Su éxito y rentabilidad en su conjunto dependen de cuán racionalmente se utilice el capital de trabajo en la empresa. Por eso es tan importante prestar la debida atención al análisis económico del capital de trabajo. Con base en los resultados de estos simples estudios, es posible identificar áreas problemáticas en la organización de la política económica de una empresa en particular y descubrir reservas para aumentar la eficiencia. proceso de producción, evitar problemas y pérdidas graves.
Y uno de los más importantes y reveladores es el ratio de rotación. La conveniencia de su cálculo y análisis en cada empresa queda indicada incluso por el hecho de que el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia recomienda su uso.
Índice de rotación capital de trabajo Caracteriza la racionalidad e intensidad del uso de estos recursos en la organización. Demuestra cuántos ingresos por ventas de productos representan 1 rublo de capital de trabajo, es decir, Es este indicador el que refleja más claramente el rendimiento recibido del capital de trabajo.
mazorca = RP/CO,
donde Cob es el índice de rotación, RP es el volumen de productos vendidos durante el período del informe (sin), CO es el costo promedio del capital de trabajo para el mismo período bajo revisión.
El índice de rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se proporciona arriba: Herramienta esencial análisis de la eficiencia del uso por parte de la empresa de los recursos a su disposición.
Buscamos indicadores para el cálculo.
Entonces, ¿de dónde se obtienen los indicadores involucrados en la fórmula? Tradicionalmente, la fuente de información para el análisis económico son los datos contables. Y para el coeficiente considerado necesitará un Balance General (Formulario No. 1) y una Declaración de Pérdidas y Ganancias (Formulario No. 2). En consecuencia, estos documentos se toman para el período en estudio. La mayoría de las veces, los indicadores se calculan para 12 meses, por lo que la información se extrae de los estados financieros anuales.
El volumen de productos vendidos (en la fórmula indicada por RP) es el monto de la línea 10 del Estado de Pérdidas y Ganancias. Es aquí donde se muestran los ingresos netos por la venta de servicios o bienes de la empresa.
El costo promedio del capital de trabajo (CO) se calcula dividiendo por la mitad la suma del costo del capital de trabajo al inicio y al final del período en estudio:
CO = (CO inicio + CO fin)/2.
Nuevamente surge la pregunta: ¿de dónde sacar los datos para el cálculo? Esta vez, la fuente de información será el balance, es decir, la línea con el código de indicador 290, que resume la sección "Activos corrientes". Refleja la suma de todos los activos circulantes de la empresa: inventarios, efectivo, cuentas por cobrar, inversiones financieras a corto plazo, etc.
¿De qué depende el coeficiente?
En primer lugar, ciertos niveles de valores del índice de rotación del capital de trabajo son típicos y tradicionales para empresas de diferentes industrias. Por ejemplo, los campeones en términos de este indicador son las organizaciones comerciales. Se trata de las particularidades de sus actividades, que implican una rápida recepción de ingresos. Pero las empresas relacionadas con los campos de la ciencia, la cultura, etc. nunca podra presumir valores altos coeficiente y, en consecuencia, competir con los “vendedores”. Por tanto, a la hora de analizar, no es práctico comparar organizaciones que se diferencian entre sí por la naturaleza misma de sus actividades.
¿Qué determina el valor de este indicador? Los siguientes factores influyen mucho en su valor:
- tasas y volúmenes de producción, duración del ciclo de producción;
- tipo de materias primas utilizadas;
- calificaciones de los miembros de la fuerza laboral;
- la naturaleza de las actividades de la organización.
Análisis del ratio de rotación de activos circulantes.
El valor del indicador en sí ya lo dice todo. Por ejemplo, cuando el índice de rotación de los activos corrientes es superior a 1, la empresa puede considerarse legítimamente rentable. Si el coeficiente supera 1,36, la organización ya es extremadamente rentable, lo que significa que la política económica aquí está organizada de la manera más racional posible.
Pero es mucho más importante estudiar los cambios en el índice de rotación del capital de trabajo a lo largo del tiempo. Para mayor claridad, es conveniente utilizar tablas especiales que faciliten rastrear los cambios y sacar las conclusiones adecuadas.
Naturalmente, un aumento en el ratio de rotación se valora positivamente. La razón del progreso pueden ser los siguientes fenómenos y sus combinaciones:
- aumento de los volúmenes de ventas;
- crecimiento de las ganancias;
- aumentar la eficiencia del uso de recursos;
- aumento general del nivel de trabajo de la organización;
- reducir el nivel de capital de trabajo;
- introducción de innovaciones y desarrollo métodos progresivos y Tecnología.
Una disminución en el coeficiente sirve como una señal alarmante sobre la inminente problemas serios. Se trata de un punto claramente negativo, cuya aparición puede verse facilitada por los siguientes procesos:
- errores y omisiones en estrategia global empresas;
- una caída en la demanda de bienes o servicios producidos por una organización en particular;
- crecimiento de las deudas;
- transición de una organización a un nivel fundamentalmente diferente: cambiar la escala o la naturaleza de la producción, introducir otros métodos y tecnologías, etc.
Actividades como:
- aumento de la tasa de crecimiento de los volúmenes de ventas en comparación con la tasa de crecimiento del capital de trabajo;
- reducir el consumo de materiales y energía de los procesos de producción;
- mejorar las características de calidad de los productos manufacturados;
- aumentar la competitividad de los bienes;
- reducir la duración de los procesos productivos;
- actualizaciones en el sistema de suministro de materiales y en el área de ventas.
Posibles razones de la disminución del índice de rotación del capital de trabajo.
En cualquier caso, si hay una tendencia alarmante de disminución de los valores de los ratios con el tiempo, la dirección debería pensar en cómo aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo. Por ejemplo, a menudo la razón de los bajos índices de rotación es la acumulación de activos materiales en una empresa por encima de las normas. En este caso, es necesario reducir sus volúmenes dirigiendo estos fondos a la producción. Además, vale la pena prestar atención a la introducción de nuevos equipos y tecnologías progresivas, considerando la posibilidad de acercar lo más posible a los fabricantes de productos terminados a sus consumidores directos, intensificando la aceleración del flujo de documentos y mejorando el sistema de liquidación y pago de la empresa,etc.
El éxito de cualquier empresa depende directamente de qué tan racionalmente se gaste el capital de trabajo. Es muy importante prestar mucha atención al aspecto económico del fondo rotatorio.
Llevar a cabo dicha investigación no es nada difícil y ayudará a determinar si hay problemas en la empresa y a resolverlos, evitando así pérdidas.
juega un papel muy importante índice de rotación. Puede utilizarse para caracterizar qué tan eficiente es la rotación de activos.
Los datos necesarios para calcular este ratio se toman del balance contable.
El concepto de índice de rotación del capital de trabajo es el índice de la cantidad que se recibió por la venta de productos.
El capital de trabajo es una cierta cantidad de dinero que se invierte para crear fondos para la rotación de la producción. Todo ello permite que la empresa o empresa pueda trabajar sin interrupciones.
Dónde conseguir indicadores para el cálculo.
Eso sí, hay que recordar que todos estos datos deben utilizarse para el periodo para el que se está realizando el cálculo. Por lo general, todos los indicadores se calculan para el año, por lo que toda la información necesaria se toma del informe contable anual.
El volumen de todos los productos ya vendidos se indica en la fórmula RP. Este volumen se encuentra en la línea 10 del informe de pérdidas y ganancias. Es en esta respuesta donde puede ver claramente todos los ingresos netos de las ventas totales durante un período determinado.
Es importante restar el costo promedio de todos los activos. Para hacer esto, es necesario dividir todas las cantidades de valor de trabajo desde el principio hasta el final del período requerido.
Los datos necesarios para realizar el cálculo se toman del balance, exactamente de la línea 290. Allí se indican los totales de todos los activos circulantes.
¿De qué dependen los coeficientes?
Cada industria tiene su propio indicador. El indicador es más alto en las industrias comerciales. Otras industrias, como las organizaciones culturales o científicas, no tienen nivel alto coeficiente Por tanto, es imposible comparar todas las empresas, porque se diferencian en su tipo de actividad.
El coeficiente depende de los siguientes factores:
- Tipo de materias primas utilizadas en la industria;
- Volumen y ritmo de producción;
- Duración del ciclo;
- Cualificaciones de todos los empleados de la empresa;
- Tipo de actividad de la empresa;
Cálculos de proporciones
El coeficiente le permite saber cuántos ingresos se obtienen de la venta de todos los bienes o productos y cuánto proviene de esto por rublo del capital de trabajo. Este cálculo utiliza la fórmula
mazorca = RP/SO
Aquí el índice de rotación se define como Cob.
RP es el volumen de todos los productos que se vendieron durante el período para el cual se realiza el informe.
CO – denota el costo promedio de facturación durante el período requerido.
Análisis del ratio de activos corrientes.
Cuando el ratio de activos es mayor que 1, esto indica que la empresa está generando ingresos. Si el coeficiente supera 1,36, dicha empresa es extremadamente rentable y genera muy buenos beneficios.
También es importante monitorear los cambios en el coeficiente a lo largo del tiempo. Todo se ve más claro en las tablas, de las que se pueden seguir todos los cambios y sacar las conclusiones adecuadas.
Posibles razones de una disminución en el ratio de rotación
Si la dinámica del coeficiente cae, es una señal alarmante y la dirección de la empresa debería pensar seriamente en cómo aumentarlo y qué se debe hacer al respecto.
A menudo, la razón de un indicador bajo es la acumulación excesiva de activos materiales. En este caso, es necesario reducir el volumen de bienes e invertir todo el dinero ahorrado en producción.
Un punto importante es la introducción de nuevos equipos y tecnologías, el deseo de mejorar toda la producción y el funcionamiento de la empresa.
Las razones del bajo ratio podrían ser cualquier cosa. Por ejemplo, Es muy importante controlar las calificaciones de los empleados y su nivel de productividad., monitoreando el estado de los equipos para que no se produzcan averías y estancamiento de la producción.
Cálculo del ratio de capital de trabajo.
Es imposible imaginar el trabajo eficaz y fructífero de una empresa sin aplicación correcta capital de trabajo.
El capital de trabajo siempre varía según la época del año, el nivel de vida y la actividad. Si los recursos se utilizan sabiamente, las actividades de la empresa serán exitosas y fructíferas.
La forma competente y correcta de utilizar el capital se puede determinar mediante ratios. Algunos de ellos ayudan a analizar la liquidez y velocidad de la organización. El ratio de rotación es muy importante. Lo designa como Kob.
Indicadores necesarios para el cálculo.
El índice de rotación se determina utilizando los datos que se encuentran en el informe financiero de la empresa, es decir, en las dos primeras líneas del informe contable.
El volumen debe calcularse como ingresos para un período determinado, que se toma del estado de resultados financieros.
Necesita números que estén escritos en la línea del informe donde se indica la cantidad que se recibió de todas las ventas o ventas de servicios y bienes.
El residual promedio se resta del monto ubicado en la segunda columna del saldo contable mediante la fórmula:
Фob.sr = Ф1+Ф0/2
F0 y F1 son dos valores de la facturación de la empresa para el período actual y pasado.
Fórmula y cálculo
El índice de rotación indica el número de rotaciones de capital de trabajo durante un período de tiempo determinado. Se puede calcular mediante la siguiente fórmula:
Cob = Qp/Fob.promedio.
Es decir, resulta de tal manera que todo el dinero que la organización invierte en el desarrollo de su negocio se devuelve después de un cierto tiempo y en forma de un producto terminado, que luego se vende y genera ganancias monetarias.
Además del coeficiente que indica el volumen de negocios en análisis Economico, hay otras designaciones:
- Duración de una revolución Tob;
- Rentabilidad Rob.sr;
Análisis del ratio de rotación
Antes de analizar el índice de rotación, es necesario comprender cuál es el capital de trabajo de una empresa. Es el valor de los activos cuya vida útil es inferior a un año.
Éstas incluyen:
- Producción en curso;
- Productos y bienes ya terminados;
- Existencias;
- Recursos materiales;
- Cuentas por cobrar;
Los inventarios se pueden reducir si todos los recursos se utilizan de manera más económica y si aumentan las pérdidas de producción.
Razones de la disminución del ratio de rotación
Una disminución del coeficiente puede ocurrir por varias razones, basadas en factores internos y externos.
Digamos que la economía del país ha empeorado y la gente empezó a comprar menos de un determinado producto, o cuando aparecen nuevos modelos de equipos, los más antiguos ya no se venden. Ésta es una razón externa.
Razones internas:
- Mala gestión de fondos;
- Acciones erróneas en logística y marketing;
- Deudas de la organización;
- Aplicación de tecnologías antiguas en la producción;
La conclusión sugiere que todas estas razones surgen debido a errores dentro de la empresa y a una calificación insuficiente de los trabajadores.
Si la empresa ha pasado a un nivel nuevo, más modernizado y a nuevos métodos, el coeficiente también puede disminuir.
Cálculos usando el ejemplo.
Por ejemplo, existe una organización llamada Omega. Tras realizar un análisis del año 2012, el resultado mostró que los ingresos de ese año ascendieron a 100.000 rublos. y el monto de todo el capital de trabajo es de 35.000 rublos. y en 2013 45.000 rublos.
Veamos la fórmula:
Kob = 100.000r/(35+45/2)=2,5
Usando el resultado de esta fórmula, calculamos ciclo anual volumen de negocios de la empresa:
Tob = 360/2,5 = 144 días
Resulta que el ciclo de producción de la organización Omega es de 144 días.
Rotación de activos circulantes
Definición
Con el indicador de activos corrientes, puede averiguar cuántas veces durante un período determinado la organización utilizó el saldo promedio de todos los fondos disponibles.
De acuerdo con el balance, los activos circulantes son:
- Cepo;
- Recursos materiales;
- Deuda a corto plazo con deudores de bienes adquiridos, incluido el IVA.
Fórmula (cálculo)
Los activos corrientes se calculan mediante una fórmula especial:
Rotación de activos = Ingresos/rotación de activos
Para la fórmula, se debe tomar el activo circulante como el saldo anual promedio.
Valor normal
Los indicadores de facturación no tienen normas generales. Se analizan a lo largo del tiempo o en comparación con empresas industriales similares. Un coeficiente muy bajo indica que una gran cantidad acumulación de inventarios en la empresa.
Índice de rotación de activos en el ejemplo de OJSC Rostelecom
El índice de rotación de activos forma parte del grupo de indicadores de actividad empresarial y muestra Con qué intensidad se utilizaron los recursos de la organización.
El significado económico del índice de rotación de activos.
El índice de rotación de activos ayuda a determinar qué tan efectiva es la organización no en términos de ganancias, sino del uso de activos en la producción.
¿Qué es un componente de los activos corrientes?
El capital de trabajo es:
- Cualquier acción;
- Recursos materiales, en concreto dinero en efectivo;
- Inversiones por períodos cortos;
- Cuentas por cobrar a corto plazo;
¿De qué factores depende el valor del índice de rotación de activos?
El índice de rotación de activos depende de varios factores:
- Duración de la producción;
- Nivel de calificación del personal de la organización;
- Actividades de la organización;
- Tasas de producción;
Mayoría coeficiente grande en las empresas donde se dedican al comercio. Su nivel es más bajo en las empresas científicas. Por lo tanto, es necesario comparar organizaciones dentro de su industria.
Sinónimos de índice de rotación de activos
Un valor como el índice de rotación de activos tiene sinónimos.
El índice de rotación puede ser capital operativo o fondos móviles.
Es útil conocer los sinónimos del coeficiente, ya que existen varias fuentes literarias y en todas partes el coeficiente se llama de manera diferente.
Pero debido al hecho de que muchos economistas llaman a los coeficientes a su manera, no existe una definición ni un término específicos para coeficiente.
Estándar del índice de rotación de activos
El coeficiente nunca es negativo. Su nivel bajo indica que la empresa ha acumulado una cantidad excesiva de capital de trabajo.
Para que el coeficiente sea mayor, es necesario vender lo que la gente necesita y al mismo tiempo el producto debe ser alta calidad y asequible. Esto aumenta la competitividad. Al mismo tiempo, el ciclo de producción del producto debería ser menor.
Analizar el ratio mediante dinámica le permitirá determinar su nivel y descubrir si la economía de la organización avanza bien.
Elena Noskova
Llevo 15 años en la profesión contable. Trabajó como jefa de contabilidad en un grupo de empresas. Tengo experiencia en pasar inspecciones y obtener préstamos. Familiarizado con los campos de producción, comercio, servicios, construcción.
En condiciones economía de mercado La estabilidad de la posición de la empresa se debe en gran medida a su actividad laboral, que depende del uso eficiente de los recursos, la amplitud de mercados y la sostenibilidad económica.
En el aspecto financiero, la actividad de la empresa se manifiesta por la tasa de rotación de sus fondos, que puede analizarse mediante el índice de rotación del capital de trabajo y otros indicadores.
La importancia de los indicadores que caracterizan la rotación de fondos se explica por el hecho de que muestran la rentabilidad de la empresa.
El coeficiente (productividad de los recursos) le permite ver la tasa de rotación de todo el capital de la empresa en su conjunto. Muestra cuántas veces se lleva a cabo el ciclo completo de circulación y producción durante el período considerado o cuántas unidades monetarias cada unidad dio.
El índice de rotación se calcula dividiendo los ingresos netos recibidos de las ventas por el promedio anual. Este indicador permite evaluar la eficiencia del uso de los activos, independientemente de las fuentes de su formación. La determinación del indicador de eficiencia de recursos muestra la cantidad de beneficio recibido por cada rublo invertido en activos.
Depende de la tasa de rotación condición financiera empresa, su liquidez y solvencia. Los indicadores más importantes. La productividad de los recursos está determinada por el período y la tasa de rotación. Este último muestra cuántas rotaciones de capital se produjeron durante un determinado período de tiempo. Plazo medio, durante el cual se producirá el retorno de la inversión en operaciones comerciales o se denomina período de rotación.
La baja rotación (de bienes, por ejemplo) indica la baja eficiencia de los activos de la empresa.
Índice de rotación del capital de trabajo
Una característica de la velocidad de rotación desde el momento del pago hasta la devolución del dinero de los activos materiales vendidos a la cuenta bancaria es la rotación de fondos (corriente). Su monto se calcula en función de su tamaño total, restando el saldo de activos monetarios en la cuenta corriente.
El índice de rotación del capital de trabajo también se calcula mediante la relación entre (los ingresos) por la venta de bienes y el monto del capital de trabajo de la empresa. El cálculo no tiene en cuenta el IVA ni los impuestos especiales. Si este indicador disminuye, podemos decir que la facturación se está desacelerando.
Si la facturación se acelera con un volumen de ventas constante, la empresa tendrá que utilizar menos capital de trabajo. Con un aumento en la facturación, la empresa gasta menos fondos invertidos, lo que le permite utilizar los recursos materiales y monetarios de manera más eficiente. El capital de trabajo liberado de la producción se puede utilizar en otras industrias. Así, el índice de rotación del capital de trabajo muestra el conjunto completo de procesos en las actividades de la empresa: una disminución en la intensidad del capital, un aumento en la tasa de crecimiento de la productividad.
Los principales factores que influyen en la rotación de los activos circulantes son la reducción de la duración del ciclo tecnológico general, la mejora de las condiciones de venta y suministro, la mejora de la organización de la producción y la tecnología y una organización clara de las relaciones de liquidación y pago.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Durante su funcionamiento, las empresas tienen que conceder préstamos para productos básicos a los consumidores, como resultado de lo cual se acumulan cuentas por cobrar. Su tasa de rotación determina el número de rotaciones por año de los fondos invertidos en los cálculos.
Actividad actividades financieras Las organizaciones comerciales se basan en el análisis de una serie de indicadores, que incluyen la rotación de activos, cuyo cálculo nos permite determinar con qué eficacia la organización utiliza sus activos o pasivos.
Rotación de activos
COds = V/DS, donde
KODS – índice de rotación de efectivo,
B – ingresos,
DS: el monto en las cuentas y caja registradora de la empresa.
Si el ratio tiende a disminuir, esto significa que el funcionamiento de la empresa está organizado de manera ineficiente y los activos de alta liquidez se utilizan a un ritmo más lento.
Rotación de activos corrientes tangibles (inventarios)
La correcta organización del proceso productivo requiere también el uso eficiente de las reservas, cuyo cálculo se realiza en el siguiente orden:
KOzap = B / ZAP, donde
KOzap – índice de rotación de inventario,
B – ingresos,
ZAP – valor en libros de los inventarios.
Un aumento en el indicador indica que la demanda de los productos vendidos se encuentra en un buen nivel y los bienes no están en los almacenes. Una disminución en el indicador indica que la política de marketing de la empresa está mal organizada y requiere un análisis cuidadoso.
El análisis de estos indicadores no debe realizarse comparándolos con los estándares establecidos, sino considerando su dinámica en los últimos años y comparándolos con las actividades de los competidores. Entonces, si el indicador no alcanza la norma, pero al mismo tiempo, en comparación con otros períodos de informes, tiene valor mas alto, esto indica organización adecuada actividad de la empresa y un aumento gradual de la rotación de activos.
Análisis de rentabilidad de las organizaciones.
Actividades financieras y económicas de cualquier entidad legal, independientemente de la forma de propiedad, se evalúa mediante un análisis de indicadores absolutos y relativos de sus actividades. Los indicadores del primer grupo no conllevan una carga económica y son de naturaleza puramente aritmética.
Los indicadores relativos caracterizan qué tan bien están organizadas las actividades financieras y económicas de una empresa y muestran la dinámica de su desarrollo. Uno de esos indicadores es el rendimiento de los activos, que se calcula multiplicando el índice de rotación de activos por el rendimiento de los productos vendidos.
Es la relación entre el beneficio neto y los ingresos, y el beneficio neto, a su vez, es la diferencia entre los ingresos recibidos y el costo de los bienes vendidos.
Por lo tanto, cuanto mayor sea el índice de productividad del capital, mayores serán las ganancias de la organización en el período del informe.
Analizamos los resultados obtenidos
Ra = PE/SAsr, donde
Ra – rendimiento de los activos,
PE – beneficio neto,
CAср – valor medio de los activos.
El rendimiento de los activos corrientes se calcula de la misma forma.
Con el fin de hacer análisis completo actividad de la empresa, se deben tener en cuenta todos los grupos de factores: productividad del capital, rentabilidad de las ventas, intensidad del funcionamiento del sistema operativo, eficiencia de la gestión financiera. El seguimiento constante de las actividades de la empresa nos permitirá desarrollar la estrategia de desarrollo adecuada destinada a garantizar la estabilidad financiera. Integridad del análisis actividad empresarial También depende de la exactitud de los datos proporcionados en la documentación del informe.
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La dirección de cualquier empresa, así como sus inversores y acreedores, están interesados en los indicadores de desempeño de la empresa. Para realizar un análisis integral se utilizan diversas técnicas.
Es obligatorio estudiar indicadores de rentabilidad y actividad empresarial. Si el primer grupo considera el beneficio neto en el proceso de análisis, entonces el segundo grupo considera los ingresos por ventas. La investigación se realiza mediante un sistema de indicadores. Uno de los primeros en estudiarse es el ratio de rotación, cuya fórmula tiene en cuenta todos los activos de la empresa. Luego lo examinan componentes estructurales. Los indicadores de responsabilidad también participan en el análisis. Esto le permite comprender qué tan rápido la empresa convierte los recursos disponibles en dinero y cancela sus obligaciones de deuda.
El concepto del ciclo de rotación.
El índice de rotación de capital de una empresa permite evaluar la velocidad con la que el capital de la empresa recorre su ciclo completo. Una empresa que posee recursos los utiliza para fabricar productos, venderlos y obtener ganancias.
El período durante el cual los fondos de la organización pasan por todas las etapas se denomina ciclo de rotación. Primero, los recursos se convierten en productos terminados. Luego se envía a la venta. Los clientes compran bienes o servicios y el dinero se devuelve a la organización.
Cuanto más rápido se produce el ciclo completo, más ingresos recibe la empresa por las ventas. Por eso le interesa acelerar la facturación. El análisis de la actividad empresarial nos permite identificar factores limitantes. El índice de rotación de activos, cuya fórmula considera sus elementos estructurales, permite distribuir y utilizar armoniosamente la propiedad.
Periodo de recuperación
El ratio de facturación, cuya fórmula muestra un resultado numérico, no siempre es absolutamente informativo. Su crecimiento dinámico indica una tendencia positiva para la organización. Pero este indicador no revela información sobre la duración del ciclo.
Por tanto, dichos coeficientes se presentan en días. Luego, el analista puede determinar exactamente cuánto dura el período. Esto le permite encontrar valor optimo coeficiente El investigador evalúa el ciclo de rotación de activos permanentes y corrientes, cuentas por pagar. Pero son los bienes muebles los que merecen la mayor atención y Este análisis refleja el sistema de interacción entre la empresa y los proveedores, sus ventas y soporte material para las actividades actuales.
ciclo de costos
Son los activos circulantes los que son de gran interés para los analistas en el análisis presentado. Por lo tanto, la evaluación utiliza el índice de rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se analiza a continuación.
Para tener información sobre los factores que influyen en este indicador, el administrador financiero debe considerar la duración del ciclo de los componentes de los activos circulantes. Se resume su duración (a excepción de los fondos monetarios).
Así se obtiene el indicador del ciclo de costes. Cuanto más largo es, más fuentes financieras pone en circulación la empresa. Se acumulan en él.
Cuanto más rápido ocurre el ciclo de costos, más más fondos liberado de la circulación. Se pueden utilizar de forma más constructiva.
Formula general
El cálculo del ratio de activos tiene una forma general. Esto se explica por el mismo indicador con el que se compara tal o cual propiedad o capital. La fórmula se ve así:
Cob = Base de Cálculo/Activo (o Pasivo).
El índice de rotación, cuya fórmula utilizan los servicios financieros de las empresas, supone tener en cuenta el valor medio anual del indicador. Sólo cambia el artículo que se está evaluando. El numerador de la fórmula también se selecciona en función del coeficiente que se esté estudiando.
Al considerar las cuentas por cobrar y los anticipos a los clientes, su valor promedio anual se compara con los ingresos por ventas de productos. Si se calcula la tasa de rotación de la deuda por préstamos y anticipos a proveedores, la base de cálculo es el precio de costo. También participa en la consideración de indicadores de facturación de productos terminados y trabajos en curso.
El índice de rotación de inventarios, cuya fórmula corresponde al método anterior, toma como base los costos de materiales.
Estados financieros
Para determinar los indicadores de actividad empresarial, se utilizan datos de informes financieros. El denominador se encuentra según el Formulario N° 1 “Balance General”, y el numerador se encuentra según el Formulario N° 2 “Estado de Pérdidas y Ganancias”. El índice de rotación de activos, cuya fórmula se analizó anteriormente, según el informe, tiene la siguiente forma:
Kob = s. 2110 (formulario 2)/s. 1600 promedio (Formulario 1).
Para determinar el índice de rotación de los activos circulantes, se toman como denominador los datos de la línea 1200 del balance. El indicador que determina la rotación de activos permanentes de la fórmula anterior aplica los datos reflejados en el artículo 1.150 del balance.
EN vista general El cálculo de la rotación de pasivos corrientes se ve así:
Kotp = s. 2110 (formulario 2)/s. 1300 promedio (Formulario 1).
Si los inversores necesitan estimar la velocidad del movimiento, el método presentado utiliza la suma c. 1500 y c. 1400. Para calcular la facturación de la deuda de los deudores, se utilizan datos de la p. 1230, y reservas - la cantidad de c. 1210 y pág. 1220.
Reservas
A la hora de evaluar los movimientos de inventario, es más recomendable utilizar una metodología que muestre el resultado en días. Esta es una de las características más importantes que determina un servicio financiero. Debe haber reservas suficientes para que el ciclo productivo se desarrolle sin problemas y sin interrupciones. Pero los materiales no deben acumularse ni “congelarse” en los activos corrientes de la empresa.
El índice de rotación de inventarios, cuya fórmula se analizó anteriormente, le permite determinar el período en días:
Tz = Costos de materiales/Inventarios (promedio)*360.
Si el período del informe dura un número diferente de días, se tiene en cuenta su duración. En general, el importe de los ingresos por ventas se utiliza para el cálculo en el numerador. Pero cuando se trata de inventarios, su movimiento está determinado por el monto de los costos de materiales.
Para optimizar el indicador y acelerar el ciclo, es necesario reducir la cantidad de inventario "muerto" que no se compra con cada nuevo período operativo.
Cuentas por cobrar, productos terminados.
Índice de rotación, cuya fórmula de cálculo examina los activos corrientes, como las cuentas por cobrar y productos terminados, también es de interés para los analistas. Si se acumula una cantidad significativa de fondos en estas partidas del balance, esto afecta negativamente al desempeño de la empresa. Si después del análisis se determina que el período de liquidación de la deuda de los deudores es demasiado largo, es necesario cambiar el sistema de liquidación con los clientes.
Quizás debería cambiar a un tipo de pago por adelantado que no sea en efectivo. También se determina el monto de las deudas incobrables.
Si una empresa acumula una cantidad significativa de productos terminados y trabajos en curso, se revisa el sistema de ventas y se modernizan los equipos.
Activos circulantes
Se suma la duración de los períodos de rotación de las partidas del balance. Esto le permite evaluar la eficiencia de la operación de la propiedad de la empresa. En general, los recursos móviles de la empresa nos permiten estudiar el índice de rotación del capital de trabajo (la fórmula se presentó anteriormente).
Un aumento en la duración del ciclo de costos afecta negativamente a varios otros indicadores. Aumenta a medida que su valor absoluto disminuye. El rendimiento sobre el capital también disminuye. En este caso, se desarrolla todo un sistema de medidas para optimizar la estructura del patrimonio de la empresa.
Cuentas por pagar
Los analistas analizan algo más que la velocidad del ciclo de activos de una organización. También examinan el índice de rotación de capital (la fórmula se analizó anteriormente). Esta técnica muestra cuántas veces durante el período operativo la empresa liquida sus obligaciones con los acreedores.
Por tanto, para el cálculo se tiene en cuenta la deuda corriente. A menudo, una empresa que tiene una gran cantidad de cuentas por cobrar también tiene una cantidad significativa de pasivos circulantes. Esta es una tendencia negativa. Una organización de este tipo tiene una capacidad limitada para atraer capital prestado, comprar materiales y recursos para la producción a crédito. Al optimizar la estructura de activos, es posible mejorar los indicadores de pasivos.
Efecto económico
Un lugar especial en el análisis financiero y económico lo ocupan los ratios de facturación. Las fórmulas de equilibrio le permiten encontrar factores que limitan el desarrollo. Evaluación cualitativa La actividad empresarial permite determinar la eficacia con la que una empresa lleva a cabo sus actividades comerciales.
Todos los indicadores obtenidos durante el análisis se consideran en dinámica y se comparan con índices similares de empresas competidoras. Si el índice de rotación, cuya fórmula permite evaluar la estructura del balance, disminuye, el período del ciclo se acelera. Al mismo tiempo, la organización amplía sus mercados de ventas, cuenta con proveedores y compradores habituales. Ésta es una política comercial competente de la empresa.
La aceleración del período de rotación indica un aumento simultáneo del rendimiento del capital. La empresa utiliza sus activos de manera eficiente. Por tanto, el sistema de indicadores presentado debe ser analizado por el servicio financiero de la organización.
