Poklican faktorska analiza. Glavni vrsti faktorske analize sta deterministična analiza in stohastična analiza.

Deterministična faktorska analiza temelji na metodologiji za proučevanje vpliva takšnih dejavnikov, katerih razmerje s splošnim ekonomskim indikatorjem je funkcionalno. Slednje pomeni, da je posploševalni kazalec bodisi zmnožek, količnik deljenja ali algebraična vsota posameznih faktorjev.

Stohastična faktorska analiza temelji na metodologiji za preučevanje vpliva takih dejavnikov, katerih razmerje s splošnim ekonomskim kazalnikom je verjetnostno, drugače - korelacijsko.

Če obstaja funkcionalno razmerje s spremembo argumenta, vedno pride do ustrezne spremembe funkcije. Če obstaja verjetnostno razmerje, se lahko sprememba argumenta kombinira z več vrednostmi spremembe funkcije.

Faktorska analiza se deli tudi na naravnost, sicer deduktivno analizo in nazaj(induktivno) analizo.

Prva vrsta analize izvaja preučevanje vpliva dejavnikov z deduktivno metodo, to je v smeri od splošnega k posebnemu. V obratni faktorski analizi vpliv dejavnikov proučujemo induktivno - v smeri od posameznih dejavnikov k splošnim ekonomskim kazalcem.

Razvrstitev dejavnikov, ki vplivajo na učinkovitost organizacije

Dejavniki, katerih vpliv se preučuje med študijo, so razvrščeni glede na razna znamenja. Najprej jih lahko razdelimo na dve glavni vrsti: notranji dejavniki, odvisno od dejavnosti tega, ter zunanji dejavniki , neodvisno od te organizacije.

Notranje dejavnike lahko glede na obseg njihovega vpliva razdelimo na večje in manjše. Med glavnimi so dejavniki, povezani z uporabo materialov in materialov, pa tudi dejavniki, ki jih določajo dobavne in prodajne dejavnosti ter nekateri drugi vidiki delovanja organizacije. Glavni dejavniki bistveno vplivajo na splošne gospodarske kazalce. Zunanji dejavniki, na katere dana organizacija nima vpliva, so določeni z naravno-podnebnimi (geografskimi), družbeno-ekonomskimi in zunanjegospodarskimi razmerami.

Glede na trajanje njihovega vpliva na ekonomske kazalnike jih ločimo stalni in spremenljivi dejavniki. Prva vrsta dejavnikov ima vpliv na ekonomske kazalnike, ki ni časovno omejen. Spremenljivi dejavniki vplivajo na ekonomske kazalce le v določenem časovnem obdobju.

Dejavnike lahko razdelimo na ekstenzivno (kvantitativno) in intenzivno (kvalitativno) glede na bistvo njihovega vpliva na ekonomske kazalce. Če na primer preučujemo vpliv dejavnikov dela na obseg proizvodnje, bo sprememba števila delavcev ekstenziven dejavnik, sprememba produktivnosti dela enega delavca pa intenziven dejavnik.

Dejavnike, ki vplivajo na ekonomske kazalnike, glede na stopnjo njihove odvisnosti od volje in zavesti zaposlenih v organizaciji in drugih oseb lahko razdelimo na objektivni in subjektivni dejavniki. Objektivni dejavniki so lahko vremenske razmere in naravne nesreče, ki niso odvisne od človekove dejavnosti. Subjektivni dejavniki so v celoti odvisni od ljudi. Veliko večino dejavnikov je treba opredeliti kot subjektivne.

Dejavnike lahko glede na obseg delovanja delimo tudi na dejavnike neomejenega in dejavnike omejenega delovanja. Prva vrsta dejavnikov deluje povsod, v vseh sektorjih nacionalnega gospodarstva. Druga vrsta dejavnikov vpliva samo znotraj industrije ali celo ločene organizacije.

Po strukturi se dejavniki delijo na enostavne in kompleksne. Velika večina dejavnikov je kompleksnih in vključuje več komponent. Hkrati pa obstajajo tudi dejavniki, ki jih ni mogoče ločiti. Na primer, produktivnost kapitala je lahko primer kompleksnega dejavnika. Število dni, ko je bila oprema uporabljena v določenem obdobju, je preprost dejavnik.

Glede na naravo vpliva na splošne ekonomske kazalce jih ločimo neposrednih in posrednih dejavnikov. Tako je treba spremembo prodanih proizvodov, čeprav obratno vpliva na višino dobička, šteti za neposredne dejavnike, to je dejavnik prvega reda. Sprememba višine materialnih stroškov posredno vpliva na dobiček, tj. na dobiček ne vpliva neposredno, ampak preko stroškov, ki so dejavnik prvega reda. Na podlagi tega je treba višino materialnih stroškov obravnavati kot faktor drugega reda, to je posredni dejavnik.

Glede na to, ali je mogoče količinsko opredeliti vpliv določenega dejavnika na splošni ekonomski kazalec, ločimo merljive in nemerljive dejavnike.

Ta klasifikacija je tesno povezana s klasifikacijo rezerv za povečanje učinkovitosti gospodarskih dejavnosti organizacij ali, z drugimi besedami, rezerv za izboljšanje analiziranih ekonomski kazalci.

Faktorska ekonomska analiza

Tisti znaki, ki označujejo vzrok, se imenujejo faktorski, neodvisni. Isti znaki, ki označujejo preiskavo, se običajno imenujejo rezultanta, odvisna.

Množica faktorskih in rezultantnih karakteristik, ki so v istem vzročno-posledičnem razmerju, se imenuje faktorski sistem. Obstaja tudi koncept modela faktorskega sistema. Označuje razmerje med rezultantno karakteristiko, označeno z y, in faktorskimi značilnostmi, označenimi z . Z drugimi besedami, model faktorskega sistema izraža razmerje med splošnimi ekonomskimi kazalci in posameznimi dejavniki, ki na ta kazalnik vplivajo. V tem primeru drugi ekonomski kazalniki nastopajo kot dejavniki, ki predstavljajo razloge za spremembe splošnega kazalnika.

Model faktorskega sistema lahko matematično izrazimo z naslednjo formulo:

Ugotavljanje odvisnosti med generalizirajočimi (rezultantnimi) in vplivnimi dejavniki imenujemo ekonomsko-matematično modeliranje.

Preučujemo dve vrsti odnosov med generalizirajočimi kazalniki in dejavniki, ki nanje vplivajo:

• funkcionalna (sicer - funkcionalno določena ali strogo določena povezava.)
• stohastična (verjetnostna) povezava.

Funkcionalna povezava- to je razmerje, v katerem vsaka vrednost faktorja (faktorska značilnost) ustreza popolnoma določeni nenaključni vrednosti posploševalnega indikatorja (rezultativna značilnost).

Stohastična komunikacija- to je razmerje, v katerem vsaka vrednost faktorja (faktorska značilnost) ustreza nizu vrednosti splošnega indikatorja (rezultativna značilnost). Pod temi pogoji za vsako vrednost faktorja x vrednosti splošnega indikatorja y tvorijo pogojno statistično porazdelitev. Zaradi tega sprememba vrednosti faktorja x samo v povprečju povzroči spremembo splošnega kazalnika y.

V skladu z obema obravnavanima vrstama razmerij ločimo metode deterministične faktorske analize in metode stohastične faktorske analize. Razmislite o naslednjem diagramu:

Metode, uporabljene v faktorski analizi. Shema št. 2

Največja popolnost in globina analitične raziskave, največja natančnost rezultatov analize je zagotovljena z uporabo ekonomskih in matematičnih raziskovalnih metod.

Te metode imajo številne prednosti pred tradicionalnimi in statističnimi metodami analize.

Tako zagotavljajo natančnejši in podrobnejši izračun vpliva posameznih dejavnikov na spremembe vrednosti ekonomskih kazalnikov ter omogočajo reševanje številnih analitičnih problemov, ki jih ni mogoče opraviti brez uporabe ekonomsko-matematičnih metod. .

Faktorsko analizo razumemo kot metodo kompleksnega in sistematičnega proučevanja in merjenja faktorjev za vrednost efektivnih kazalnikov.

Razlikujemo naslednje vrste faktorske analize: deterministična (funkcionalna)

stohastični (verjetnostni)

Deterministična faktorska analiza – gre za tehniko ocenjevanja vpliva dejavnikov, katerih povezava s kazalnikom uspešnosti je funkcionalne narave, tj. efektivni indikator je lahko predstavljen kot produkt, količnik ali algebraična vsota faktorjev.

Metode deterministične faktorske analize:

verižna substitucijska metoda

kazalo

integral

absolutne razlike

relativne razlike itd.

Stohastična analiza – metodologija za preučevanje dejavnikov, katerih povezava z učinkovitim indikatorjem, za razliko od funkcionalnega, je nepopolna, verjetnostna.

Metode stohastične faktorske analize:

korelacijsko analizo

regresijska analiza

disperzivno

komponento

sodobna multivariatna faktorska analiza

diskriminator

Osnovne metode deterministične faktorske analize

METODA VERIŽNE SUBSTITUCIJE je najbolj univerzalna, uporablja se za izračun vpliva faktorjev v vseh vrstah faktorskih modelov: seštevanje, množenje, deljenje in mešani.

Ta metoda omogoča ugotavljanje vpliva posameznih dejavnikov na spremembo vrednosti kazalnika uspešnosti tako, da se osnovna vrednost posameznega kazalnika faktorja nadomesti z dejansko vrednostjo v poročevalskem obdobju. V ta namen se določijo številne pogojne vrednosti kazalnika uspešnosti, ki upoštevajo spremembo enega, nato dveh, treh itd. dejavnikov, ob predpostavki, da se ostali ne spreminjajo.

Primerjava vrednosti efektivnega kazalnika pred in po spremembi ravni enega ali drugega dejavnika nam omogoča, da izključimo vpliv vseh dejavnikov razen enega in ugotovimo njegov vpliv na povečanje efektivnega kazalnika.

Algebraična vsota vpliva dejavnikov mora biti nujno enaka skupnemu povečanju efektivnega kazalnika. Odsotnost takšne enakosti pomeni, da so bile storjene napake.

INDEKSNA METODA temelji na relativnih kazalnikih dinamike, prostorskih primerjavah, uresničevanju načrta (indeksih), ki so opredeljeni kot razmerje med nivojem analiziranega kazalnika v poročevalskem obdobju in njegovo ravnjo v baznem obdobju (oz. glede na načrtovano oz. objekt).

Z uporabo indeksov lahko ugotovite vpliv različnih dejavnikov na spremembe kazalnikov uspešnosti v modelih množenja in deljenja.

INTEGRALNA METODA je nadaljnji logični razvoj obravnavanih metod, ki imajo pomembno pomanjkljivost: pri uporabi predpostavljajo, da se dejavniki spreminjajo neodvisno drug od drugega. Pravzaprav se spreminjajo skupaj, so med seboj povezani in iz te interakcije se pridobi dodatno povečanje efektivnega kazalnika, ki se doda enemu od dejavnikov, običajno zadnjemu. V zvezi s tem se obseg vpliva dejavnikov na spremembo kazalnika uspešnosti spreminja glede na mesto, na katerem je eden ali drug dejavnik postavljen v proučevanem modelu.

Pri uporabi metode INTEGRAL se napaka pri izračunu vpliva faktorjev enakomerno porazdeli mednje in vrstni red zamenjave ni pomemben. Porazdelitev napak se izvaja s posebnimi modeli.

Vrste sistemov končnih faktorjev, ki jih najpogosteje srečamo pri analizi gospodarske dejavnosti:

aditivni modeli

multiplikativni modeli

;

več modelov

;
;
;,

Kje l– efektivni indikator (začetni faktorski sistem);

x jaz– dejavniki (faktorski kazalniki).

V zvezi z razredom determinističnih faktorskih sistemov ločimo naslednje: osnovne tehnike modeliranja.

,

tiste. multiplikativni model oblike
.

3. Metoda redukcije faktorskega sistema. Začetni faktorski sistem
. Če tako števec kot imenovalec ulomka delimo z istim številom, dobimo nov faktorski sistem (v tem primeru je seveda treba upoštevati pravila izbire faktorjev):

.

V tem primeru imamo sistem končnih faktorjev oblike
.

Tako je mogoče kompleksen proces oblikovanja ravni proučevanega kazalnika gospodarske aktivnosti razstaviti z uporabo različne tehnike na njegove komponente (faktorje) in je predstavljen v obliki modela determinističnega faktorskega sistema.

Modeliranje kazalnika donosnosti kapitala podjetja zagotavlja izdelavo petfaktorskega modela dobičkonosnosti, ki vključuje vse kazalnike intenzifikacije uporabe proizvodnih virov.

Na podlagi podatkov v tabeli bomo izvedli analizo dobičkonosnosti.

IZRAČUN KLJUČNIH KAZALNIKOV ZA PODJETJE ZA DVE LETI

Indikatorji	Legenda	Prvo (bazno) leto (0)	Drugo (poročevalsko) leto (1)	Odstopanje, %
1. Izdelki (prodaja po prodajnih cenah brez posrednih davkov), tisoč rubljev.
2. a) Proizvodno osebje, ljudje
b) Prejemki s časovnimi razmejitvami, tisoč rubljev.
3. Materialni stroški, tisoč rubljev.
4. Amortizacija, tisoč rubljev.
5. Osnovna proizvodna sredstva, tisoč rubljev.
6. Delovna sredstva v zalogah, tisoč rubljev.	E 3
7. a) Produktivnost dela (stran 1: stran 2a), rub.	λ R
b) Izdelki v vrednosti 1 rub. plače (vrstica 1: vrstica 2b), rub.	λ U
8. Materialna produktivnost (stran 1: stran 3), rub.	λ M
9. Napoved amortizacije (stran 1: stran 4), rub.	λ A
10. Produktivnost kapitala (stran 1: stran 5), rub.	λ F
11. Promet obratna sredstva(stran 1:stran 6), hitrost	λ E
12. Stroški prodaje (vrstica 2b + vrstica 3 + vrstica 4), tisoč rubljev.	S p
13. Dobiček od prodaje (stran 1 + stran 12), tisoč rubljev.	p p

Na podlagi osnovnih kazalnikov bomo izračunali kazalnike intenzifikacije proizvodnih virov (rub.)

Indikatorji	Legenda	Prvo (bazno) leto (0)	Drugo (poročevalsko) leto (1)
1. Plačilna intenzivnost (delovna intenzivnost) izdelkov
2. Materialna poraba izdelkov
3 Amortizacijska sposobnost izdelkov
4. Kapitalska intenzivnost proizvodnje
5. Koeficient konsolidacije obratnega kapitala

Petfaktorski model donosnosti sredstev (predloženi kapital)

.

Prikazali bomo metodologijo analize petfaktorskega modela donosnosti sredstev z metodo verižnih substitucij.

Najprej poiščimo vrednost dobičkonosnosti za osnovno leto in leto poročanja.

Za bazno leto:

Za leto poročanja:

Razlika v stopnjah dobičkonosnosti poročevalskega in baznega leta je bila 0,005821, v odstotkih pa 0,58%.

Poglejmo, kako je pet zgoraj omenjenih dejavnikov prispevalo k temu povečanju donosnosti.

Za zaključek bomo sestavili povzetek vpliva dejavnikov na odstopanje dobičkonosnosti 2. leta v primerjavi s 1. (baznim) letom.

Skupni odklon, % 0,58

Vključno zaradi vpliva:

delovna intenzivnost +0,31

poraba materiala +0,28

amortizacijski kapacitet 0

Skupaj cena: +0,59

kapitalska intenzivnost −0,07

obrat obratnega kapitala +0,06

Skupaj akontacija −0,01

Vsako komercialno podjetje, ki deluje na trgu v razmeroma težkem konkurenčnem okolju, je dolžno učinkovito upravljati razpoložljive notranje vire in se pravočasno odzvati na spreminjajoče se zunanje razmere. Tem ciljem sledijo ustrezne analitične aktivnosti, ki bodo obravnavane v publikaciji.

Faktorska analiza dobička

Predmet velike pozornosti analitika je dobiček podjetja, saj odraža učinkovitost podjetja, njegovo likvidnost in plačilno sposobnost. Dobiček deluje kot indikator, ki se odziva na kakršne koli spremembe zunanje okolje in znotraj podjetja, zato je pomembno, da lahko analiziramo ta kazalnik in pravilno ocenimo stopnjo vpliva vseh meril.

Faktorska analiza čistega dobička podjetja upošteva dva vplivna bloka: zunanjega in notranjega.

Dejavniki, na katere podjetje lahko vpliva, se štejejo za notranje. Na primer, podjetje lahko vpliva na dobiček, ker izkoriščenost zmogljivosti in raven uporabljene tehnologije vplivata na kakovost njegovih izdelkov. Težje je z neproizvodnimi dejavniki, kot so odziv osebja na spremembe delovnih pogojev, logistika itd.

Zunanje dejavnike razumemo kot dejavnike tržne realnosti, ki jih podjetje ne more nadzorovati, vendar jih upošteva. Na primer, nemogoče je vplivati ​​na tržne razmere, stopnjo inflacije, oddaljenost od virov, podnebne razmere, spremembe državnih tarif, kršitev dogovorov s strani partnerjev itd.

Faktorska analiza čistega dobička je sestavni del analize finančnega poslovanja podjetja. Uporablja se za ugotavljanje stopnje vpliva različnih kazalnikov na rezultat. Na primer, preučujejo:

• dinamika gibanja prihodkov;
• povečanje obsega prodaje;
• vpliv na dobiček dinamike prodaje, spremembe cen in stroškov.

Analizirajte kazalnike tako, da primerjate rezultate dveh določenih obdobij. Analiza se začne z razvrščanjem dejavnikov, ki vplivajo na dobiček. Čisti dobiček je opredeljen kot prihodek, zmanjšan za stroške, davke, prodajne, administrativne in druge stroške.

Faktorska analiza temelji na preučevanju gibanja posameznega dejavnika, ki vpliva na višino dobička, to pomeni, da se analiza gibanja čistega dobička v obravnavanem obdobju izvaja s primerjavo sprememb vseh njegovih sestavnih vrednosti.

Faktorska analiza čistega dobička: primer izračuna

Oglejmo si podrobneje vse faze analize navedenih dejavnikov na podlagi podatkov v tabeli:

Pomen	Obseg prodaje (t.r.) na		Absolutno odstopanje
	lansko leto	leto poročanja	(gr 3 - gr 2)	100 x ((gr 3 / gr 2)) – 100
Stroškovna cena

Izvedimo faktorsko analizo čistega dobička. Naš primer je poenostavljen in temelji na izračunu (z uporabo formul v tabeli):

• absolutne vrednosti odstopanj podatkov o prihodkih in stroških za obdobje poročanja v primerjavi s preteklim letom;
• povečanje kazalnikov v %.

Zaključek: v letu poročanja se je čisti dobiček podjetja v primerjavi z lanskim letom povečal za 1.000 tisoč rubljev. Negativni dejavnik je bila rast proizvodnih stroškov, ki so glede na leto prej znašali 11,2 %. Pozornost je treba posvetiti povečanju stroškov in ugotoviti vzroke pojava, saj njihovo povečanje močno prehiteva rast dobička.

Po poenostavitvi naloge in analizi kazalnikov smo ugotovili, da je treba opraviti podrobnejšo študijo stroškov, saj je v našem primeru sestavljen iz več kazalnikov, izračun pa je treba izvesti po skupinah vseh stroškov: proizvodnja, komercialno in upravno. Po razširitvi bloka začetnih podatkov bomo prešli na faktorsko analizo dobička od prodaje in določili glavne kriterije spreminjanja.

Faktorska analiza dobička od prodaje: primer izračuna

Pomen	Obseg prodaje (t.r.) na		Absolutno odstopanje
	lansko leto	leto poročanja	(gr 3 – gr 2)	100 x ((gr 3 / gr 2)) – 100
Stroškovna cena
Poslovni stroški
Stroški upravljanja
Prihodki od prodaje
Indeks spremembe cen
Obseg prodaje po primerljivih cenah

Opredelimo vpliv:

1. Obseg prodaje, pomnožen z dobičkom, s spremembo obsega:
   • 73.451 tr. (83.000 / 1,13)
   • dejanski obseg prodaje z upoštevanjem sprememb je znašal 88,5 % (73.451 / 83.000 x 100), tj. obseg prodaje se je zmanjšal za 11,5 % (100 - 88,5).
   • zaradi tega se je dobiček od prodaje dejansko zmanjšal za 1.495 tisoč rubljev. (13.000 x (-0,115) = -1495).
2. Paleta izdelkov:
   • dejanska prodaja, izračunana po osnovnih stroških 47.790 tisoč rubljev. (54.000 x 0,885);
   • dobiček za leto poročanja, izračunan po osnovnih stroških in cenah (AUR in stroški prodaje) 16.661 tisoč rubljev. (73.451 – 47.790 – 4000 – 5000). Tisti. sprememba sestave asortimana je povzročila spremembo dobička za 5156 tisoč rubljev. (16.661 – (13.000 x 0,885). To pomeni, da je specifična težnost izdelki z večjo donosnostjo.
3. Stroški glede na osnovo:
   • (54 000 x 0,885) – 60 000 = – 12 210 tisoč rubljev. – stroški so se povečali, kar pomeni, da se je za toliko zmanjšal dobiček od prodaje.
4. AUR in komercialni stroški, primerjava njihovih absolutnih vrednosti:
   • komercialni stroški so se povečali za 6.000 tisoč rubljev. (10.000 – 4000), tj. dobiček se je zmanjšal;
   • z zmanjšanjem AUR za 1000 tisoč rubljev. (4000 – 5000) se je dobiček povečal.
5. Prodajne cene, primerjava obsega prodaje na osnovi in ​​poročevalskih cenah:
   • 83 000 – 73 451 = 9 459 tisoč rubljev.
   • Izračunajmo vpliv vseh dejavnikov:
   • 1495 + 5156 – 12 210 – 6000 + 1000 + 9459 = – 4090 tisoč rubljev.

Zaključek: Do znatnega povečanja stroškov je prišlo v ozadju naraščajočih cen surovin in tarif. Negativno je vplivalo zmanjšanje obsega prodaje, čeprav je podjetje posodobilo svojo ponudbo z izdajo številnih izdelkov z večjo dobičkonosnostjo. Poleg tega so se močno povečali poslovni stroški. Rezerve za rast dobička družbe so povečanje obsega prodaje, proizvodnja dobičkonosnih izdelkov ter zniževanje proizvodnih stroškov in stroškov poslovanja.

Tečajna naloga v disciplini

"Industrijski in regionalni vidiki v podjetništvu"

Na temo "Metodologija faktorske analize"

Izpolnil: Syrcina U.O.

5. letnik, SEF, redna

Preveril: Charyev R. M.

Izredni profesor, Oddelek za ekonomijo

in upravljanje

Moskva 2008

Uvod

V današnjih gospodarskih razmerah je podjetje prisiljeno samostojno določiti možnosti za svoj razvoj. Uspešno reševanje perečih gospodarskih problemov je seveda odvisno od razvoja teorije analize dejavnosti, ki omogoča ugotavljanje učinkovitosti gospodarske dejavnosti podjetja in odkrivanje vzorcev sprememb glavnih rezultatov njegovih dejavnosti. .

Ena najpomembnejših nalog finančna analiza kateri koli ekonomski pojav – »... identifikacija dejavnikov, katerih raven in spremembe odločilno vplivajo na nastanek in spremembo ravni pojava, ki velja za učinkovitega glede na te dejavnike.«

Vrednost splošnega kazalnika dejavnosti strukturnih oddelkov in celotne proizvodne formacije je odvisna od veliko število dejavniki, ki delujejo v določenem zaporedju ali hkrati, v različnih smereh in z različno močjo. Ta odvisnost ima lahko drugačen značaj: verjetnostni, pri katerem ima lahko vpliv ene količine na spremembo druge možen (verjetnostni) značaj;
oz deterministični, kar pomeni odvisnost efektivnega indikatorja od dejavnikov: vsaka vrednost faktorja ustreza eni sami vrednosti efektivnega indikatorja. Vsak kazalnik uspešnosti je odvisen od številnih dejavnikov. Čim podrobneje se upošteva vpliv dejavnikov na vrednost kazalnika, tem natančnejši so rezultati analize in ocene kakovosti sprejete odločitve. V nekaterih situacijah je brez poglobljene in celovite študije neposrednega vpliva dejavnikov nemogoče narediti razumne zaključke o uspešnosti podjetja.

Moj cilj tečajno delo je podrobna obravnava vrst, nalog in faz faktorske analize, njen namen in ustreznost uporabe.

Preden začnemo govoriti o eni od vrst finančne analize – faktorski analizi, naj vas spomnim, kaj je finančna analiza in kakšni so njeni cilji. Finančna analiza je metoda za ocenjevanje finančnega stanja in uspešnosti gospodarskega subjekta, ki temelji na proučevanju odvisnosti in dinamike kazalnikov računovodskega poročanja.

Finančna analiza ima več ciljev: oceno finančnega stanja; prepoznavanje sprememb finančnega stanja v prostoru in času; opredelitev glavnih dejavnikov, ki so povzročili spremembe v finančnem stanju; napoved glavnih trendov finančnega stanja.

Kot veste, obstajajo naslednje glavne vrste finančne analize:

· horizontalna analiza;

· vertikalna analiza;

· analiza trendov;

· metoda finančnih kazalnikov;

· primerjalna analiza;

· faktorska analiza.

Faktorska analiza- del multivariatne statistične analize, ki združuje metode za ocenjevanje razsežnosti niza opazovanih spremenljivk s preučevanjem strukture kovariančnih ali korelacijskih matrik. Z drugimi besedami, naloga metode je preiti od realno velikega števila znakov ali vzrokov, ki določajo opazovano variabilnost, k majhnemu številu najpomembnejših spremenljivk (faktorjev) z minimalno izgubo informacij. Metoda je nastala in se sprva razvijala v problemih psihologije in antropologije (na prelomu 19. in 20. stoletja), zdaj pa je obseg njene uporabe veliko širši.

Osnovni modeli finančne analize

Vsaka vrsta finančne analize temelji na uporabi modela, ki omogoča ocenjevanje in analizo dinamike glavnih kazalnikov podjetja. Obstajajo tri glavne vrste modelov: opisni, predikativni in normativni.

Opisni modeli znani tudi kot opisni modeli. Bistveni so za oceno finančnega stanja podjetja. Sem spadajo: izgradnja sistema poročevalskih bilanc, predstavitev računovodskih izkazov v različnih analitičnih sklopih, vertikalna in horizontalna analiza poročanja, sistem analitičnih koeficientov, analitične opombe za poročanje. Vsi ti modeli temeljijo na uporabi računovodskih informacij.

V jedru vertikalna analiza leži drugačna predstavitev računovodskih izkazov - v obliki relativnih vrednosti, ki označujejo strukturo generalizirajočih skupnih kazalnikov. Obvezen element analize so dinamični nizi teh količin, ki omogočajo sledenje in napovedovanje strukturnih sprememb v sestavi gospodarskih sredstev in virov njihovega kritja.

Horizontalna analiza omogoča prepoznavanje trendov sprememb posameznih postavk ali njihovih skupin, vključenih v računovodske izkaze. Ta analiza temelji na izračunu osnovnih stopenj rasti postavk bilance stanja in izkaza poslovnega izida.

Sistem analitičnih koeficientov– glavni element finančne analize, ki ga uporabljajo različne skupine uporabnikov: menedžerji, analitiki, delničarji, investitorji, upniki itd. Takšnih indikatorjev je na desetine, razdeljenih v več skupin glede na glavna področja finančne analize:

· kazalniki likvidnosti;

· kazalniki finančne stabilnosti;

· kazalniki poslovne aktivnosti;

· kazalniki dobičkonosnosti.

Predikativni modeli To so napovedni modeli. Uporabljajo se za napovedovanje prihodkov podjetja in njegovega prihodnjega finančnega stanja. Najpogostejši med njimi so: izračun točke kritičnega obsega prodaje, izdelava napovedi finančnih poročil, modeli dinamične analize (modeli strogo določenih faktorjev in regresijski modeli), modeli analize situacije.

Normativni modeli. Tovrstni modeli vam omogočajo primerjavo dejanskih rezultatov podjetij s pričakovanimi, izračunanimi glede na proračun. Ti modeli se uporabljajo predvsem v interni finančni analizi. Njihovo bistvo se spušča v vzpostavitev standardov za vsako stroškovno postavko za tehnološke procese, vrste izdelkov, centre odgovornosti ipd. ter v analizo odstopanj dejanskih podatkov od teh standardov. Analiza v veliki meri temelji na uporabi strogo determinističnih faktorskih modelov.

Kot vidimo, zavzemata modeliranje in analiza faktorskih modelov pomembno mesto v metodologiji finančne analize. Oglejmo si ta vidik podrobneje.

Faktorska analiza, njene vrste in naloge.

Delovanje katerega koli družbeno-ekonomskega sistema (vključno z delujočim podjetjem) poteka v pogojih kompleksne interakcije kompleksa notranjih in zunanjih dejavnikov. Faktor- to je vzrok, gonilna sila procesa ali pojava, ki določa njegov značaj ali eno od njegovih glavnih značilnosti.

Faktorska analiza- metodologijo za celovito in sistematično proučevanje in merjenje vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti, del multivariatne statistične analize, ki združuje metode za ocenjevanje razsežnosti številnih opazovanih spremenljivk. Z drugimi besedami, naloga metode je preiti od realno velikega števila znakov ali vzrokov, ki določajo opazovano variabilnost, k majhnemu številu najpomembnejših spremenljivk (faktorjev) z minimalno izgubo informacij (metode, ki so si v bistvu podobne , vendar ne v matematičnem smislu – komponentna analiza, kanonična analiza itd. ). Metoda je nastala in se sprva razvijala v problemih psihologije in antropologije (na prelomu 19. in 20. stoletja), zdaj pa je obseg njene uporabe veliko širši. Postopek ocenjevanja je sestavljen iz dveh stopenj: ocene faktorske strukture - števila dejavnikov, potrebnih za pojasnitev korelacije med vrednostmi, in faktorske obremenitve ter nato ocene samih faktorjev na podlagi rezultatov opazovanja. Skratka pod faktorska analiza razume metodologijo za celovito in sistematično proučevanje in merjenje vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti.

Namen faktorske analize

Faktorska analiza - definicija vpliv dejavnikov na rezultat - je ena najmočnejših metodoloških rešitev pri analizi gospodarskih dejavnosti podjetij za odločanje. Za menedžerje- dodatno prepir, dodatno "vidni kot".

Izvedljivost uporabe faktorske analize

Kot veste, lahko vse analizirate ad infinitum. V prvi fazi je priporočljivo izvesti analizo odstopanj, kjer je to potrebno in upravičeno, pa uporabiti metodo faktorske analize. V mnogih primerih je preprosta analiza odstopanj dovolj, da razumemo, da je odstopanje "kritično" in kdaj sploh ni potrebno poznati stopnjo njegovega vpliva.

GLAVNE NALOGE FAKTORSKE ANALIZE.

1. Izbor dejavnikov, ki določajo proučevane kazalnike uspešnosti.

2. Klasifikacija in sistematizacija dejavnikov z namenom celovitega in sistematičnega pristopa k proučevanju njihovega vpliva na rezultate gospodarske dejavnosti.

3. Določitev oblike odvisnosti med dejavniki in kazalniki uspešnosti.

4. Modeliranje odnosov med dejavniki in kazalniki uspešnosti.

5. Izračun vpliva dejavnikov in ocena vloge vsakega od njih pri spreminjanju kazalnika uspešnosti.

6. Delo s faktorskim modelom. Metodologija faktorske analize.

Vendar se v praksi faktorska analiza redko uporablja iz več razlogov:
1) izvajanje te metode zahteva nekaj truda in posebno orodje (programski izdelek);
2) podjetja imajo druge »večne« prioritete.
Še bolje je, če je metoda faktorske analize »vgrajena« v finančni model in ni povzetek aplikacija.

Na splošno je mogoče razlikovati naslednje: glavne faze faktorske analize :

1. Določitev namena analize.

2. Izbor dejavnikov, ki določajo proučevane kazalnike uspešnosti.

3. Klasifikacija in sistematizacija dejavnikov z namenom celovitega in sistematičnega pristopa k proučevanju njihovega vpliva na rezultate gospodarske dejavnosti.

4. Določitev oblike odvisnosti med dejavniki in kazalnikom uspešnosti.

5. Modeliranje odnosov med kazalniki uspešnosti in dejavnikov.

6. Izračun vpliva dejavnikov in ocena vloge vsakega od njih pri spreminjanju vrednosti efektivnega kazalnika.

7. Delo s faktorskim modelom (njegova praktična uporaba za obvladovanje ekonomskih procesov).

Izbira dejavnikov za analizo posameznega kazalnika se izvaja na podlagi teoretičnega in praktičnega znanja v posamezni panogi. V tem primeru običajno izhajajo iz načela: večji kot je kompleks proučevanih dejavnikov, natančnejši bodo rezultati analize. Hkrati je treba upoštevati, da če se ta kompleks dejavnikov obravnava kot mehanska vsota, ne da bi se upoštevala njihova interakcija, ne da bi se ugotovili glavni, odločilni, potem so lahko sklepi napačni. Pri analizi poslovne dejavnosti (ABA) se med seboj povezana študija vpliva dejavnikov na vrednost kazalnikov uspešnosti doseže z njihovo sistematizacijo, kar je eno glavnih metodoloških vprašanj te vede.

Pomembno metodološko vprašanje faktorske analize je določitev oblike odvisnosti med dejavniki in indikatorji uspešnosti: funkcionalni ali stohastični, direktni ali inverzni, linearni ali krivočrtni. Uporablja teoretične in praktične izkušnje ter metode za primerjavo vzporednih in dinamičnih nizov, analitične skupine izvornih informacij, grafične ipd.

Modeliranje ekonomskih indikatorjev predstavlja tudi kompleksen problem pri faktorski analizi, katere rešitev zahteva posebna znanja in veščine.

Izračun vpliva dejavnikov- glavni metodološki vidik v ACD. Za določitev vpliva dejavnikov na končne kazalnike se uporabljajo številne metode, ki bodo podrobneje obravnavane v nadaljevanju.

Zadnja stopnja faktorske analize je praktično uporabo faktorski model izračunati rezerve za rast efektivnega kazalnika, načrtovati in predvideti njegovo vrednost ob spremembi situacije.

Klasifikacija in sistematizacija dejavnikov pri analizi gospodarske dejavnosti.

Faktor v ekonomski analizi se aktivno imenuje aktivne sile, ki povzroča pozitivne ali negativne spremembe v stanju predmeta in v indikatorjih, ki to odražajo. Koncept "dejavnika" se v ekonomski analizi uporablja v dveh pomenih:

Pogoj za izvedbo posla;

Razlog za spremembo stanja objekta.

DEJAVNIKI so razlogi, ki oblikujejo rezultate gospodarske in finančne dejavnosti. Prepoznavanje in kvantitativno merjenje stopnje prepoznavnosti posameznih dejavnikov na spremembe kazalnikov uspešnosti gospodarske in finančne dejavnosti podjetja je ena najpomembnejših nalog. ekonomske analize. Vpliv dejavnikov se različno odraža na spremembah kazalnikov uspešnosti gospodarske dejavnosti. Razvrstitev dejavnikov nam bo omogočila razumevanje razlogov za spremembe preučevanih pojavov in natančnejšo oceno mesta in vloge vsakega dejavnika pri oblikovanju vrednosti učinkovitih kazalnikov. Dejavnike, preučevane v analizi, je mogoče razvrstiti po različnih kriterijih.

Razvrstitev dejavnikov je njihova razdelitev v skupine glede na skupne značilnosti. Omogoča vam globlje razumevanje razlogov za spremembe preučevanih pojavov in natančnejšo oceno mesta in vloge vsakega dejavnika pri oblikovanju vrednosti učinkovitih kazalnikov.

Razvrstitev dejavnikov v ekonomski analizi

1. ekstenzivni in intenzivni

2. stalne in začasne

3. dur in mol (Barnholtz). Običajno se uporablja koncept ranga (vrstnega reda) dejavnika.

Dejavniki se po svoji naravi delijo na naravne, družbeno-ekonomske in proizvodno-ekonomske.

Naravni dejavniki imajo velik vpliv na rezultate delovanja kmetijstvo, v gozdarstvu in drugih panogah. Upoštevanje njihovega vpliva omogoča natančnejšo oceno rezultatov dela poslovnih subjektov.

Socialno-ekonomski dejavniki vključujejo življenjske razmere delavcev, organizacijo zdravstvenega dela v podjetjih z nevarno proizvodnjo, splošni ravni usposabljanje osebja itd. Prispevajo k popolnejši uporabi proizvodnih virov podjetja in povečajo učinkovitost njegovega dela.

Proizvodni in ekonomski dejavniki določajo popolnost in učinkovitost uporabe proizvodnih virov podjetja in končni rezultati njegove dejavnosti.

Glede na stopnjo vpliva na rezultate gospodarske dejavnosti se dejavniki delijo na glavne in manj pomembne. Glavni vključujejo dejavnike, ki odločilno vplivajo na kazalnik uspešnosti. Tisti, ki v sedanjih razmerah nimajo odločilnega vpliva na rezultate gospodarske dejavnosti, se štejejo za sekundarne. Treba je opozoriti, da je lahko isti dejavnik, odvisno od okoliščin, primarni in sekundarni. Sposobnost identifikacije glavnih iz celotnega nabora dejavnikov zagotavlja pravilnost zaključkov na podlagi rezultatov analize.

Dejavnike delimo na notranji in zunanji, odvisno od tega, ali dejavnosti določenega podjetja nanje vplivajo ali ne. Analiza se osredotoča na notranje dejavnike, na katere podjetje lahko vpliva.

Dejavnike delimo na objektivni, neodvisno od volje in želja ljudi ter subjektivno pod vplivom dejavnosti pravnih in posameznikov.

Glede na stopnjo razširjenosti se dejavniki delijo na splošne in specifične. Skupni dejavniki delujejo v vseh sektorjih gospodarstva. Posebni dejavniki delujejo znotraj določene industrije ali določenega podjetja.

V procesu delovanja organizacije nekateri dejavniki ves čas nenehno vplivajo na preučevani kazalnik. Takšni dejavniki se imenujejo trajno. Dejavniki, katerih vpliv se pojavi občasno, se imenujejo spremenljivke(to je npr. uvajanje nove tehnologije, novih vrst izdelkov).

Za ocenjevanje dejavnosti podjetij je zelo pomembna delitev dejavnikov glede na naravo njihovega delovanja na intenzivno in obsežno. Ekstenzivni dejavniki vključujejo dejavnike, ki so povezani s spremembami kvantitativnih in ne kvalitativnih značilnosti delovanja podjetja. Primer je povečanje obsega proizvodnje zaradi povečanja števila delavcev. Intenzivni dejavniki označujejo kakovostno plat proizvodnega procesa. Primer bi bilo povečanje obsega proizvodnje s povečanjem stopnje produktivnosti dela.

Večina proučevanih dejavnikov je kompleksne sestave in sestavljenih iz več elementov. Vendar obstajajo tudi takšni, ki jih ni mogoče razčleniti na sestavne dele. V zvezi s tem so dejavniki razdeljeni na kompleks (kompleks) in preprost (elementaren). Primer kompleksnega dejavnika je produktivnost dela, preprostega pa število delovnih dni v poročevalskem obdobju.

Glede na stopnjo podrejenosti (hierarhijo) ločimo dejavnike prve, druge, tretje in naslednjih stopenj podrejenosti. TO faktorji prve stopnje Ti vključujejo tiste, ki neposredno vplivajo na kazalnik uspešnosti. Imenujemo dejavnike, ki na kazalnik uspešnosti vplivajo posredno, s pomočjo faktorjev prve stopnje dejavniki druge stopnje itd.

Jasno je, da jih je treba pri preučevanju vpliva katere koli skupine dejavnikov na delo podjetja organizirati, torej opraviti analizo ob upoštevanju njihovih notranjih in zunanjih povezav, interakcije in podrejenosti. To se doseže s sistematizacijo. Sistematizacija je postavitev pojavov ali predmetov, ki se preučujejo, v določen vrstni red, pri čemer se ugotavlja njihov odnos in podrejenost.

Sistematizacija dejavnikov pri analizi gospodarske dejavnosti je posledica sistematičnega pristopa pri analizi gospodarske dejavnosti in pomeni umestitev proučevanih dejavnikov v določen vrstni red, ugotavljanje njihove povezanosti in podrejenosti. Eden od načinov sistematizacije dejavnikov je ustvarjanje determinističnih faktorskih sistemov, kar pomeni, da proučevani pojav predstavimo v obliki algebraične vsote posameznega ali produkta več dejavnikov, ki določajo njegovo vrednost in so z njim v funkcionalni odvisnosti.

Ustvarjanje faktorski sistemi je eden od načinov takšne sistematizacije faktorjev. Oglejmo si koncept faktorskega sistema.

Faktorski sistemi

Vsi pojavi in ​​procesi gospodarske dejavnosti podjetij so medsebojno odvisni. Odnos med ekonomskimi pojavi je skupna sprememba dveh ali več pojavov. Med številnimi oblikami pravilnih odnosov ima pomembno vlogo vzročno-posledična (deterministična), v kateri en pojav poraja drugega.

V gospodarski dejavnosti podjetja so nekateri pojavi med seboj neposredno povezani, drugi pa posredno. Na primer, na količino bruto proizvodnje neposredno vplivajo dejavniki, kot sta število delavcev in stopnja njihove produktivnosti dela. Številni drugi dejavniki posredno vplivajo na ta kazalnik.

Poleg tega lahko vsak pojav obravnavamo kot vzrok in kot posledico. Na primer, produktivnost dela lahko po eni strani obravnavamo kot razlog za spremembe v obsegu proizvodnje in ravni njenih stroškov, po drugi strani pa kot rezultat sprememb v stopnji mehanizacije in avtomatizacije proizvodnje. izboljšanje organizacije dela itd.

Kvantitativne značilnosti medsebojno povezanih pojavov se izvaja z uporabo indikatorjev. Indikatorji, ki označujejo vzrok, se imenujejo faktorski (neodvisni); kazalniki, ki označujejo posledico, se imenujejo učinkoviti (odvisni). Nabor dejavnikov in posledičnih značilnosti, povezanih z vzrokom in posledico, se imenuje faktorski sistem.

Modelarstvo vsak pojav je konstrukcija matematičnega izraza obstoječega odnosa. Manekenstvo je ena od najpomembnejše metode znanstvena spoznanja. V procesu faktorske analize preučujemo dve vrsti odvisnosti: funkcionalno in stohastično.

Razmerje se imenuje funkcionalno ali strogo deterministično, če vsaka vrednost faktorske značilnosti ustreza natančno določeni nenaključni vrednosti rezultantne značilnosti.

Razmerje se imenuje stohastično (verjetnostno), če vsaka vrednost faktorske značilnosti ustreza nizu vrednosti nastale značilnosti, to je določeni statistični porazdelitvi.

Model faktorski sistem je matematična formula, ki izraža realne povezave med analiziranimi pojavi. IN splošni pogled lahko se predstavi takole:

kje je rezultantni znak;

Faktorski znaki.

Tako je vsak kazalnik uspešnosti odvisen od številnih in različnih dejavnikov. Osnova ekonomske analize in njen del je faktorska analiza- identificirati, ovrednotiti in predvideti vpliv dejavnikov na spremembe kazalnika uspešnosti. Bolj kot je podrobneje preučena odvisnost kazalnika uspešnosti od določenih dejavnikov, bolj natančni so rezultati analize in ocene kakovosti dela podjetij. Brez poglobljene in celovite študije dejavnikov je nemogoče razumno sklepati o rezultatih dejavnosti, ugotavljati proizvodne rezerve ter utemeljevati načrte in odločitve upravljanja.

Vrste faktorske analize

Glede na vrsto faktorskega modela obstajajo dve glavni vrsti faktorske analize- deterministični in stohastični.

je tehnika preučevanja vpliva dejavnikov, katerih povezava z efektivnim indikatorjem je funkcionalne narave, to je, ko je efektivni indikator faktorskega modela predstavljen v obliki produkta, količnika ali algebraične vsote faktorjev.

Ta vrsta faktorske analize je najpogostejša, saj je precej enostavna za uporabo (v primerjavi s stohastično analizo) omogoča razumevanje logike delovanja glavnih dejavnikov razvoja podjetja, kvantificiranje njihovega vpliva, razumevanje dejavnikov in v kolikšnem razmerju je možno in priporočljivo spreminjati za povečanje učinkovitosti proizvodnje.

Deterministična faktorska analiza ima dokaj strogo zaporedje postopkov:

· izdelava ekonomsko utemeljenega determinističnega faktorskega modela;

· izbira metode faktorske analize in priprava pogojev za njeno izvedbo;

· izvajanje postopkov štetja za modelsko analizo;

Osnovne metode deterministične faktorske analize

· Eden najpomembnejših metodoloških dejavnikov pri ACD je ugotavljanje velikosti vpliva posameznih dejavnikov na povečanje kazalnikov uspešnosti. Pri deterministični faktorski analizi (DFA) se za to uporabljajo naslednje metode: ugotavljanje izoliranega vpliva dejavnikov, verižna substitucija, absolutne razlike, relativne razlike, proporcionalno deljenje, integral, logaritem itd.

· Prve tri metode temeljijo na eliminacijski metodi. Odpraviti pomeni odpraviti, zavrniti, izključiti vpliv vseh dejavnikov na vrednost efektivnega kazalnika, razen enega. Ta metoda temelji na dejstvu, da se vsi dejavniki spreminjajo neodvisno drug od drugega: najprej se spremeni eden, vsi drugi ostanejo nespremenjeni, nato se spremenita dva, nato trije itd., ostali pa ostanejo nespremenjeni. To nam omogoča, da določimo vpliv vsakega dejavnika na vrednost proučevanega kazalnika posebej.

Stohastična analiza je metodologija za proučevanje dejavnikov, katerih povezava s kazalnikom uspešnosti je za razliko od funkcijskega nepopolna in verjetnostna (korelacija). Bistvo stohastične metode je merjenje vpliva stohastičnih odvisnosti z negotovimi in približnimi faktorji. Stohastično metodo je priporočljivo uporabiti za ekonomske raziskave z nepopolno (verjetnostno) korelacijo: na primer za trženjske probleme. Če s funkcionalno (popolno) odvisnostjo s spremembo argumenta vedno pride do ustrezne spremembe funkcije, potem lahko s korelacijsko povezavo sprememba argumenta da več vrednosti povečanja funkcije, odvisno od kombinacije drugih dejavnikov, ki določajo ta kazalnik. Na primer, produktivnost dela pri enaki ravni razmerja med kapitalom in delom je lahko različna v različnih podjetjih. To je odvisno od optimalne kombinacije drugih dejavnikov, ki vplivajo na ta kazalnik.

Stohastično modeliranje je v določeni meri dopolnilo in poglobitev deterministične faktorske analize. V faktorski analizi se ti modeli uporabljajo iz treh glavnih razlogov:

· treba je preučiti vpliv dejavnikov, za katere ni mogoče zgraditi strogo določenega faktorskega modela (na primer višina finančnega vzvoda);

· treba je preučiti vpliv kompleksnih dejavnikov, ki jih ni mogoče združiti v istem strogo določenem modelu;

· potrebno je preučiti vpliv kompleksnih dejavnikov, ki jih ni mogoče izraziti z enim kvantitativnim kazalcem (na primer stopnja znanstvenega in tehnološkega napredka).

V nasprotju s strogo determinističnim pristopom stohastični pristop zahteva številne predpogoje za izvedbo:

a) prisotnost prebivalstva;

b) zadosten obseg opazovanj;

c) naključnost in neodvisnost opazovanj;

d) homogenost;

e) prisotnost porazdelitve značilnosti, ki je blizu normalni;

f) prisotnost posebnega matematičnega aparata.

Konstrukcija stohastičnega modela poteka v več fazah:

· kvalitativna analiza(postavitev namena analize, opredelitev populacije, določitev efektivnih in faktorskih značilnosti, izbira obdobja, za katero se analiza izvaja, izbira metode analize);

· predhodna analiza simulirane populacije (preverjanje homogenosti populacije, izključitev nenormalnih opazovanj, razjasnitev zahtevane velikosti vzorca, določitev porazdelitvenih zakonov za proučevane kazalnike);

· izdelava stohastičnega (regresijskega) modela (razjasnitev seznama faktorjev, izračun ocen parametrov regresijske enačbe, naštevanje konkurenčnih možnosti modela);

· ocena ustreznosti modela (preverjanje statistične pomembnosti enačbe kot celote in njenih posameznih parametrov, preverjanje skladnosti formalnih lastnosti ocen s cilji študije);

· ekonomska interpretacija in praktična uporaba modela (ugotavljanje prostorsko-časovne stabilnosti konstruiranega odnosa, ocena praktičnih lastnosti modela).

Poleg delitve na deterministično in stohastično ločimo naslednje vrste faktorske analize:

o direktno in vzvratno;

o enostopenjski in večstopenjski;

o statično in dinamično;

o retrospektivno in prospektivno (napoved).

pri neposredno faktorsko analizo Raziskovanje poteka deduktivno - od splošnega k posebnemu. Obratna faktorska analiza izvaja proučevanje vzročno-posledičnih zvez z metodo logične indukcije - od partikularnih, posameznih dejavnikov do splošnih.

Faktorska analiza je lahko enostopenjski in večstopenjski. Prva vrsta se uporablja za preučevanje dejavnikov samo ene ravni (ene ravni) podrejenosti, ne da bi jih podrobno razdelili na njihove sestavne dele. Na primer,. Pri večstopenjski faktorski analizi so faktorji podrobni a in b na sestavni elementi da bi preučili njihovo vedenje. Podrobnost o dejavnikih se lahko nadaljuje. V tem primeru se preučuje vpliv dejavnikov na različnih ravneh podrejenosti.

Treba je tudi razlikovati statična in dinamično faktorska analiza. Prva vrsta se uporablja pri proučevanju vpliva dejavnikov na kazalnike uspešnosti na ustrezni datum. Druga vrsta je tehnika za preučevanje vzročno-posledičnih odnosov v dinamiki.

Končno je lahko faktorska analiza retrospektiva, ki preučuje razloge za povečanje kazalnikov uspešnosti v preteklih obdobjih, in obetavno, ki proučuje obnašanje dejavnikov in kazalnikov uspešnosti v perspektivi.

Značilnosti DuPontovega multifaktorskega modela

Razvoj na področju faktorske analize, ki se izvaja od začetka 20. stoletja, je velik pomen razširiti možnosti uporabe analitičnih koeficientov za analizo in upravljanje znotraj podjetja.

Najprej se to nanaša na razvoj sheme faktorske analize leta 1919, ki so jo predlagali strokovnjaki iz podjetja DuPont (DuPont System of Analysis). V tem času so kazalniki donosnosti prodaje in obračanja sredstev postali precej razširjeni. Vendar so bili ti kazalniki uporabljeni sami, ne da bi jih povezovali s proizvodnimi dejavniki. V modelu DuPont je bilo prvič povezanih več kazalnikov in predstavljenih v obliki trikotne strukture, na vrhu katere je donosnost celotnega kapitala ROA kot glavni indikator, ki označuje donosnost sredstev, vloženih v dejavnosti podjetja, v osnovi pa dva faktorska kazalnika – donosnost prodaje Učinkovitost virov NPM in TAT.

Ta model je temeljil na strogo določeni odvisnosti

kje je čisti dobiček;

Količina sredstev organizacije;

- (obseg proizvodnje) prihodki od prodaje.

Izvirna predstavitev modela DuPont je prikazana na sliki 1:

Slika 1. Shema modela DuPont.

V teoretičnem smislu specialisti DuPonta niso bili inovatorji; uporabili so prvotno idejo medsebojno povezanih kazalnikov, ki jo je prvi izrazil Alfred Marshall in objavil leta 1892 v knjigi "Elementi industrijske ekonomije". Kljub temu je njihova korist očitna, saj te ideje še niso bile uporabljene v praksi.

Kasneje je bil ta model razširjen v modificiran faktorski model, predstavljen v obliki drevesne strukture, na vrhu katere je kazalnik donosnosti lastniškega kapitala (ROE), na dnu pa znaki, ki označujejo proizvodne in finančne dejavnike. dejavnosti podjetja. Glavna razlika med tema modeloma je podrobnejša identifikacija dejavnikov in sprememba prioritet glede na efektivni indikator. Povedati je treba, da modeli faktorske analize, ki so jih predlagali DuPontovi strokovnjaki, dolgo časa niso bili zahtevani in šele v Zadnje čase so začeli posvečati pozornost.

Matematična predstavitev spremenjenega DuPont modela je:

kje je donosnost kapitala;

Nujna pomoč- čisti dobiček;

A - znesek sredstev organizacije;

VR -(obseg proizvodnje) prihodki od prodaje.

SK- lastni kapital organizacije.

Iz predstavljenega modela je razvidno, da je donosnost lastniškega kapitala odvisna od treh dejavnikov: donosnosti prodaje, obračanja sredstev in strukture vloženega kapitala. Pomen opredeljenih dejavnikov je razložen z dejstvom, da v določenem smislu posplošujejo vse vidike finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja, njegovo statiko in dinamiko, zlasti računovodske izkaze: prvi dejavnik povzema obrazec št. 2 »Izkaz poslovnega izida«, drugi - bilančna aktiva, tretji - bilančna obveznost.

Zdaj pa označimo vsakega od glavnih kazalnikov, vključenih v model DuPont.

Donosnost kapitala.

Donosnost kapitala se izračuna po formuli:

kjer je znesek lastniškega kapitala na začetku in koncu obdobja.

V praksi analize se uporabljajo številni kazalniki uspešnosti podjetja. Kazalnik donosnosti kapitala smo izbrali, ker je najpomembnejši za delničarje družbe. Označuje dobiček, ki ga lastniki prejmejo od rubljev sredstev, vloženih v podjetje. Ta koeficient upošteva tako pomembne parametre, kot so plačila obresti za posojilo in dohodnina.

Obrat sredstev (produktivnost virov).

Formula za izračun indikatorja je:

Kje VR– prihodke od prodaje obračunskega obdobja;

A np, A kp

Ta indikator je mogoče razlagati na dva načina. Po eni strani obračanje sredstev odraža, kolikokrat se v določenem obdobju obrne kapital, vložen v sredstva podjetja, to pomeni, da ocenjuje intenzivnost uporabe vseh sredstev, ne glede na vire njihovega nastanka. Po drugi strani pa produktivnost virov kaže, koliko rubljev prihodka ima podjetje na rubelj, vložen v sredstva. Rast tega kazalnika kaže na povečanje učinkovitosti njihove uporabe.

Dobičkonosnost prodaje.

Dobičkonosnost prodaje je tudi ena izmed najpomembnejši indikatorji učinkovitosti podjetja. Izračuna se kot:

kje je prihodek od prodaje izdelkov,

čisti dobiček podjetja.

To razmerje kaže, koliko čistega dobička podjetje prejme od vsakega rublja prodanih izdelkov. Z drugimi besedami, koliko denarja ostane podjetju po kritju proizvodni stroški, plačilo obresti na posojila in plačilo davkov. Kazalnik donosnosti prodaje označuje najpomembnejši vidik dejavnosti podjetja - prodaja glavnih izdelkov, omogoča pa tudi oceno deleža stroškov v prodaji.

Donosnost sredstev.

Kazalnik donosnosti sredstev se izračuna po naslednji formuli:

čisti dobiček,

A np, A kp– vrednost sredstev na začetku in koncu obdobja.

Donosnost sredstev je pokazatelj učinkovitosti poslovanja podjetja. On je glavni kazalnik proizvodnje, odraža učinkovitost uporabe vloženega kapitala. Z računovodskega vidika ta kazalnik povezuje bilanco stanja in izkaz poslovnega izida, to je glavne in naložbene dejavnosti podjetja, zato je zelo pomemben za finančno upravljanje (upoštevali bomo vrste dejavnosti podjetje podrobno v naslednjem poglavju).

Finančni vzvod (vzvod).

Ta kazalnik odraža strukturo kapitala, ki je bil vložen v dejavnosti podjetja. Izračuna se kot razmerje med celotnim predujmljenim kapitalom podjetja in lastniškim kapitalom.

Predujm kapitala,

Pravičnost.

Raven finančnega vzvoda je mogoče razlagati na eni strani kot značilnost finančne stabilnosti in tveganosti podjetja, na drugi strani pa kot oceno učinkovitosti uporabe izposojenih sredstev podjetja.

Preden preidemo na samo faktorsko analizo, bomo podali nekaj pomembnih pridržkov glede obsega uporabe DuPontovega modela.

Pri analizi donosnosti kapitala v prostorsko-časovnem vidiku je potrebno upoštevati tri pomembne značilnosti tega kazalnika, ki so bistvene za oblikovanje razumnih sklepov.

Prvi je povezan z začasnim vidikom dejavnosti gospodarske organizacije. Stopnja donosnosti prodaje je določena z uspešnostjo poročevalskega obdobja; ne odraža verjetnega in načrtovanega učinka dolgoročnih naložb. Na primer, ko podjetje preide na nove obetavne tehnologije ali vrste izdelkov, ki zahtevajo velike naložbe, se lahko kazalniki dobičkonosnosti začasno zmanjšajo. Če pa je bila strategija izbrana pravilno, se bodo nastali stroški v prihodnosti izplačali in v tem primeru zmanjšanje dobičkonosnosti v obdobju poročanja ne pomeni nizke učinkovitosti podjetja.

Drugo značilnost določa problem tveganja. Eden od kazalcev tveganosti podjetja je količnik finančne odvisnosti – višja kot je njegova vrednost, bolj je posel tvegan z vidika delničarjev, vlagateljev in upnikov.

Zato je treba upoštevati razmerja med dejavniki, ki se v DuPontovem modelu neposredno ne odražajo. Na primer, samo na podlagi matematične formule modela se lahko zdi, da bo neskončno povečanje finančnega vzvoda povzročilo enako neskončno povečanje donosa lastniškega kapitala. Ker pa se povečuje delež izposojenih sredstev v predujmu, se povečujejo tudi plačila za uporabo posojil. Posledično se čisti dobiček zmanjša, donosnost kapitala pa se ne poveča. Poleg tega ne gre zanemariti finančnega tveganja, ki spremlja uporabo izposojenih virov.

Tretja značilnost je povezana s problemom vrednotenja. Števec in imenovalec količnika donosnosti kapitala sta izražena v denarnih enotah različne kupne moči. Dobiček je dinamičen kazalnik, ki odraža rezultate poslovanja in trenutno raven cen blaga in storitev, predvsem za preteklo obdobje. Za razliko od dobička se lastniški kapital kopiči več let. Izražena je v računovodski oceni, ki se lahko močno razlikuje od trenutne tržne vrednosti.

Poleg tega računovodska ocena lastniškega kapitala ne odraža prihodnjih dobičkov podjetja. Vsega ni mogoče odraziti v bilanci stanja, na primer prestiž podjetja, blagovna znamka, najnovejše tehnologije in visoko usposobljeni kadri v poročanju nimajo ustrezne denarne vrednosti (če ne govorimo o prodaji posel kot celota). Tako lahko tržna cena delnice podjetja močno preseže njeno knjigovodsko vrednost, pri čemer visoka donosnost kapitala ne pomeni visoke donosnosti kapitala, vloženega v podjetje. Zato je treba upoštevati tržno vrednost podjetja.

Zaključek

Namen DuPont modela je identificirati dejavnike, ki določajo učinkovitost poslovanja, oceniti stopnjo njihovega vpliva ter nastajajoče trende v njihovem spreminjanju in pomenu. Ta model se uporablja tudi za primerjalno oceno tveganja investiranja ali kreditiranja določenega podjetja.

Vsi dejavniki v modelu, tako v smislu stopnje pomembnosti kot trendov sprememb, imajo značilnosti, specifične za panogo, ki jih mora analitik upoštevati. Tako ima lahko kazalnik produktivnosti virov razmeroma nizko vrednost v visokotehnoloških panogah, za katere je značilna kapitalska intenzivnost, nasprotno, kazalnik dobičkonosnosti gospodarske dejavnosti v njih bo relativno visok. Visoko vrednost koeficienta finančne odvisnosti si lahko privoščijo podjetja, ki imajo stabilen in predvidljiv tok denarja za svoje izdelke. Enako velja za podjetja, ki imajo velik delež likvidnih sredstev (trgovska in distribucijska podjetja, banke). Posledično se lahko odvisno od posebnosti panoge ter posebnih finančnih in gospodarskih razmer, ki prevladujejo v danem podjetju, zanaša na enega ali drugega dejavnika za povečanje donosa lastniškega kapitala.

Po opravljenem delu sem naredil naslednje zaključke.

Faktorska analiza je ena najmočnejših metodoloških rešitev pri analizi gospodarske dejavnosti podjetij za odločanje. Glavna naloga, ki jo rešujejo različne metode faktorske analize, vključno z metodo glavnih komponent, je stiskanje informacij, prehod iz nabora vrednosti glede na osnovne značilnosti z količino informacij na omejen nabor informacij. elementi matrike faktorskega preslikave ali matrike latentnih vrednosti faktorjev za vsak opazovani predmet.

Metode faktorske analize omogočajo tudi vizualizacijo strukture preučevanih pojavov in procesov, kar pomeni ugotavljanje njihovega stanja in napovedovanje njihovega razvoja. Končno, podatki faktorske analize zagotavljajo podlago za identifikacijo predmeta, tj. reševanje problema prepoznavanja slike.
Metode faktorske analize imajo lastnosti, ki so zelo privlačne za njihovo uporabo kot del drugih statistične metode, najpogosteje v korelacijski in regresijski analizi, klasterski analizi, večdimenzionalnem skaliranju itd.

LITERATURA:

1. G.V. Savitskaya "Analiza gospodarske dejavnosti" Minsk LLC "Novo znanje", 2002

2. V. I. Strazhev "Analiza gospodarske dejavnosti v industriji", Mn. Višja šola, 2003

3. Splošni in specialni management: Učbenik/Splošno. Ed. A.L. Gaponenko, A.P. Pankrukhin.-M .: Založba RAGS, 2001.

mentorstvo

Potrebujete pomoč pri študiju teme?

Naši strokovnjaki vam bodo svetovali ali nudili storitve mentorstva o temah, ki vas zanimajo.
Oddajte prijavo navedite temo prav zdaj, da izveste o možnosti pridobitve posvetovanja.

Cilj gospodarske dejavnosti podjetja je vedno določen rezultat, ki je odvisen od številnih in raznolikih dejavnikov. Očitno je, da čim podrobneje je preučen vpliv dejavnikov na velikost rezultata, bolj natančna in zanesljiva bo napoved o možnosti njegovega doseganja. Brez poglobljene in celovite študije dejavnikov je nemogoče informirano sklepati o rezultatih poslovanja, ugotavljati proizvodne rezerve, utemeljevati poslovni načrt in sprejemati poslovne odločitve. Faktorska analiza, je po definiciji metodologija, ki vključuje poenotene metode merjenja (konstantnih in sistemskih) faktorskih indikatorjev, celovito študijo njihovega vpliva na vrednost kazalnikov uspešnosti ter teoretične principe, na katerih temelji napovedovanje.

Razlikujejo se: vrste faktorske analize:

– analiza funkcionalnih odvisnosti in korelacijska analiza (verjetnostne odvisnosti);

– direktno in vzvratno;

– enostopenjske in večstopenjske;

– statično in dinamično;

– retrospektivno in prospektivno.

Faktorska analiza funkcionalnih odvisnosti je tehnika za preučevanje vpliva dejavnikov v primeru, ko je dobljeni indikator mogoče predstaviti v obliki produkta, količnika ali algebraične vsote faktorjev.

Korelacijska analiza je tehnika za preučevanje dejavnikov, katerih povezava z učinkovitim indikatorjem je verjetnostna (korelacija). Na primer, produktivnost dela v različnih podjetjih pri enakem razmerju med kapitalom in delom je lahko odvisna tudi od drugih dejavnikov, katerih vpliv na ta kazalnik je težko predvideti.

Pri neposredni faktorski analizi raziskava poteka od splošnega k posebnemu (deduktivno). Reverzna faktorska analiza izvaja raziskovanje od posameznih, posameznih dejavnikov do splošnih (po indukcijski metodi).

Enostopenjska faktorska analiza se uporablja za preučevanje dejavnikov samo ene ravni (ene ravni) podrejenosti, ne da bi jih podrobneje razdelili na njihove sestavne dele. na primer y = А·В. Pri večstopenjski faktorski analizi so faktorji podrobni A in IN: razdelitev na njihove sestavne elemente z namenom proučevanja soodvisnosti.

S statično faktorsko analizo preučujemo vpliv dejavnikov na kazalnike uspešnosti na ustrezni datum. Dinamično - je tehnika za preučevanje odnosov med kazalniki faktorjev v dinamiki.

Retrospektivna faktorska analiza proučuje razloge za spremembe kazalnikov uspešnosti v preteklih obdobjih, prospektivna faktorska analiza pa napoveduje obnašanje dejavnikov in kazalnikov uspešnosti v prihodnosti.

Glavni cilji faktorske analize so naslednji:

– izbor, klasifikacija in sistematizacija dejavnikov, ki vplivajo na proučevane kazalnike uspešnosti;

– določitev oblike odvisnosti med dejavniki in kazalnikom uspešnosti;

– razvoj (aplikacija) matematičnega modela razmerja med rezultatom in faktorskimi indikatorji;

– izračun vpliva različnih dejavnikov na spremembo vrednosti efektivnega kazalnika in primerjava tega vpliva;

– izdelava napovedi na podlagi faktorskega modela.

Z vidika vpliva na rezultate finančne in gospodarske dejavnosti podjetja so dejavniki razdeljeni na osnovno in sekundarno, notranje in zunanje, objektivno in subjektivno, splošno in specifično, stalno in spremenljivo, ekstenzivno in intenzivno.

Glavni dejavniki vključujejo tiste, ki najbolj vplivajo na rezultat. Drugi jih imenujejo manjše. Treba je opozoriti, da je lahko isti dejavnik, odvisno od okoliščin, primarni in sekundarni.

Notranji dejavniki so dejavniki, na katere podjetje lahko vpliva. Njim je treba nameniti največ pozornosti. Zunanji dejavniki (tržne razmere, inflacijski procesi, pogoji dobave surovin, materialov, njihova kakovost, stroški itd.) vsekakor vplivajo na rezultate podjetja. Njihova študija omogoča natančnejšo določitev stopnje vpliva notranjih dejavnikov in zagotavlja zanesljivejšo napoved razvoja proizvodnje.

Objektivni dejavniki niso odvisni od volje in želja ljudi (v pogodbah se za te dejavnike uporablja izraz višja sila; to je lahko naravna katastrofa, nepričakovana sprememba političnega režima itd.). Za razliko od objektivnih razlogov so subjektivni razlogi odvisni od dejavnosti posameznikov in organizacij.

Skupni dejavniki so značilni za vse sektorje gospodarstva. Specifični so tisti, ki delujejo v določeni panogi ali podjetju. Ta delitev dejavnikov nam omogoča, da v celoti upoštevamo značilnosti posameznih podjetij in natančneje ocenimo njihovo dejavnost.

Stalne in spremenljive dejavnike ločimo po trajanju vpliva na proizvodne rezultate . Konstantni dejavniki vplivajo na preučevani pojav neprekinjeno skozi celotno proučevano obdobje (obdobje poročanja, proizvodni cikel, življenjska doba izdelka itd.). Vpliv spremenljivih dejavnikov je enkraten, neenakomeren.

Ekstenzivni dejavniki vključujejo dejavnike, ki so povezani s kvantitativnim in ne kvalitativnim povečanjem kazalnika uspešnosti, na primer povečanje obsega proizvodnje s povečanjem posejanih površin, povečanjem števila živine, števila delavcev itd. Intenzivni dejavniki označujejo kvalitativne spremembe v proizvodnem procesu, na primer povečanje pridelka zaradi uporabe novih vrst gnojil.

Dejavnike delimo tudi na kvantitativne in kvalitativne, kompleksne in enostavne, neposredne in posredne. Kvantitativne dejavnike po definiciji lahko merimo (število delavcev, oprema, surovine, produktivnost dela itd.). Pogosto pa je postopek merjenja oziroma iskanja informacij težaven, potem pa se vpliv posameznih dejavnikov kvalitativno okarakterizira (več - manj, bolje - slabše).

Večino dejavnikov, preučevanih v analizi, sestavlja več elementov. Vendar obstajajo tudi takšni, ki jih ni mogoče razčleniti na sestavne dele. V zvezi s tem so dejavniki razdeljeni na kompleksne (kompleksne) in preproste (enoelementne). Primer kompleksnega dejavnika je produktivnost dela, preprostega pa število delovnih dni v poročevalskem obdobju.

Dejavniki, ki neposredno vplivajo na kazalnik uspešnosti, se imenujejo neposredni (dejavniki neposrednega delovanja). Posredni pa vplivajo s posredovanjem drugih dejavnikov. Glede na stopnjo posrednega vpliva se razlikujejo dejavniki prve, druge, tretje in naslednjih stopenj podrejenosti. Torej dejavniki neposrednega delovanja — dejavniki prve stopnje. Dejavniki, ki določajo kazalnik uspešnosti posredno, z uporabo faktorjev prve stopnje, se imenujejo dejavniki druge stopnje itd.

Vsaka faktorska analiza indikatorjev se začne z modeliranjem večfaktorskega modela. Bistvo gradnje modela je ustvariti specifično matematično razmerje med dejavniki.

Pri modeliranju sistemov funkcionalnih faktorjev je treba izpolniti vrsto zahtev.

1. Dejavniki, vključeni v model, morajo dejansko obstajati in imeti določen fizični pomen.

2. Dejavniki, ki so vključeni v sistem faktorske analize indikatorjev, morajo biti v vzročno-posledični zvezi s proučevanim indikatorjem.

3. Faktorski model mora zagotavljati merjenje vpliva posameznega faktorja na skupni rezultat.

Pri faktorski analizi kazalnikov se uporabljajo naslednje vrste najpogostejših modelov.

1. Ko je rezultantni indikator dobljen kot algebraična vsota ali razlika dobljenih faktorjev, velja aditiv modeli, na primer:

,

kje je dobiček od prodaje izdelkov,

- prihodke od prodaje,

– proizvodne stroške prodanega blaga,

– poslovni stroški,

- administrativni stroški.

Multiplikativen modeli se uporabljajo, ko je končni kazalnik dobljen kot produkt več rezultatskih faktorjev:


,


kje je donosnost sredstev,


– donosnost prodaje,


- donosnost sredstev,


- povprečna vrednost sredstev organizacije za leto poročanja.


3. Ko efektivni kazalnik dobimo z deljenjem enega faktorja z drugim, uporabite večkratniki modeli:


Različne kombinacije zgornjih modelov dajejo mešano ali kombinirani modeli:


;


;


itd.


V praksi ekonomske analize obstaja več načinov za modeliranje večfaktorskih modelov: podaljšanje, formalna dekompozicija, razširitev, zmanjšanje in razkosanje enega ali več faktorskih kazalnikov na sestavne elemente.


Na primer, z uporabo metode razširitve lahko zgradite trifaktorski model donosnosti sredstev organizacije, kot sledi:


;


,


kje je obrat lastniškega kapitala organizacije,


– koeficient neodvisnosti oziroma delež lastniškega kapitala v celotnih sredstvih organizacije,


- povprečni stroški lastniškega kapitala organizacije za obdobje poročanja.


Tako smo dobili trifaktorski multiplikativni model donosnosti sredstev organizacije. Ta model je v ekonomski literaturi splošno znan kot Dupontov model. Ob upoštevanju tega modela lahko rečemo, da na dobičkonosnost sredstev organizacije vpliva donosnost prodaje, obrat lastniškega kapitala in delež lastniškega kapitala v celotnih sredstvih organizacije.


Zdaj razmislite o naslednjem modelu donosa sredstev:


=;


kje je delež prihodka na 1 rub. polni stroški proizvodnje,


- deliti obratna sredstva pri oblikovanju sredstev,


– delež zalog v oblikovanju obratnih sredstev,


- prihodek od zalog.


Prvi dejavnik tega modela govori o cenovna politika organizacije, prikazuje osnovni pribitek, ki je vključen neposredno v ceno prodanih izdelkov.


Drugi in tretji dejavnik prikazujeta strukturo sredstev in obratnih sredstev, katerih optimalna vrednost omogoča varčevanje obratnih sredstev.


Četrti faktor je določen z obsegom proizvodnje in prodaje proizvodov in govori o učinkovitosti porabe zalog, fizično pa izraža število obratov, ki jih zaloge opravijo v poročevalskem letu.


Kapitalska metoda uporablja se, kadar je težko ugotoviti odvisnost analiziranega kazalnika od zasebnih kazalnikov. Metoda je, da se odstopanje po splošnem kazalniku sorazmerno porazdeli med posamezne dejavnike, pod vplivom katerih je nastalo. Na primer, lahko izračunate vpliv sprememb knjigovodskega dobička na raven dobičkonosnosti z uporabo formule:


Ri = R·( i / b) ,


kjer je  Ri- sprememba stopnje donosnosti zaradi povečanja dobička pod vplivom dejavnika jaz, %;


R- sprememba stopnje donosnosti zaradi spremembe bilančnega dobička, %;


 b - sprememba bilančnega dobička, rub.;


i- sprememba bilančnega dobička zaradi dejavnika jaz.


Metoda verižne zamenjave vam omogoča merjenje vpliva posameznih dejavnikov na rezultat njihove interakcije - posploševanje ( tarča) indikator izračuna odstopanja dejanskih kazalcev od standardnih (načrtovanih) kazalcev.


Zamenjava je zamenjava osnovne ali standardne vrednosti določenega kazalnika z dejansko. Verižne zamenjave so zaporedne zamenjave osnovnih vrednosti posameznih kazalnikov, vključenih v formulo za izračun, z dejanskimi vrednostmi teh kazalnikov. Nato se ti vplivi (vpliv opravljene zamenjave na spremembo vrednosti proučevanega splošnega kazalnika) primerjajo med seboj. Število zamenjav je enako številu delnih indikatorjev, vključenih v formulo za izračun.


Metoda verižnih substitucij je sestavljena iz določitve številnih vmesnih vrednosti generalizirajočega kazalnika z zaporedno zamenjavo osnovnih vrednosti dejavnikov s poročevalskimi. Ta metoda temelji na izločanju. Odpraviti pomeni odpraviti, izključiti vpliv vseh dejavnikov na vrednost efektivnega kazalnika, razen enega. Še več, na podlagi dejstva, da se vsi dejavniki spreminjajo neodvisno drug od drugega, tj. Najprej se spremeni en dejavnik, vsi ostali pa ostanejo nespremenjeni. nato se dva spremenita, drugi pa ostanejo nespremenjeni itd.


Na splošno lahko uporabo verižne proizvodne metode opišemo na naslednji način:





kjer so a 0, b 0, c 0 osnovne vrednosti dejavnikov, ki vplivajo na splošni kazalnik y;


a 1 , b 1 , c 1 —
dejanske vrednosti dejavnikov;


y a , y b , —
vmesne spremembe
nastali indikator, povezan s spremembami faktorjev a, b, oz.


Skupna sprememba  y=y 1 –y 0 je sestavljena iz vsote sprememb nastalega indikatorja zaradi sprememb vsakega faktorja s fiksnimi vrednostmi drugih faktorjev:


Algoritem verižne substitucijske metode lahko prikažemo s primerom izračuna vpliva sprememb vrednosti delnih kazalnikov na vrednost kazalnika, ki je predstavljen v obliki naslednje formule za izračun: F = a· b· c· d.


Nato osnovna vrednost F bo enakovreden F 0 = a 0 · b 0 · c 0 · d 0 ,


in dejanska: F 1 = a 1 · b 1 · c 1 · d 1 .


Skupno odstopanje dejanskega kazalnika od osnovnega kazalnika  F (F=F 1 –F 0) je očitno enaka vsoti odstopanj, dobljenih pod vplivom sprememb posameznih kazalnikov:


F = F 1 +F 2 +F 3 +F 4 .


In spremembe zasebnih kazalnikov se izračunajo z zaporednimi zamenjavami v formuli za izračun kazalnika F dejanske vrednosti parametrov a, b, c, d namesto osnovnih:


Izračun preverimo s primerjavo bilance odstopanj, t.j. skupno odstopanje dejanskega kazalnika od osnovnega kazalnika mora biti enako vsoti odstopanj pod vplivom sprememb zasebnih kazalcev:


F 1 –F 0 = F 1 +F 2 +F 3 +F 4 .


Prednosti ta metoda: vsestranskost uporabe, enostavnost izračunov.


Slabost metode je, da se glede na izbrani vrstni red faktorske zamenjave rezultati faktorske dekompozicije različne pomene. To je posledica dejstva, da zaradi uporabe te metode nastane določen nerazgradljiv ostanek, ki se prišteje k obsegu vpliva zadnjega dejavnika. V praksi se zanemarja natančnost faktorske ocene in poudarja relativno pomembnost vpliva enega ali drugega dejavnika. Vendar pa obstajajo določena pravila, ki definira substitucijsko zaporedje:

če so v faktorskem modelu kvantitativni in kvalitativni indikatorji, se najprej upošteva sprememba kvantitativnih faktorjev;


če model predstavlja več kvantitativnih in kvalitativnih indikatorjev, se substitucijsko zaporedje določi z logično analizo.


Kvantitativne dejavnike pri analizi razumemo kot tiste, ki izražajo kvantitativno gotovost pojavov in jih je mogoče pridobiti z neposrednim obračunom (število delavcev, strojev, surovin itd.).


Kvalitativni dejavniki določajo notranje lastnosti, znake in značilnosti preučevanih pojavov (produktivnost dela, kakovost izdelkov, povprečni delovni čas itd.).


Različica metode verižnih substitucij je metoda izračuna z uporabo absolutnih razlik. Ciljna funkcija je v tem primeru, tako kot v prejšnjem primeru, predstavljena v obliki multiplikativnega modela. Sprememba vrednosti posameznega faktorja se določi v primerjavi z osnovno vrednostjo, na primer načrtovano. Nato se te razlike pomnožijo s preostalimi delnimi indikatorji - faktorji multiplikativnega modela. Vendar upoštevajte, da se pri prehodu z enega faktorja na drugega upošteva drugačna vrednost množitelja. Faktorji, ki se pojavijo za faktorjem (na desni), s katerim se izračuna razlika, ostanejo v vrednosti baznega obdobja, vsi tisti, ki ostanejo pred njim (na levi), pa se vzamejo v vrednosti poročevalskega obdobja.


Metoda absolutne razlike je modifikacija metode verižne substitucije. Sprememba efektivnega kazalnika zaradi posameznega faktorja z metodo diferenc je opredeljena kot zmnožek odstopanja proučevanega faktorja z osnovno ali poročevalsko vrednostjo drugega faktorja, odvisno od izbranega substitucijskega zaporedja:





To bomo prikazali na primeru vpliva posameznih dejavnikov na višino stroškov materiala TS m, ki nastanejo pod vplivom treh dejavnikov: obsega proizvodnje v fizičnem smislu Q, norme porabe materiala na obračunsko enoto proizvodnje m in cene materialov P m.


TS m = Q· m· P m.


Najprej se izračuna sprememba vsakega faktorja v primerjavi z načrtom:


sprememba obsega proizvodnje  Q= Q 0 – Q 1 ;


sprememba stopenj porabe materiala na obračunsko enoto  m = m 0 – m 1 ;


sprememba cene na enoto materiala  P m = P m 1 – P m 0 .


Nato se določi vpliv posameznih dejavnikov na splošni kazalnik, tj. znesek stroškov za material. Pri tem se delni kazalniki, ki stojijo pred kazalnikom, po katerem se izračuna razlika, pustijo v dejanski vrednosti, vsi za njim pa v osnovni vrednosti.


V tem primeru je vpliv sprememb obsega proizvodnje  Q znesek stroškov materiala bo:


TS mQ = Q· m 0 · P m 0 ;


vpliv sprememb stopenj porabe materiala  TS mm:


TS mm = Q 1 · m· P m 0 ;


vpliv sprememb cen materialov  TS mp:


TS mp = Q 1 · m 1 · P m.


Skupni odklon višine stroškov za material bo enak vsoti odklonov vpliva posameznih dejavnikov, t.j.


TS m = TS mQ + TS mm + TS mp.


Vendar pa se v praksi pogosteje pojavljajo situacije, ko lahko samo domnevamo obstoj funkcionalne odvisnosti (na primer odvisnost prihodkov od TR) od števila proizvedenih in prodanih izdelkov ( Q): TR = TR(Q)). Če želite preizkusiti to domnevo, uporabite regresija analizo, s katero se izbere funkcija določena vrsta (Fr(Q)). Nato se na nizu definicije funkcije (na nizu vrednosti indikatorja faktorja) izračuna niz vrednosti funkcije.


Metoda relativnih razlik se uporablja za merjenje vpliva dejavnikov na rast efektivnega kazalnika v multiplikativnih in mešanih modelih oblike y = (a – c) . z. Uporablja se v primerih, ko izvorni podatki vsebujejo predhodno ugotovljena relativna odstopanja faktorskih kazalnikov v odstotkih.


Za multiplikativne modele, kot je y = a . V . Tehnika analize je naslednja:


poiščite relativno odstopanje vsakega indikatorja faktorja:





določite odstopanje kazalnika uspešnosti pri zaradi vsakega dejavnika





Integralna metoda vam omogoča, da se izognete pomanjkljivostim, ki so značilne za metodo verižne substitucije, in ne zahteva uporabe tehnik za porazdelitev nerazgradljivega ostanka med dejavniki, ker ima logaritemski zakon prerazporeditve faktorskih obremenitev. Integralna metoda omogoča doseganje popolne razgradnje efektivnega indikatorja na faktorje in je univerzalne narave, tj. uporaben za multiplikativne, večkratne in mešane modele. Računska operacija določen integral se rešuje z osebnim računalnikom in se spušča v konstruiranje integrandov, ki so odvisni od vrste funkcije ali modela faktorskega sistema.


Uporabite lahko tudi že oblikovane delovne formule, podane v strokovni literaturi:


1. Pogled modela:





2. Ogled modela :





3. Ogled modela:





4. Ogled modela:





Celovita analiza finančnega stanja vključuje široko in popolna raziskava vse dejavnike, ki vplivajo ali lahko vplivajo na končne finančne rezultate organizacije, ki so nenazadnje tudi glavni cilj organizacije.


Za pravilno določitev je treba uporabiti rezultate analize vodstvene odločitve upravljanje organizacije in premišljene investicijske odločitve delničarjev-lastnikov.


NALOGA 2


Znano je, da se je v obdobju poročanja povprečno število delavcev na plačilnem seznamu povečalo s 500 na 520 ljudi, povprečno število opravljenih ur na delovni dan - s 7,4 na 7,5 ure; povprečno število dni dela delavcev na leto se je zmanjšalo z 290 na 280 dni; povprečna urna proizvodnja delavca se je zmanjšala s 26,5 rubljev na 23 rubljev. Obseg proizvodnje se je zmanjšal z 28434,5 tr. do 25116 tr. Z metodo relativnih razlik ocenite vpliv dejavnikov na spremembo obsega proizvodnje. Pripravite utemeljene sklepe.


REŠITEV


Metoda relativne razlike uporablja se za merjenje vpliva dejavnikov na rast kazalnika uspešnosti le v multiplikativnih in aditivno-multiplikativnih modelih.


Tabela 1


Začetni podatki za izračun


Kazalo	Imenovanje	Osnovno leto	Leto poročanja	Odstopanja (+;-)
Povprečno število delavcev, oseb.
Povprečno število opravljenih ur enega delavca na dan, ur.
Povprečno število opravljenih dni delavca na leto, dni
Povprečna urna proizvodnja, rub.		26,5
Obseg proizvodnje izdelka, t.r.	podpredsednik	28434,5	25116	3318,5

Imamo model obrazca


VP = H*t*N*F,


V tem primeru se sprememba kazalnika uspešnosti določi na naslednji način





V skladu s tem pravilom je treba za izračun vpliva prvega faktorja osnovno (načrtovano) vrednost efektivnega kazalnika pomnožiti z relativnim povečanjem prvega faktorja, izraženega z decimalnim ulomkom.


Če želite izračunati vpliv drugega faktorja, morate načrtovani (osnovni) vrednosti efektivnega kazalnika dodati njegovo spremembo zaradi prvega faktorja in nato dobljeni znesek pomnožiti z relativnim povečanjem drugega faktorja.


Vpliv tretjega dejavnika se določi podobno: do načrtovana vrednost efektivnega kazalnika je treba sešteti njegovo rast zaradi prvega in drugega faktorja ter dobljeni znesek pomnožiti z relativno rastjo tretjega faktorja.


Podoben je tudi vpliv štirikratnega faktorja





Povzemimo dejavnike, ki so vplivali na oblikovanje prihodkov v letu poročanja:


povečanje števila delavcev 1137,38 tisoč rubljev.


povečanje števila opravljenih ur enega delavca


na dan 399,62 tr.


spremembe števila delovnih dni -1033,5 tr.


Spremembe povprečne urne proizvodnje -3821,95 tr.


Skupaj -3318,45 t.r.


Tako je na podlagi metode relativnih razlik ugotovljeno, da je skupni vpliv vseh dejavnikov znašal -3318,45 tr, kar sovpada z absolutno dinamiko obsega proizvodnje glede na pogoje problema. Majhna razlika je določena s stopnjo zaokroževanja v izračunih. Rast v povprečju plačilne liste delavcev za 20 ljudi v višini 1137,8 tr, rahlo povečanje delovnega dne enega delavca za 0,1 uro je povzročilo povečanje proizvodnje za 399,62 tr. Slab vpliv povprečno urno delo na delavca se je zmanjšalo za 3,5 rublja. na uro, kar je povzročilo zmanjšanje obsega proizvodnje za -3821,5 tr. Zmanjšanje povprečnega števila dni, ki jih je delal en delavec na leto za 10 dni, je povzročilo zmanjšanje obsega proizvodnje za -1033,5 tr.


NALOGA 3


Z uporabo ekonomskih podatkov vašega podjetja ocenite njegovo finančno stabilnost na podlagi izračuna relativnih kazalnikov.


REŠITEV


Delniška družba "KRAITEKHSNAB", registrirana s strani registracijske zbornice mestne hiše Krasnodar št. 10952 z dne 14. maja 1999, OGRN 1022301987278, v nadaljnjem besedilu "podjetje", je zaprta delniška družba.


Podjetje je pravna oseba in deluje na podlagi listine in zakonodaje Ruske federacije. Družba ima okrogel žig, ki vsebuje polno ime podjetja v ruskem jeziku in navedbo njegove lokacije, žige in obrazce z imenom, svoj emblem, pa tudi blagovno znamko, registrirano na predpisan način, in druga sredstva vizualne identifikacije.


Polno ime družbe v ruščini:
Zaprto Delniška družba"KRAITECHSNAB". Skrajšano ime družbe v ruščini je ZAO KRAITECHSNAB.


Lokacija (poštni naslov) podjetja: 350021, Ruska federacija, Krasnodarska regija, Krasnodar, Karasunsky upravno okrožje, st. Tramvaj, 25.


Zaprta delniška družba "KRAITECHSNAB" je bila ustanovljena brez omejitev glede obdobja delovanja.


Glavni predmet dejavnosti družbe je trgovska in nabavna dejavnost, posredništvo, posredništvo.


Analizirajmo kazalnike finančne stabilnosti proučevane organizacije (tabela 2).


tabela 2


Analiza kazalnikov finančne stabilnosti CJSC Kraytekhsnab v absolutnem smislu


Indikatorji	2003	2004	2005	2005 do 2003
				(+,-)	Stopnja rasti, %
1. Viri lastnih sredstev	7371212,4	6508475,4	7713483,3	342 270,9	1004,6
2. Nekratkoročna sredstva	1339265,0	1320240,0	1301215,0	38 050,0	97,2
3. Viri lastnih obratnih sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov	6031947,4	5188235,4	6412268,4	380 321,0	1006,3
4. Dolgoročna posojila in posojila
5. Viri lastnih sredstev, popravljeni za višino dolgoročno prejetih sredstev	6031947,4	5188235,4	6412268,4	380 321,0	106,3
6. Kratkoročni krediti in izposojena sredstva	1500000,0	2000000,0	1500000,0
7. Skupna višina virov sredstev z upoštevanjem dolgoročno in kratkoročno izposojenih sredstev	7531947,4	7188235,4	7912268,4	380 321,0	105,0
8. Znesek zalog in stroškov, ki krožijo v sredstvu bilance stanja	9784805,7	10289636,4	11152558,8	1367753,1	114,0

Konec tabele 2


Indikatorji	2003	2004	2005	2005 do 2003
				(+,-)	Stopnja rasti, %
9. Presežni viri lastnih obratnih sredstev	3752858,3	5101401,1	4740290,4	987432,2	126,3
10. Presežek virov lastnih sredstev in dolgoročno prejetih virov	3752858,3	5101401,1	4740290,4	987432,2	126,3
11. Presežek skupne vrednosti vseh virov za oblikovanje rezerv in stroškov	2252858,3	3101401,1	3240290,4	987 432,2	143,8
12. Trije kompleksni kazalci (S) finančnega stanja	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

Če analiziramo vrsto finančne stabilnosti podjetja skozi čas, opazimo opazno zmanjšanje finančne stabilnosti podjetja.


Kot je razvidno iz tabele 2, lahko tako v letih 2003 kot v letih 2004 in 2005 finančno stabilnost CJSC Kraytekhsnab glede na 3-kompleksni kazalnik finančne stabilnosti označimo kot "Krizno nestabilno stanje podjetja", ker podjetje nima dovolj sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov za izvajanje tekočih dejavnosti.


Izračunajmo koeficiente finančne stabilnosti CJSC Kraytekhsnab (tabela 3).


Tabela 3


Kazalniki finančne stabilnosti Kraytekhsnab CJSC


Indikatorji	2003	2004	2005	(+,-)
				2004 2003	2005 do 2004
Koeficient avtonomije	0,44	0,37	0,30	0,06	0,08
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (finančni vzvod)	1,28	1,67	2,34	0,39	0,67
Razmerje med premičnim in imobiliziranim premoženjem	11,56	13,32	18,79	1,76	5,47
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom	0,78	0,60	0,43	0,18	0,17
Koeficient manevriranja	0,82	0,80	0,83	0,02	0,03
Zaloge in pokritost stroškov z lastnimi sredstvi	0,62	0,50	0,57	0,11	0,07
Razmerje industrijske lastnine	0,66	0,61	0,48	0,05	0,13
Delež kratkoročnega dolga, %	15,9	18,4			10,1
Razmerje obveznosti do dobaviteljev, %	84,1	81,6	91,7		10,1

Analiza finančne stabilnosti po relativnih kazalnikih, predstavljenih v tabeli 3, kaže, da se je glede na kazalnike, predstavljene v tabeli, v primerjavi z baznim obdobjem (2003) stanje CJSC Kraytekhsnab v letu 2004 na splošno poslabšalo in se v letu poročanja 2005 nekoliko izboljšalo. G.


Kazalnik »Koeficient avtonomije« se je za obdobje od 2003 do 2004 zmanjšal za -0,06 in je v letu 2004 znašal 0,37. To je pod standardno vrednostjo (0,5), pri kateri se lahko izposojeni kapital nadomesti z lastnino podjetja. Kazalnik »Koeficient avtonomije« se je za obdobje od 2004 do 2005 zmanjšal za -0,08 in je v letu 2005 znašal 0,30. To je tudi pod standardno vrednostjo (0,5), pri kateri je mogoče izposojeni kapital nadomestiti s premoženjem podjetja.


Kazalnik »Razmerje dolga in kapitala« (finančni vzvod) se je od leta 2003 do leta 2004 povečal za 0,39 in je v letu 2004 znašal 1,67. Kazalnik se je od leta 2004 do 2005 povečal za 0,67 in je v letu 2005 znašal 2,34. Bolj kot to razmerje presega 1, večja je odvisnost podjetja od izposojenih sredstev. Sprejemljivo raven pogosto določajo pogoji poslovanja posameznega podjetja, predvsem stopnja obrata obratnega kapitala. Zato je potrebno dodatno določiti stopnjo obračanja zalog in terjatev za analizirano obdobje. Če se terjatve obračajo hitreje kot obratna sredstva, kar pomeni dokaj visoko intenzivnost denarnega toka v podjetje, t.j. rezultat je povečanje lastnih sredstev. Zato lahko ob visokem obratu opredmetenih obratnih sredstev in še večjem obratu terjatev razmerje med kapitalom in najetimi sredstvi močno preseže 1.


Kazalnik »Razmerje premičnih in nepremičnih sredstev« se je od leta 2003 do 2004 povečal za 1,76 in je v letu 2004 znašal 13,32. Kazalnik se je od leta 2004 do 2005 povečal za 5,47 in je v letu 2005 znašal 18,79. Standardna vrednost je specifična za vsako posamezno panogo, vendar je ob nespremenjenih drugih pogojih povečanje koeficienta pozitiven trend.


Indikator "Koeficient manevrske sposobnosti", za obdobje 2003 - 2004. zmanjšala za -0,02 in konec dec. 2004 je bila 0,80. To je višje od standardne vrednosti (0,5). Kazalnik za obdobje 2004 do 2005 se je povečal za 0,03 in je v letu 2005 znašal 0,83. To je višje od standardne vrednosti (0,5). Koeficient agilnosti označuje, kakšen delež virov lastnih sredstev je v mobilni obliki. Normativna vrednost kazalnika je odvisna od narave dejavnosti podjetja: v kapitalsko intenzivnih panogah je njegova normalno raven mora biti nižja kot pri materialno intenzivnih. Ob koncu analiziranega obdobja ima Kraytekhsnab CJSC rahlo strukturo sredstev. Delež osnovnih sredstev v valuti bilance stanja je manjši od 40,0 %. Tako podjetja ne moremo uvrstiti med kapitalsko intenzivne panoge.


Kazalnik »Koeficient pokritosti zalog in stroškov z lastnimi sredstvi«, za 2003 – 2004. zmanjšala za -0,11 in je v letu 2004 znašala 0,50. Kazalnik za obdobje 2004–2005 se je povečal za 0,07 in je v letu 2005 znašal 0,57. Ta je nižja od normirane vrednosti (0,6 - 0,8), tako kot v letih 2003, 2004 in 2005. Družbi primanjkuje lastnih sredstev za oblikovanje rezerv in stroškov, kar je pokazala analiza kazalnikov finančne stabilnosti v absolutnem znesku.


BIBLIOGRAFIJA

1. Postopek spremljanja finančnega stanja organizacij in evidentiranja njihove plačilne sposobnosti. Zvezna služba Rusije za insolventnost in finančno sanacijo: Odredba št. 13-r z dne 31. marca 1999 // Ekonomija in življenje. 1999. št. 22.
   

2. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize. –M .: Finance in statistika, 2006.
   OCENA EKONOMSKIH KAZALNIKOV DEJAVNOSTI TRGOVSKEGA PODJETJA NA PRIMERU GLAVNIH KAZALNIKOV DEJAVNOSTI PODJETJA PRIKAŽE UPORABO 6 POSAMEZNIH METOD IN TEHNIK EKONOMSKE ANALIZE Finančno stanje organizacija trgovine in ocena ekonomskih kazalcev

   2013-11-12