Finančni načrt. Finančni načrt in strategija financiranja

V razdelku "Finance" morate začrtati načrt za pridobitev sredstev za ustanovitev ali širitev vašega podjetja.

Prvo vprašanje je: koliko sredstev je potrebnih za izvedbo tega projekta?

Drugo vprašanje: kje je predviden prejem tega denarja in v kakšni obliki?

Tretje vprašanje: Kdaj lahko pričakujemo popolno donosnost vloženih sredstev in vlagateljem nanje dohodek?

Odgovor na prvo vprašanje izhaja iz samega razdelka. Toda odgovor na drugo vprašanje je tema za ločeno razpravo. V praksi bi morali govoriti o tem, kakšen delež potrebnih sredstev je mogoče in treba pridobiti v obliki posojila in kaj je bolje pritegniti v obliki osnovnega kapitala. Razmerje med tema dvema viroma financiranja je naloga, ki nima jasne rešitve. Preveč je dejavnikov, ki vplivajo na vse deležnike. Če poskušamo izpostaviti nekatere glavne točke, so te, da bančniki običajno poskušajo zmanjšati svoje tveganje, saj menijo, da bi ga morali nositi predvsem lastniki podjetja in investitorji delničarji. Zato je financiranje s posojili prednostno za projekte, povezane s širitvijo proizvodnje v že obstoječih (in uspešno delujočih) podjetjih. Po eni strani bankirji od takih podjetij ne bodo zahtevali povišanja posojilnih provizij, ker naložbeno tveganje tu ni preveliko, po drugi strani pa ne bo problem najti materialnega zavarovanja za posojila, saj obstoječa sredstva lahko delujejo kot to.

Za projekte, ki vključujejo ustanovitev novega podjetja ali izvedbo tehnične inovacije, je lahko prednostni vir financiranja delniški ali lastniški kapital.

Nazadnje, v zvezi s tretjim vidikom tega razdelka - ocenjevanjem pogojev vračila izposojenih sredstev - to zahteva izvedbo posebnih izračunov, ki jih je treba vključiti v poslovni načrt, ki omogočajo določitev vračilne dobe naložb.

Zaradi popolnosti predstavitve v celotni strukturi poslovnega načrta in pravilnosti izračunov je treba analizo predstaviti v naslednji obliki.

Finance

Inflacija in obrestne mere

Obstajata dva glavna načina za upoštevanje inflacije v poslovnih predlogih.

Prvi je, da vse izračune opravimo ob predpostavki ničelne inflacije in predpostavimo, da inflacija vpliva na prihodke in odhodke na enak način.

Druga metoda je ocena stopnje inflacije in prikaz ocen za predvideno obdobje v dejanskih vrednostih. Pomembno je, da analize občutljivosti omogočajo boljše razumevanje vpliva inflacije, kot to zagotavljajo napovedi.

V razdelku "Finance" morate prikazati naslednje glavne točke:

vam omogoča, da ocenite, ali je podjetje dovolj privlačno za poslovne udeležence, da razmislijo o začetku sodelovanja, ob upoštevanju obstoječih tveganj;

Denarni tok: omogoča vam, da ocenite, ali je naložba v določeno podjetje varna in ali bodo plačila udeležencem izvedena po načrtih.

Zelo pomembno je razumeti, da med dobičkonosnostjo podjetja in njegovo sposobnostjo ustvarjanja denarja ni samodejnega razmerja. Pravzaprav je podjetje lahko zelo donosno, vendar zaradi pomanjkanja denarja vodi v stečaj. Druga podjetja lahko izkazujejo izgube v knjigah, vendar ustvarjajo denar za dolgoročno prihodnost podjetja. To je posledica več razlogov. Navedimo 2 od njih kot primer:

postopna obraba opreme (amortizacija) je dejanski strošek proizvodnje, vendar denarna sredstva niso potrebna, dokler se ne pojavi potreba po nakupu novih kosov opreme;

Ko se podjetje širi, obstaja potreba po več obratnega kapitala za povečanje zalog in zagotavljanje posojil strankam. To povečanje denarja ne pomeni nujno takojšnjega povečanja donosnosti.

Finančni načrt poslovni načrt: kako izvesti izračune za analizo finančnega položaja podjetja + formule za izračun učinkovitosti + 3 stopnje izračuna tveganja.

Posel mora služiti denar. To je nenapisano pravilo za vse podjetnike.

Vendar ne dobimo vedno tistega, kar želimo. Zaradi določenih okoliščin lahko raven dohodka močno pade.

Finančni načrt poslovnega načrta ni namenjen le prepoznavanju lukenj v projektu, omogoča korekcijo aktivnosti za 1 – 5 let vnaprej.

Kaj je finančni načrt za poslovni načrt?

Da bi razumeli, kakšna bi morala biti struktura te komponente podjetja, ugotovimo, kaj je finančni načrt. Katere cilje in cilje morate zasledovati, da izboljšate svoj projekt?

Finančni načrt je prednostni del tako za nova podjetja kot za veterane na trgu.
Prikazuje vse dejavnosti v številkah, kar pomaga povečati donosnost in po potrebi prilagoditi razvojne prioritete.

Zelo nestabilen trg sili strokovnjake, da pri analizi poslovanja niso pozorni le na matematične izračune potencialnega dohodka podjetja.

Upošteva se raven povpraševanja in socialna komponenta področja dejavnosti, v katerem se razvija.

Velika konkurenca na trgu, stalna rast cene surovin, izčrpavanje energetskih virov - vse to vpliva na ekonomsko komponento v razvoju poslovanja. pod vplivom vseh teh dejavnikov je lahko zelo težko.

Namen finančnega načrta– imeti pod nadzorom razmerje med dobički in stroški organizacije, tako da lastnik vedno ostane v plusu.

Za dosežek pozitivne rezultate Nujno je treba ugotoviti:

• količina denarja za oskrbo proizvodnega procesa s surovinami brez izgube kakovosti;
• Kakšne naložbene možnosti imate in kako donosne so?
• seznam vseh stroškov za material, plače za zaposlene v podjetju, oglaševalsko kampanjo izdelkov, komunalne storitve in druge podrobnosti;
• kako doseči visoko donosnost vašega poslovnega projekta;
• najboljše strategije in metode za povečanje naložb;
• predhodni rezultati dejavnosti podjetja za obdobje, daljše od 2 let.

Rezultat vašega truda bo učinkovito orodje za upravljanje naložb, ki bo vlagateljem dalo jasno vedeti, kako stabilno in donosno je vaše podjetje.

Obvezno poročanje v razdelkih finančnega načrta za poslovni načrt

Za pravilno napoved finančni razvoj organizacije, je treba graditi na trenutnih kazalnikih - s tem vprašanjem se ukvarja računovodstvo.

3 obrazci za poročanje bodo pomagali prikazati vse nianse gospodarskega položaja podjetja. Oglejmo si vsakega od njih podrobneje.

Obrazec št. 1. Pretok sredstev

Po ukazu št. 11 Ministrstva za finance Ruske federacije, vsaka organizacija, ki vodi finančne dejavnosti, je dolžan posredovati letno poročilo o pretoku sredstev preko računovodstva.

Izjema so mala podjetja in neprofitne organizacije– njihovo analizo uspešnosti je mogoče izvesti brez njega.

Brez takšnega poročanja je skoraj nemogoče pravilno sestaviti finančni načrt za poslovni načrt.

Dokument prikazuje gibanje denarnih tokov znotraj organizacije v določenem času – kar je zelo pomembno vedeti za analizo stanja podjetja.

Poročilo vam omogoča, da:

• najti luknje v financiranju in jih zapreti brez ustavitve proizvodnje;

opredelite stroške, ki so nepotrebni.

Tako bo prišlo do dodatnega denarja, ki ga bo mogoče usmeriti v pravo smer;

• pri napovedovanju v prihodnosti uporabite zanesljive informacije o finančnem stanju podjetja;
• predvidite dodatne stroške in zanje vnaprej namenite del sredstev, da se izognete težavam v prihodnosti;

ugotovite, koliko je podjetje donosno.

Lahko se boste odločili, katera smer bo prednostna v naslednjih 1-2 letih. Kje so potrebna dodatna vlaganja in kaj je treba v celoti zakriti.

Obrazec št. 2. Prihodki in odhodki organizacije

Omogoča vpogled v potencialno donosnost podjetja pri financiranju različnih področij dejavnosti.

Dokument beleži vse stroške vodenja podjetja. Obstajajo poenostavljeni in polna oblika zagotavljanje informacij.

Poenostavljen obrazec vsebuje:

• dobiček brez davka na dodano vrednost in trošarin;
• stroški tehnične podpore podjetja in stroški blaga;
• obrestna mera, ki se plača davčnim organom, in drugi stroški/prihodki organizacije;
• čisti dobiček/izguba koledarskega leta.

Namen uporabe tega dokumenta, ko sestavljate finančni načrt za poslovni načrt, je identificirati potencialno donosna področja, ki jih je vredno razvijati v prihodnosti.

Pri napovedovanju upoštevajte:

• možen obseg prodaje izdelka;
• dodatni stroški za proizvodnjo zaradi nestabilnosti finančni trg surovine in storitve;
• znesek stalnih stroškov za proizvodno komponento.

Seznam vam bo omogočil, da prepoznate izdelke, po katerih je veliko povpraševanje, in odstranite proizvodnjo, kjer je povpraševanje minimalno, da povečate denarni tok podjetja.

Obrazec št. 3. Splošno ravnotežje

Vsak poslovni načrt mora vsebovati podatke o sredstvih in obveznostih podjetja.

Na podlagi tega lahko lastnik oceni celoten potek poslovanja, na podlagi kazalnikov čistih prihodkov in denarnih izdatkov.

Sestavljeno v intervalih od 1 meseca do 1 leta.

Praksa je pokazala: pogosteje ko se analizira celotna bilanca stanja, lažje je prepoznati težave v poslovnem načrtu in jih odpraviti v začetni fazi.

Sestavine finančnega poročila:

Sredstva so vsa razpoložljiva sredstva, s katerimi lahko organizacija razpolaga po lastni presoji.

Za večjo jasnost so razdeljeni glede na vrsto ali postavitev.

Obveznosti – prikaz virov, ki vam omogočajo pridobitev istih sredstev.

Dodeljena sredstva je možno porabiti za prihodnje financiranje poslovanja.

V grobem so sredstva in obveznosti enaki kazalci, vendar z različnimi interpretacijami.

Brez tega poročila je nemogoče prilagoditi finančni načrt. Pomaga pri proaktivnem sledenju in odpravljanju vrzeli v delovanju podjetja.

Celostni pristop k preučevanju teh treh virov finančno stanje projekt bo pomagal nepristransko oceniti napredek zadev. Številke nikoli ne lažejo.

Predvidena sestavina finančnega načrta

Ko preučite finančno stanje podjetja, morate analizirati možna tveganja in izvesti izračune optimalnih načinov za ustvarjanje dobička v podjetju.

Tukaj je treba postopek razdeliti na 3 stopnje, od katerih bomo vsako podrobneje obravnavali spodaj.

Faza 1. Upoštevanje tveganj v finančnem načrtu poslovnega načrta

Tveganje je plemenit namen, vendar ne v poslu. Priprava finančnega načrta je namenjena preprečevanju neprijetnih situacij.

Vaš cilj je upoštevati vse možne rezultate in izbrati pot, ki vključuje minimalno izgubo denarja.

Tveganja so glede na področje vpliva razdeljena na 3 vrste:

1. Komercialno– vzrok za nastanek so odnosi s poslovnimi partnerji, pa tudi vpliv okoljskih dejavnikov.

   Zunanji komercialni dejavniki tveganja:

   • zmanjšanje povpraševanja po proizvedenih izdelkih;
   • pojav nepričakovane konkurence na trgu;
   • zavajanje s strani poslovnih partnerjev (nekvalitetne surovine, zamuda pri dobavi opreme in blaga itd.);
   • nestanovitnost cen storitev in tehnične podpore za podjetja.

   To ni celoten seznam zunanji razlogi ki lahko vplivajo na projekt.

   Izhajati morate iz področja delovanja organizacije in se prilagajati vsakemu primeru posebej.

2. Finančna— nepredvideni poslovni stroški ali prejem nepredvidenih dobičkov.

   Vzroki za finančna tveganja:

   • zamude pri plačilu izdelkov s strani kupcev in druge vrste terjatev;
   • zvišanje obrestnih mer s strani posojilodajalcev;
   • novosti v zakonodaji, ki prinašajo dvig cen poslovanja;
   • valutna nestabilnost na svetovnem trgu.

   Finančna tveganja vam omogočajo, da predvidite nepričakovane poslovne izgube in se vnaprej zaščitite pred popolnim propadom.

3. Proizvodnja– sprememba načina poslovanja podjetja zaradi nepredvidenih okoliščin.

   Vzroki proizvodnih tveganj:

   • nesposobnost delavcev, protesti in stavke, ki motijo ​​urnik dela v podjetju;
   • proizvodnja izdelkov nizke kakovosti, ki vodi do zmanjšanja prodaje;
   • proizvodni proces pogreša točko, kot je preverjanje kakovosti izdelkov.

   Če tem vprašanjem pri pripravi finančnega načrta ne posvetite pozornosti, lahko podjetje utrpi velike izgube.

Da bi preprečili takšne posledice, mora lastnik sprejeti preventivne ukrepe. Sem sodijo zavarovanje tveganj, analiza delovanja konkurentov na trgu in oblikovanje rezerve za nepredvidene finančne izdatke.

Faza 2. Učinkovitost finančnega načrta

Pomemben korak pri oblikovanju finančnega načrta. Dobičkonosnost podjetja in njegova donosnost sta glavna kazalnika učinkovite dejavnosti na trgu.

Analiza teh vidikov nam bo omogočila napovedovanje prihodnjega leta. nadaljnji razvoj podjetja.

Poglejmo, kateri kazalniki so najpomembnejši pri pripravi finančnega načrta:

Neto sedanja vrednost(Neto sedanja vrednost - NPV) - znesek pričakovanega dobička iz izračuna stroškov izdelka v trenutnem trenutku.

Zakaj je treba izračunati ta indikator?

Diskontirani dohodek prikazuje potencialno donosnost naložb v podjetje s pričakovanjem 1-2 četrtletji vnaprej.

Razlogi za spremembo NPV:

• naložbe prinašajo predvideni dobiček;
• inflacija;
• tveganja izgube naložbe.

Če so izračuni pokazali vrednost "0", ste dosegli točko brez izgube.

Dobičkonosnost poslovanja– celovit kazalnik finančne uspešnosti.
Koncept lastniku pokaže, kako uspešno je njegovo podjetje in ali dosledno ustvarja dohodek.

pri negativna vrednost vaše podjetje ima samo izgube.

Kazalniki dobičkonosnosti so razdeljeni v 2 skupini:

1. Razmerje prodaje– odstotek prihodka od vsake enote valute.

   Indikator daje idejo o pravilnosti cenovna politika poslovanje in sposobnost obvladovanja stroškov.

2. Donosnost sredstev– relativni pomen delovne uspešnosti.

   Omogoča vam, da vidite možnost ustvarjanja dobička iz podjetja.

Finančni načrt mora vsebovati ukrepe za povečanje dobičkonosnosti z organizacijskimi in finančnimi postopki.

Vračilna doba– časovni indikator obdobja popolnega povračila sredstev, vloženih v podjetje.

Na podlagi te vrednosti investitorji izbirajo poslovne projekte, ki omogočajo, da se vloženi denar v najkrajšem možnem času povrne in pride do neposrednega dobička.

Obstajajo preprosti in dinamični indikatorji vračila projekta.

V prvem primeru je to časovno obdobje, v katerem bo vlagatelj prejel povrnjen vloženi denar.

Pri dinamičnem kazalniku se upoštevajo podatki o vrednosti denarja v odvisnosti od inflacijskega praga skozi ves čas.

Dinamični indikator je vedno višji od preproste vračilne dobe.

Spodnja tabela prikazuje formule za izračun treh glavnih kazalnikov uspešnosti, ki bodo potrebni pri pripravi finančnega načrta za poslovni načrt:

Ravnanje potrebne izračune Najlažji način je s specializirano programsko opremo v vašem podjetju.

Če ste zasebni lastnik in šele nato uporabite demo različice računovodstva programski izdelki. Občutno bodo zmanjšali čas, porabljen za izračune pri pripravi finančnega načrta.

Faza 3. Končna analiza

Več odtenkov kot opazite pri pripravi finančnega načrta za poslovni načrt, manj težav vas bo čakalo v prihodnosti.

Ustvarjanje načrta iz nič bo trajalo veliko časa, veliko lažje je popraviti šibke točke in pripeljati podjetje do trajnega dobička.

Kdaj lahko finančni načrt imenujemo uspešen:

• visoke stopnje dohodka z minimalno porabo denarja;
• napovedovanje in odpravljanje tveganj v začetnih fazah;
• primerjava konkurenčnosti vaše ideje z drugimi;
• razpoložljivost naložb ter materialne in tehnične baze;
• dokumentarni dokazi o dobičkonosnosti podjetja.

Podrobnosti o oblikovanju finančnega načrta

Strategija financiranja je akcijski načrt, ki se oblikuje z namenom razvoja in rasti podjetja, povečanja obsega prodaje, povečanja konkurenčnosti, širjenja proizvodnega programa in doseganja stabilnosti.

Strategija financiranja- To je eden od delov načrta. Prikazuje, koliko sredstev je potrebno za dosego cilja, kakšni so lahko viri kapitala, v kakšnem roku je treba odplačati izposojena sredstva, katera dejanja je treba izvesti v kakšnem zaporedju.

Strategija financiranja lahko vključuje razvoj novega ali obstoječega podjetja. V prvem in drugem primeru je treba sestaviti jasno metodologijo za privabljanje kapitala in analizirati možne vire pridobivanja sredstev.

Strategije financiranja obratna sredstva

Strategija financiranja obratnega kapitala temelji na načelih finančnega »hranjenja« variabilnega dela sredstev podjetja. Stalna sestavina obratnih sredstev se lahko določi na ravni pokrivanja minimalnih potreb v določenem časovnem obdobju. Variabilna komponenta pa predstavlja razliko med realno in minimalno sprejemljivo potrebo po obratnih sredstvih.

Bistvo pristopa je preprosto. Tisti del obratnega kapitala, ki je pokrit z dolgoročnimi ali osebno izposojenimi sredstvi, imenujemo »neto« obratni kapital. Najdete ga po preprosti formuli – od tekočih sredstev podjetja odštejte obratna sredstva. Poleg tega je mogoče "neto" enostavno izračunati s tehtnico z uporabo dveh metod - premikanje od "spodnjega" ali od "zgornjega" dela.

V prvem primeru lahko obratna sredstva izračunamo kot razliko med kratkoročnimi sredstvi in ​​obveznostmi podjetja. To je ravno tisti del kapitala organizacije, ki je pokrit z dolgoročnimi posojili in osebnim kapitalom. To je "spodnji del" - to so osebna obratna sredstva podjetja.

V drugem primeru se neto obratni kapital izračuna po bolj prilagodljivi formuli. Najprej se seštejejo dolgoročne obveznosti in osebni kapital, od dobljenega števila pa se odštejejo osnovna sredstva. Z izračunom pridobljena razlika ostane za pokrivanje lastnih obratnih sredstev.

Tako je neto obrambni kapital oseben obratna sredstva podjetja in posojila. Če obstajajo stanja obratnega kapitala (če niso pokrita s finančnimi sredstvi), se morate dodatno financirati in najeti posojilo. Če ni dovolj obveznosti, bo potrebno kratkoročno posojilo. Na ta način se oblikujejo finančne potrebe podjetja in njegove potrebe po dodatnem kapitalu.

Trenutne finančne potrebe (CFR) se izračunajo po preprosti formuli. Posojilni dolg se odšteje od obratnih sredstev podjetja (gotovina se ne upošteva). V tem primeru lahko finančni direktor daje prednost različnim virom financiranja. V zvezi s tem se spreminja tudi strategija financiranja. Danes obstajajo štiri glavne možnosti:

- agresivno strategijo. Njegovo bistvo je v tem, da je stalni del obratnega kapitala predmet dolgoročnega vlaganja. Po drugi strani pa je treba variabilni del obratnih sredstev financirati z dajanjem kratkoročnih posojil;

- popolna strategija. V tem primeru bodo vsa kratkoročna sredstva podjetja pokrita s kratkoročnimi obveznostmi. Ta model je v svojem bistvu obetaven, a zelo tvegan. Če nenadoma upniki hkrati zahtevajo, da podjetje izpolni svoje obveznosti, bo prodaja dela ali celotnega premoženja podjetja neizogibna. V tem primeru je lahko podjetje popolnoma uničeno;

- kompromisno strategijo. Njegovo bistvo je delno pokrivanje potreb podjetja z dolgoročnimi posojili. Predvsem se financira dolgoročni kapital, stalna sestavina obratnih sredstev in nekje 50-60% variabilne sestavine obratnih sredstev. Financiranje preostalega dela obratnih sredstev poteka kratkoročno (prek kratkoročnih posojil). Obstaja mnenje, da je kompromisna strategija financiranja najučinkovitejša. Edina slaba stran je, da lahko v nekaterih obdobjih podjetje prejme presežek obratnega kapitala, kar bo povzročilo zmanjšanje njihove donosnosti;

- konzervativna strategija primerno za najmanj tvegane podjetnike. Njegovo bistvo je aktivno financiranje skoraj vseh sredstev in potreb podjetja z dolgoročnimi posojili. Najpogosteje se konzervativna strategija uporablja v fazi ustanovitve podjetja. Toda tukaj morata biti izpolnjena dva glavna pogoja. Prvič, kapital lastnikov podjetja mora biti ustrezne velikosti, ki zadostuje za normalno delovanje podjetja. Drugič, imeti mora dostop do dolgoročnih posojil, namenjenih financiranju investicij.

Uporaba posamezne strategije je odvisna od stabilnosti nabavnih procesov in prodajnih aktivnosti podjetja:

Če so dobave odlično organizirane in so napake izjemno redke, obstajajo natančne informacije o časovnem razporedu plačil, količini dobavljenih izdelkov in prihodnjih stroških, potem je mogoče uporabiti idealno ali agresivno strategijo;

V primeru, da v zgoraj navedenih vprašanjih ni gotovosti, čas plačil in obseg dobav niso jasno določeni s pogodbenimi obveznostmi strank, je bolje dati prednost konzervativni ali kompromisni strategiji. Poleg tega je treba za zaščito premoženja družbe oblikovati zavarovalno rezervo obratnih sredstev.

Ključni dejavniki pri razvoju strategije financiranja

Razvoj strategije podjetja je eno ključnih vprašanj, od katerega je odvisna ne le učinkovitost, ampak tudi nadaljnje dejavnosti organizacije. Zato je pri oblikovanju nove strategije pomembno upoštevati celo skupino ključnih dejavnikov:

1. Frekvenca delovnega cikla. Čim krajši je poslovni cikel, bolj aktivno lahko podjetje uporablja izposojena sredstva za pokrivanje lastnih potreb.

2. Struktura sredstev družbe. Če ima podjetje zelo »težko« kapitalsko strukturo in visok operativni vzvod, bo njegova bonitetna ocena minimalna. V takšni situaciji ne morete računati na donosne in se bolj zanašati nanje. Praviloma naj bi v takšnih podjetjih lastna obratna sredstva postala glavni vir financiranja.

3. Vrsta kapitala, ki je v lasti družbe. V primeru, da ima organizacija na voljo visoko likvidna materialna sredstva visoke kakovosti, se težave s pridobitvijo posojila redko pojavijo.

Če je situacija na nasprotni strani in večina Ker je kapital podjetja neopredmeteno sredstvo, katerega cena se lahko spreminja v različnih časovnih obdobjih, se lahko pojavijo težave pri pridobivanju posojil.

4. Stabilnost finančnega toka. Bolj ko je stabilen tok sredstev v "zakladnico" podjetja, večji dostop ima podjetje do izposojenega kapitala in večja posojila se lahko izdajo. To je enostavno razložiti. Največji denarni tok je zagotovilo pravočasnega servisiranja dolga.

5. Stabilnost tržnega položaja podjetja. Bolj stabilen je položaj organizacije na trgu nakupa in prodaje izdelkov, bolj aktivno se lahko uporabljajo sredstva dobaviteljev, kupcev in nasprotnih strank. Takšna podjetja praviloma najmanj potrebujejo izposojen kapital in ga uporabljajo v izjemno redkih primerih.

6. Skupna cena virov financiranja. Višji kot je strošek vira financiranja, manj dobičkonosen je za samo podjetje. V takšnih situacijah je pomembno skrbno pretehtati izvedljivost zbiranja kapitala. Pomembno je upoštevati ne le neposredne stroške podjetja (na primer plačilo obresti za posojilo in dividende), ampak tudi posredne (stroški izdaje, Dodatne storitve lizinška družba itd.).

Struktura in vsebina razdelka

Namen razdelka "Finančna strategija" poslovnega načrta je izdelava načrta za pridobitev uporabe naložb, pa tudi določitev učinkovitosti predlaganega projekta.

Pri pripravi finančne strategije poslovni načrt vključuje naslednje informacije:

Potreba po investicijah in viri financiranja;

Ocena učinkovitosti projekta kot celote;

Ocena učinkovitosti sodelovanja v projektu;

Analiza občutljivosti projekta;

Portfeljske naložbe.

Potreba po naložbah in virih njihovega financiranja - izračunana je potreba po materialnih, finančnih in materialnih naložbah in utemeljena izbira virov njihovega financiranja ob upoštevanju značilnosti projekta, stopnje tveganja in drugih dejavnikov; podatki o pričakovanih pogojih financiranja.

Ocenjevanje učinkovitosti projekta kot celote – ugotavlja se komercialna učinkovitost poslovnega projekta. Pri obsežnih projektih, ki odražajo interese mesta, regije ali države, je priporočljivo oceniti javno (socialno-ekonomsko) učinkovitost projekta.

Ocenjevanje učinkovitosti sodelovanja v projektu - v poslovnem načrtu je mogoče izračunati učinkovitost za posamezne udeležence poslovnega projekta ob upoštevanju njihovega prispevka k projektu.

Analiza občutljivosti projekta je metoda preučevanja učinka sprememb integralnih kazalnikov uspešnosti projekta v povezavi s spremembami ključnih parametrov projekta, stroškov raziskav in razvoja, stroškov gradnje, velikosti trga, cene, proizvodnih stroškov, stroškov oglaševanja in prodaje itd.

Analiza občutljivosti je precej delovno intenziven način za ugotavljanje učinkovitosti in trajnosti (stopnje tveganja) projekta (zlasti ob upoštevanju veliko število ključni parametri poslovnega načrta).

Portfeljske naložbe - če namerava podjetje vlagati v finančna sredstva, se lahko vprašanja portfeljskih naložb odražajo v poslovnem načrtu po presoji njegovih razvijalcev.

Potrebe po naložbah in viri njihovega financiranja

Naložbe so lahko v obliki gotovine, kreditov, posojil, zavarovanj s premoženjem, tehnologije, zemljišč, zgradb, struktur, strojev, opreme, licenc, blagovnih znamk, katere koli druge lastnine ali lastninskih pravic.

Če podjetje v času izdelave poslovnega načrta že ima posojilne pogodbe, potem so kopije teh dokumentov predstavljene v dodatku k poslovnemu načrtu.

Poudariti je treba, da so v tem podpoglavju poslovnega načrta navedeni le predlagani pogoji financiranja, ki ustrezajo podjetju. Cilj je zagotoviti osnovno razumevanje finančne strukture poslovnega načrta.

2.11. Kazalniki uspešnosti projekta na splošno označujejo tehnične, tehnološke in organizacijske rešitve oblikovanja z ekonomskega vidika.

Učinkovitost projekta kot celote se ocenjuje z namenom ugotavljanja potencialne privlačnosti projekta za možne udeležence in iskanja virov financiranja. Vključuje:

Komercialna učinkovitost projekta;

Javna (socialno-ekonomska) učinkovitost projekta.

Kazalniki komercialne učinkovitosti projekta upoštevajo finančne posledice njegove izvedbe za udeleženca, ki izvaja poslovni projekt (ob predpostavki, da je imel vse stroške, potrebne za izvedbo projekta, in uživa vse njegove rezultate).

Učinkovitost (finančno upravičenost) projekta določa razmerje med finančnimi stroški in rezultati, ki zagotavljajo zahtevano donosnost.

Metode za ocenjevanje gospodarske dejavnosti so razdeljene v dva velika razreda:

a) preproste metode;

b) metode diskontiranja.

V tem delu je potrebno začrtati načrt za ustanovitev novega podjetja ali širitev obstoječega. Pri pisanju tega razdelka morate dati razumne odgovore na naslednja vprašanja:

1. Koliko sredstev je potrebnih za izvedbo predlaganega projekta?

2. Kje lahko dobim potrebna sredstva in v kakšni obliki?

3. Kdaj lahko pričakujemo povrnitev naložbe in prihodke za vlagatelje? Kolikšen je znesek tega dohodka?

Pri odgovarjanju na vprašanja v tem razdelku se mora podjetnik zanašati na podatke iz razdelka »Finančni načrt« in narediti določene izračune, zlasti v zvezi z odgovorom na tretje vprašanje.

Odgovor na prvo vprašanje tega razdelka je precej preprost in izhaja iz izračunov, opravljenih v razdelku 10.

Pri odgovoru na drugo vprašanje je treba upoštevati, da govorimo o tem, kakšen delež potrebnih sredstev je mogoče in potrebno pridobiti v obliki posojila in kaj je bolje pritegniti v obliki lastniškega kapitala. Določanje optimalnega razmerja teh dveh virov financiranja je večfaktorska naloga, ki nima enoznačne rešitve. Pri tem je odločilno dejstvo, da si banke praviloma prizadevajo zmanjšati tveganje, saj menijo, da ga morajo nositi predvsem podjetniki in investitorji delničarji.

Pri projektih, povezanih s širitvijo proizvodnje obstoječih podjetij, je v zvezi s tem prednostno financiranje s posojili. Po eni strani banke od takšnih podjetij ne bodo zahtevale višjih plačil za posojila, saj naložbeno tveganje tu ni preveliko, po drugi strani pa ne bo problem najti materialnega zavarovanja za posojila, ki je lahko obstoječe. sredstev.

Za projekte, ki vključujejo ustanovitev novega podjetja ali uvedbo tehnične inovacije, je lastniški kapital lahko prednostni vir financiranja. Za takšne projekte je pridobivanje posojila včasih celo nevarno. Dejstvo je, da posojilna pogodba nujno vključuje strogo plačilno shemo, ki zagotavlja vračilo glavnice in obresti na posojilo.

Medtem se nova in tvegana podjetja morda ne bodo mogla držati takšnega koledarskega razporeda plačil zaradi počasnega povečevanja zneska prihodkov od prodaje. V takšnih razmerah lahko tudi obetavni projekti, ki lahko v prihodnosti prinesejo velike dobičke, že v prvih letih propadejo zaradi likvidnostnih težav.

Sredstva, prejeta od partnerjev ali delničarjev, so brez teh pomanjkljivosti. V prvih letih lahko novo podjetje sploh ne izplača dividend in to ne bo povzročilo ugovorov delničarjev, seveda če se dobiček ne prodaja, ampak se vlaga v razvoj podjetja, kar vodi do povečanja cene svojih delnic in krepitev svojega položaja na trgu.

Odgovor na tretje vprašanje je povezan z izvedbo in vključitvijo v poslovni načrt posebnih izračunov, ki omogočajo določitev dobe vračila naložb. Vlaganje pod pogoji tržno gospodarstvo vključuje nekaj tveganja. To tveganje bo večje, čim daljša bo doba vračila naložbe. Poudarek na vračilni dobi je pogosto izbran za dinamične panoge, za katere je značilna visoka stopnja znanstvenega in tehnološkega napredka, saj lahko pojav inovacij hitro zmanjša vrednost prejšnjih naložb. Obdobje vračila se določi po naslednji formuli:

Co = Ip/Dg, (1)

kjer je: Co - vračilna doba;

IP – začetna naložba;

Dg – letni dohodek.

Vendar pa mora podjetnik pri uporabi te formule upoštevati, da se lahko dobljeni rezultat bistveno razlikuje od dejanskega. To je posledica dejstva, da formula (1) ne upošteva številnih dejavnikov (na primer inflacije, diskontiranja itd.), ki vplivajo na vračilno dobo. Naj zgoraj navedeno ponazorimo z naslednjim primerom.