstawie analizy logicznej.


W analizie przez czynniki ilościowe rozumie się te, które wyrażają ilościową pewność zjawisk i które można uzyskać w drodze bezpośredniego rachunku (liczba pracowników, maszyn, surowców itp.).


Czynniki jakościowe określają wewnętrzne cechy, oznaki i cechy badanych zjawisk (wydajność pracy, jakość produktu, średni czas pracy itp.).


Odmianą metody podstawień łańcuchów jest metoda obliczeń z wykorzystaniem różnic bezwzględnych. Funkcja celu w tym przypadku, podobnie jak w poprzednim przykładzie, jest przedstawiona w postaci modelu multiplikatywnego. Zmiana wartości każdego czynnika jest określana w porównaniu z wartością bazową, na przykład planowaną. Następnie różnice te mnoży się przez pozostałe wskaźniki cząstkowe – czynniki modelu multiplikatywnego. Należy jednak pamiętać, że przy przechodzeniu od jednego czynnika do drugiego brana jest pod uwagę inna wartość mnożnika. Czynniki występujące po współczynniku (po prawej), według którego obliczana jest różnica, pozostają w wartości okresu bazowego, a wszystkie pozostałe przed nim (po lewej) uwzględniane są w wartościach okresu sprawozdawczego.


Metoda różnic bezwzględnych jest modyfikacją metody podstawienia łańcucha. Zmianę efektywnego wskaźnika pod wpływem każdego czynnika metodą różnic definiuje się jako iloczyn odchylenia badanego czynnika od wartości podstawowej lub raportowej innego czynnika, w zależności od wybranej sekwencji podstawień:





Pokażemy to na przykładzie wpływu poszczególnych czynników na wysokość kosztów materiałów TS m, które powstają pod wpływem trzech czynników: wielkości produkcji w ujęciu fizycznym Q, normy zużycia materiałów na jednostkę rozliczeniową produkcji M i ceny materiałów P. m.


TS m = Q· M· P. m.


Najpierw obliczana jest zmiana każdego czynnika w porównaniu z planem:


zmiana wielkości produkcji  Q= Q 0 – Q 1 ;


zmiana wskaźników zużycia materiałów na jednostkę rozliczeniową  M = M 0 – M 1 ;


zmiana ceny za jednostkę materiału  P. m = P. m 1 – P. m 0 .


Następnie określa się wpływ poszczególnych czynników na wskaźnik ogólny, tj. wysokość kosztów materiałów. W tym przypadku wskaźniki cząstkowe stojące przed wskaźnikiem, według którego obliczana jest różnica, pozostawia się w ich wartości rzeczywistej, a wszystkie następujące po nich pozostawia się w wartości podstawowej.


W tym przypadku wpływ zmian wielkości produkcji  Q wysokość kosztów materiałów wyniesie:


TS mQ = Q· M 0 · P. m 0 ;


wpływ zmian wskaźników zużycia materiałów  TS mm:


TS mm = Q 1 · M· P. m 0 ;


wpływ zmian cen materiałów  TS MP:


TS MP = Q 1 · M 1 · P. m.


Całkowite odchylenie wysokości kosztów materiałów będzie równe sumie odchyleń wpływu poszczególnych czynników, tj.


TS m = TS mQ + TS mm + TS MP.


Jednak w praktyce coraz częściej zdarzają się sytuacje, w których można jedynie założyć istnienie zależności funkcjonalnej (np. zależności przychodowej ( TR) z liczby wyprodukowanych i sprzedanych produktów ( Q): TR = TR(Q)). Aby przetestować to założenie, użyj regresja analiza, za pomocą której wybierana jest funkcja pewien typ (F r(Q)). Następnie na zbiorze definicji funkcji (na zbiorze wartości wskaźnika współczynnika) obliczany jest zbiór wartości funkcji.


Metodę różnic względnych stosuje się do pomiaru wpływu czynników na wzrost efektywnego wskaźnika w modelach multiplikatywnych i mieszanych postaci y = (a – c) . Z. Stosuje się go w przypadkach, gdy dane źródłowe zawierają wcześniej ustalone względne odchylenia wskaźników czynnikowych w procentach.


Dla modeli multiplikatywnych, takich jak y = a . V . Technika analizy jest następująca:


znajdź względne odchylenie każdego wskaźnika czynnikowego:





określić odchylenie wskaźnika wydajności Na ze względu na każdy czynnik





Metoda całkowa pozwala uniknąć wad związanych z metodą podstawienia łańcucha i nie wymaga stosowania technik dystrybucji nierozkładalnej reszty między czynniki, ponieważ ma logarytmiczne prawo redystrybucji ładunków czynnikowych. Metoda całkowa pozwala na całkowity rozkład efektywnego wskaźnika na czynniki i ma charakter uniwersalny, tj. zastosowanie do modeli multiplikatywnych, wielokrotnych i mieszanych. Operacja obliczeniowa określona całka rozwiązuje się za pomocą komputera PC i sprowadza się do konstruowania całek zależnych od rodzaju funkcji lub modelu układu czynnikowego.


Można również skorzystać z już utworzonych formuł roboczych podanych w literaturze specjalistycznej:


1. Widok modelu:





2. Zobacz model :





3. Zobacz model:





4. Zobacz model:





Kompleksowa analiza kondycji finansowej obejmuje szeroką i pełne badania wszystkie czynniki, które wpływają lub mogą mieć wpływ na końcowe wyniki finansowe organizacji, które ostatecznie stanowią główny cel organizacji.


Aby dokonać prawidłowego obliczenia, należy wykorzystać wyniki analizy decyzje zarządcze administrowanie organizacją i świadome decyzje inwestycyjne podejmowane przez akcjonariuszy-właścicieli.


ZADANIE 2


Wiadomo, że w okresie sprawozdawczym średnia liczba pracowników na liście płac wzrosła z 500 do 520 osób, średnia liczba godzin przepracowanych w ciągu dnia roboczego - z 7,4 do 7,5 godziny; średnia liczba dni przepracowanych przez pracowników w roku spadła z 290 do 280 dni; średnia godzinowa produkcja robotnika spadła z 26,5 rubli do 23 rubli. Wielkość produkcji spadła z 28434,5 tr. do 25116 tr. Stosując metodę różnic względnych ocenić wpływ czynników na zmiany wielkości produkcji. Wyciągaj uzasadnione wnioski.


ROZWIĄZANIE


Metoda różnic względnych służy do pomiaru wpływu czynników na wzrost wskaźnika wydajności tylko w modelach multiplikatywnych i addytywno-multiplikatywnych.


Tabela 1


Wstępne dane do obliczeń


Indeks	Przeznaczenie	Rok bazowy	Rok sprawozdawczy	Odchylenia (+;-)
Przeciętna liczba pracowników, osób.
Średnia liczba godzin przepracowanych dziennie przez jednego pracownika, godz.
Średnia liczba dni przepracowanych przez pracownika w roku, dni
Średnia wydajność godzinowa, rub.		26,5
Wielkość wyjściowa produktu, t.r.	wiceprezes	28434,5	25116	3318,5

Mamy wzór formularza


VP = H*t*N*F,


W takim przypadku zmianę wskaźnika wydajności określa się w następujący sposób





Zgodnie z tą zasadą, aby obliczyć wpływ pierwszego czynnika, należy pomnożyć podstawową (planowaną) wartość efektywnego wskaźnika przez względny wzrost pierwszego czynnika, wyrażony w ułamku dziesiętnym.


Aby obliczyć wpływ drugiego czynnika, należy dodać jego zmianę wynikającą z pierwszego czynnika do planowanej (podstawowej) wartości efektywnego wskaźnika, a następnie otrzymaną wielkość pomnożyć przez względny wzrost drugiego czynnika.


Wpływ trzeciego czynnika określa się podobnie: do planowana wartość efektywnego wskaźnika, należy dodać jego wzrost wynikający z pierwszego i drugiego czynnika i pomnożyć otrzymaną kwotę przez względny wzrost trzeciego czynnika.


Wpływ czynnika poczwórnego jest podobny





Podsumujmy czynniki, które wpłynęły na kształtowanie się przychodów w roku sprawozdawczym:


wzrost liczby pracowników 1137,38 tys. Rubli.


zwiększenie liczby godzin przepracowanych przez jednego pracownika


dziennie 399,62 tr.


zmiany liczby dni roboczych -1033,5 tr.


Zmiany średniej produkcji godzinowej -3821,95 tr.


Razem -3318,45 t.r.


Zatem w oparciu o metodę różnic względnych stwierdzono, że łączny wpływ wszystkich czynników wyniósł -3318,45 tr, co pokrywa się z bezwzględną dynamiką wielkości produkcji według warunków problemu. O niewielkiej rozbieżności decyduje stopień zaokrąglenia obliczeń. Wzrost średnio lista płac pracowników o 20 osób w wysokości 1137,8 tr, niewielkie wydłużenie dnia pracy jednego robotnika o 0,1 godziny spowodowało wzrost produkcji o 399,62 tr. Zły wpływ nastąpił spadek przeciętnej godzinowej pracy na jednego pracownika o 3,5 rubla. na godzinę, co spowodowało spadek wolumenu produkcji o -3821,5 tr. Zmniejszenie średniej liczby dni przepracowanych w ciągu roku przez jednego pracownika o 10 dni spowodowało zmniejszenie wielkości produkcji o -1033,5 tr.


ZADANIE 3


Korzystając z informacji gospodarczych swojego przedsiębiorstwa, oceń jego stabilność finansową na podstawie obliczeń wskaźników względnych.


ROZWIĄZANIE


Spółka Akcyjna „KRAITEKHSNAB”, zarejestrowana przez Izbę Rejestrową Urzędu Miasta Krasnodar nr 10952 z dnia 14 maja 1999 r., OGRN 1022301987278, zwana dalej „Spółką”, jest spółką akcyjną zamkniętą.


Spółka posiada osobowość prawną i działa w oparciu o Statut i ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej. Społeczeństwo ma okrągły znaczek, zawierającą pełną nazwę firmy w języku rosyjskim oraz wskazanie jej lokalizacji, pieczątki i formularze z nazwą, własnym godłem, a także zarejestrowanym w określony sposób znakiem towarowym oraz innymi środkami identyfikacji wizualnej.


Pełna nazwa korporacyjna Spółki w języku rosyjskim:
Zamknięte Spółka Akcyjna„KRAITECHSNAB”. Skrócona nazwa Spółki w języku rosyjskim to ZAO KRAITECHSNAB.


Siedziba (adres korespondencyjny) Spółki: 350021, Federacja Rosyjska, obwód Krasnodar, Krasnodar, Karasunsky okręg administracyjny, ul. Tramwaj, 25.


Zamknięta Spółka Akcyjna „KRAITECHSNAB” została utworzona bez ograniczenia okresu działalności.


Głównym przedmiotem działalności Spółki jest działalność handlowo-kupna, pośrednictwo, działalność maklerska.


Przeanalizujmy wskaźniki stabilności finansowej badanej organizacji (tabela 2).


Tabela 2


Analiza wskaźników stabilności finansowej Kraytekhsnab CJSC w wartościach bezwzględnych


Wskaźniki	2003	2004	2005	2005 do 2003
				(+,-)	Tempo wzrostu, %
1. Źródła funduszy własnych	7371212,4	6508475,4	7713483,3	342 270,9	1004,6
2. Aktywa trwałe	1339265,0	1320240,0	1301215,0	38 050,0	97,2
3. Źródła własnego kapitału obrotowego na tworzenie rezerw i kosztów	6031947,4	5188235,4	6412268,4	380 321,0	1006,3
4. Kredyty i pożyczki długoterminowe
5. Źródła funduszy własnych skorygowane o wysokość środków pożyczonych długoterminowo	6031947,4	5188235,4	6412268,4	380 321,0	106,3
6. Kredyty krótkoterminowe i środki pożyczone	1500000,0	2000000,0	1500000,0
7. Łączna kwota źródeł finansowania z uwzględnieniem środków pożyczonych długoterminowych i krótkoterminowych	7531947,4	7188235,4	7912268,4	380 321,0	105,0
8. Kwota zapasów i kosztów krążących w aktywach bilansowych	9784805,7	10289636,4	11152558,8	1367753,1	114,0

Koniec tabeli 2


Wskaźniki	2003	2004	2005	2005 do 2003
				(+,-)	Tempo wzrostu, %
9. Nadwyżkowe źródła własnego kapitału obrotowego	3752858,3	5101401,1	4740290,4	987432,2	126,3
10. Nadmiar źródeł środków własnych i źródeł długoterminowo pożyczonych	3752858,3	5101401,1	4740290,4	987432,2	126,3
11. Nadwyżka całkowitej wartości wszystkich źródeł na tworzenie rezerw i kosztów	2252858,3	3101401,1	3240290,4	987 432,2	143,8
12. Trzy złożone wskaźniki (S) sytuacji finansowej	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

Analizując rodzaj stabilności finansowej przedsiębiorstwa w czasie, można zaobserwować zauważalny spadek stabilności finansowej przedsiębiorstwa.


Jak widać z tabeli 2, zarówno w 2003 r., jak iw 2004 r., i w 2005 r. stabilność finansową Kraytekhsnab CJSC według 3-zespolonego wskaźnika stabilności finansowej można scharakteryzować jako „niestabilny kryzysowo stan przedsiębiorstwa”, ponieważ przedsiębiorstwo nie ma wystarczających środków na utworzenie rezerw i kosztów prowadzenia bieżącej działalności.


Obliczmy współczynniki stabilności finansowej Kraytekhsnab CJSC (tabela 3).


Tabela 3


Wskaźniki stabilności finansowej Kraytekhsnab CJSC


Wskaźniki	2003	2004	2005	(+,-)
				2004 2003	2005 do 2004
Współczynnik autonomii	0,44	0,37	0,30	0,06	0,08
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (dźwignia finansowa)	1,28	1,67	2,34	0,39	0,67
Stosunek aktywów ruchomych i unieruchomionych	11,56	13,32	18,79	1,76	5,47
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego	0,78	0,60	0,43	0,18	0,17
Współczynnik zwrotności	0,82	0,80	0,83	0,02	0,03
Wskaźnik pokrycia zapasów i kosztów środkami własnymi	0,62	0,50	0,57	0,11	0,07
Stosunek własności przemysłowej	0,66	0,61	0,48	0,05	0,13
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego, %	15,9	18,4			10,1
Wskaźnik zobowiązań,%	84,1	81,6	91,7		10,1

Analiza stabilności finansowej według wskaźników względnych przedstawiona w tabeli 3 sugeruje, że zgodnie ze wskaźnikami przedstawionymi w tabeli, w porównaniu z okresem bazowym (2003), sytuacja w Kraytekhsnab CJSC ogólnie pogorszyła się w 2004 r. i nieznacznie poprawiła się w roku sprawozdawczym 2005 G.


Wskaźnik „Współczynnik autonomii” za okres 2003–2004 spadł o -0,06 iw 2004 r. wyniósł 0,37. Jest to mniej niż standardowa wartość (0,5), przy której pożyczony kapitał może zostać zrekompensowany majątkiem przedsiębiorstwa. Wskaźnik „Współczynnik autonomii” za okres 2004-2005 spadł o -0,08 iw 2005 roku wyniósł 0,30. Jest to również poniżej standardowej wartości (0,5), przy której pożyczony kapitał może zostać zrekompensowany majątkiem przedsiębiorstwa.


Wskaźnik „Stosunek długu do kapitałów własnych” (dźwignia finansowa) wzrósł o 0,39 od 2003 r. do 2004 r. i w 2004 r. wyniósł 1,67. Wskaźnik za lata 2004-2005 wzrósł o 0,67, aw roku 2005 wyniósł 2,34. Im bardziej wskaźnik ten przekracza 1, tym większe jest uzależnienie przedsiębiorstwa od pożyczonych środków. O akceptowalnym poziomie decydują często warunki funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa, przede wszystkim stopa obrotu kapitału obrotowego. W związku z powyższym konieczne jest dodatkowo określenie tempa rotacji zapasów i należności w analizowanym okresie. Jeżeli należności rotują szybciej niż kapitał obrotowy, oznacza to dość dużą intensywność przepływu środków pieniężnych do przedsiębiorstwa, tj. efektem jest wzrost funduszy własnych. Dlatego przy wysokich obrotach rzeczowego kapitału obrotowego i jeszcze większej rotacji należności stosunek kapitału własnego do pożyczonych środków może znacznie przekroczyć 1.


Wskaźnik „Stosunek majątku ruchomego do unieruchomionego” wzrósł od 2003 r. do 2004 r. o 1,76 i w 2004 r. wyniósł 13,32. Wskaźnik za lata 2004-2005 wzrósł o 5,47, aw roku 2005 wyniósł 18,79. Wartość standardowa jest specyficzna dla każdej branży, ale przy założeniu niezmienionych czynników wzrost współczynnika jest tendencją pozytywną.


Wskaźnik „Współczynnik zwrotności” za lata 2003 - 2004. spadła o -0,02 i na koniec grudnia br. 2004 wynosił 0,80. Jest to wartość wyższa od wartości standardowej (0,5). Wskaźnik za lata 2004-2005 wzrósł o 0,03 iw roku 2005 wyniósł 0,83. Jest to wartość wyższa od wartości standardowej (0,5). Współczynnik zwinności charakteryzuje jaki udział źródeł środków własnych ma formę mobilną. Wartość normatywna wskaźnika zależy od charakteru działalności przedsiębiorstwa: w branżach kapitałochłonnych jest to normalny poziom powinny być niższe niż w materiałochłonnych. Na koniec analizowanego okresu spółka Kraytekhsnab CJSC posiada lekką strukturę aktywów. Udział aktywów trwałych w walucie bilansowej nie przekracza 40,0%. Tym samym przedsiębiorstwa nie można zakwalifikować do branży kapitałochłonnej.


Wskaźnik „Współczynnik pokrycia zapasów i kosztów środkami własnymi” za lata 2003 – 2004. spadła o -0,11 i w 2004 r. wyniosła 0,50. Wskaźnik za lata 2004–2005 wzrósł o 0,07 iw 2005 r. wyniósł 0,57. Jest to wartość niższa od wartości standardowej (0,6 - 0,8), podobnie jak w latach 2003, 2004 i 2005. Spółka nie posiada środków własnych na tworzenie rezerw i kosztów, co pokazuje analiza wskaźników stabilności finansowej w wartościach bezwzględnych.


BIBLIOGRAFIA

1. Procedura monitorowania kondycji finansowej organizacji i rejestrowania ich wypłacalności. Federalna Służba Rosji ds. Niewypłacalności i Naprawy Finansowej: Zarządzenie nr 13-r z dnia 31 marca 1999 r. // Gospodarka i życie. 1999. Nr 22.
   

2. Bakanov M.I., Szeremet A.D. Teoria analizy ekonomicznej. –M.: Finanse i statystyka, 2006.
   OCENA EKONOMICZNYCH WSKAŹNIKÓW DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA HANDLOWEGO NA PRZYKŁADZIE GŁÓWNYCH WSKAŹNIKÓW DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA WSKAZAĆ ZASTOSOWANIE 6 OKREŚLONYCH METOD I TECHNIK ANALIZY EKONOMICZNEJ Kondycja finansowa organizacja handlu i ocena wskaźników ekonomicznych

   2013-11-12