sunt numite analiza factorilor. Principalele varietăți de analiză factorială sunt analiza deterministă și analiza stocastică.

Analiza factorială deterministă se bazează pe o metodologie de studiere a influenței unor astfel de factori, a cărei relație cu un indicator economic generalizator este funcțională. Acesta din urmă înseamnă că indicatorul de generalizare este fie un produs, fie un coeficient de diviziune, fie o sumă algebrică a factorilor individuali.

Analiza factorială stocastică se bazează pe o metodologie de studiu a influenței unor astfel de factori, a cărei relație cu un indicator economic generalizant este probabilistică, în caz contrar - corelațională.

În prezența unei relații funcționale cu o schimbare a argumentului, există întotdeauna o schimbare corespunzătoare a funcției. Dacă există o relație probabilistică, modificarea argumentului poate fi combinată cu mai multe valori ale modificării funcției.

Analiza factorilor de asemenea subdivizată în Drept, altfel analiza deductivă și înapoi analiză (inductivă).

Primul tip de analiză realizează studiul influenţei factorilor prin metoda deductivă, adică în direcţia de la general la particular. În analiza factorială inversă influenţa factorilor se studiază prin metoda inductivă – în direcţia de la factorii privaţi la indicatorii economici generalizatori.

Clasificarea factorilor care afectează eficacitatea organizației

Factorii a căror influență este studiată în timpul conduitei sunt clasificați după diverse criterii. În primul rând, acestea pot fi împărțite în două tipuri principale: factori interni, în funcție de activitatea acestuia , și factori externi independent de această organizație.

Factorii interni, în funcție de amploarea impactului lor asupra, pot fi împărțiți în principali și secundari. Printre factorii principali se numără cei asociați cu utilizarea și materialele, precum și factorii datorați activităților de aprovizionare și marketing și alte câteva aspecte ale funcționării organizației. Principalii factori au un impact fundamental asupra indicatorilor economici generali. Factorii externi care nu depind de această organizare se datorează condițiilor naturale și climatice (geografice), socio-economice, precum și condițiilor economice externe.

În funcție de durata impactului acestora asupra indicatorilor economici, putem distinge factori fixe și variabili. Primul tip de factori are un impact asupra performanței economice, care nu este limitată în timp. Factorii variabili afectează performanța economică doar pentru o anumită perioadă de timp.

Factorii pot fi împărțiți în extensiv (cantitativ) și intensiv (calitativ) pe baza esenţei influenţei lor asupra indicatorilor economici. Deci, de exemplu, dacă se studiază influența factorilor de muncă asupra volumului producției, atunci modificarea numărului de lucrători va fi un factor extensiv, iar modificarea productivității muncii unui muncitor va fi un factor intensiv.

Factorii care afectează performanța economică, în funcție de gradul de dependență al acestora de voința și conștiința angajaților organizației și a altor persoane, pot fi împărțiți în factori obiectivi si subiectivi. Factorii obiectivi pot include condițiile meteorologice, dezastrele naturale, care nu depind de activitatea umană. Factorii subiectivi depind în totalitate de oameni. Marea majoritate a factorilor ar trebui clasificați drept subiectivi.

Factorii pot fi, de asemenea, subdivizați, în funcție de sfera acțiunii lor, în factori de acțiune nelimitată și factori de acțiune limitată. Primul tip de factori operează peste tot, în orice ramuri ale economiei naționale. Al doilea tip de factori afectează numai în cadrul unei industrii sau chiar al unei organizații individuale.

În funcție de structura lor, factorii sunt împărțiți în simpli și complexi. Majoritatea covârșitoare a factorilor sunt complexi, incluzând mai multe componente. Cu toate acestea, există și factori care nu pot fi împărțiți. De exemplu, productivitatea capitalului poate servi ca exemplu de factor complex. Numărul de zile în care echipamentul a funcționat într-o anumită perioadă este un factor simplu.

După natura impactului asupra generalizării indicatorilor economici, există factori directi si indirecti. Astfel, modificarea produselor vândute, deși are un efect invers asupra mărimii profitului, ar trebui considerate factori direcți, adică un factor de prim ordin. O modificare a valorii costurilor materiale are un efect indirect asupra profitului, de exemplu. afectează profitul nu direct, ci prin cost, care este un factor de prim ordin. Pe baza acestui fapt, nivelul costurilor materiale ar trebui considerat un factor de ordinul doi, adică un factor indirect.

În funcție de posibilitatea de cuantificare a influenței acestui factor asupra indicatorului economic general, există factori măsurabili și nemăsurabile.

Această clasificare este strâns legată de clasificarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței activităților economice ale organizațiilor sau, cu alte cuvinte, a rezervelor pentru îmbunătățirea rezervelor analizate. indicatori economici.

Analiza economică factorială

În acele semne care caracterizează cauza, sunt numite factoriale, independente. Aceleași semne care caracterizează consecința sunt de obicei numite rezultante, dependente.

Se numește combinația de factori și semne rezultate care sunt în aceeași relație cauzală sistem de factori. Există, de asemenea, conceptul de model de sistem factori. Caracterizează relația dintre trăsătura rezultată, notată cu y, și trăsăturile factoriale, notate ca . Cu alte cuvinte, modelul sistemului factorial exprimă relația dintre indicatorii economici generali și factorii individuali care afectează acest indicator. În același timp, ca factori acționează și alți indicatori economici, care sunt motivele modificării indicatorului generalizator.

Model de sistem factorial poate fi exprimat matematic folosind următoarea formulă:

Stabilirea dependențelor între factorii generalizatori (eficienți) și factorii de influență se numește modelare economică și matematică.

Sunt studiate două tipuri de relații între indicatorii generalizatori și factorii care îi influențează:

• funcțional (în caz contrar - conexiune determinată funcțional sau determinată rigid.)
• conexiune stocastică (probabilistă).

conexiune funcțională- aceasta este o astfel de relație în care fiecărei valori a factorului (atribut factorial) îi corespunde o valoare non-aleatorie bine definită a indicatorului de generalizare (atribut efectiv).

Conexiune stocastică- aceasta este o astfel de relație în care fiecare valoare a unui factor (atribut factorial) corespunde unui set de valori ale unui indicator de generalizare (atribut efectiv). În aceste condiții, pentru fiecare valoare a factorului x, valorile indicatorului de generalizare y formează o distribuție statistică condiționată. Ca urmare, o modificare a valorii factorului x numai în medie determină o modificare a indicatorului general y.

În conformitate cu cele două tipuri de relații considerate, există metode de analiză factorială deterministă și metode de analiză factorială stocastică. Luați în considerare următoarea diagramă:

Metode utilizate în analiza factorială. Schema nr. 2

Cea mai mare completitudine și profunzime a cercetării analitice, cea mai mare acuratețe a rezultatelor analizei este asigurată de utilizarea metodelor economice și matematice de cercetare.

Aceste metode au o serie de avantaje față de metodele tradiționale și statistice de analiză.

Astfel, ele oferă un calcul mai precis și mai detaliat al influenței factorilor individuali asupra modificării valorilor indicatorilor economici și, de asemenea, fac posibilă rezolvarea unui număr de probleme analitice care nu pot fi realizate fără utilizarea economică și matematică. metode.

Analiza factorială este înțeleasă ca o metodă de studiu și măsurare complexă și sistematică a factorilor privind valoarea indicatorilor eficienți.

Există următoarele tipuri de analiză factorială: deterministă (funcțională)

stocastic (probabilistic)

Analiza factorială deterministă - aceasta este o metodologie de evaluare a influenței factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță este de natură funcțională, i.e. indicatorul efectiv poate fi reprezentat ca un produs, sumă privată sau algebrică de factori.

Metode de analiză factorială deterministă:

metoda substituției de lanț

index

integrală

diferențe absolute

diferențe relative etc.

Analiza stocastică - o metodologie de studiu a factorilor a caror relatie cu indicatorul de performanta, spre deosebire de cel functional, este incompleta, probabilistica.

Metode de analiză factorială stocastică:

analiza corelației

analiza regresiei

dispersiv

componentă

analiza factorială multivariată modernă

discriminant

Metode de bază de analiză factorială deterministă

METODA DE SUBSTITUȚIE ÎN LANȚ este cea mai versatilă, utilizată pentru a calcula influența factorilor în toate tipurile de modele de factori: adunare, înmulțire, împărțire și mixt.

Această metodă vă permite să determinați influența factorilor individuali asupra modificării valorii indicatorului efectiv prin înlocuirea valorii de bază a fiecărui indicator factor cu cea reală în perioada de raportare. În acest scop, se determină o serie de valori condiționate ale indicatorului efectiv, care iau în considerare schimbarea în unu, apoi doi, trei etc. factori, presupunând că celelalte nu se schimbă.

Compararea valorii indicatorului efectiv înainte și după schimbarea nivelului unuia sau altuia face posibilă excluderea influenței tuturor factorilor, cu excepția unuia, și determinarea impactului acestuia asupra creșterii indicatorului efectiv.

Suma algebrică a influenței factorilor trebuie să fie în mod necesar egală cu creșterea totală a indicatorului efectiv. Absența unei asemenea egalități indică greșelile făcute.

METODA INDICE se bazează pe indicatori relativi de dinamică, comparații spațiale, implementarea planului (indici), care sunt definiți ca raportul dintre nivelul indicatorului analizat în perioada de raportare și nivelul acestuia din perioada de bază (sau la nivelul planificat sau alt obiect).

Cu ajutorul indicilor se poate identifica influența diverșilor factori asupra modificării indicatorilor de performanță în modelele de multiplicare și împărțire.

METODA INTEGRALĂ este o dezvoltare logică ulterioară a metodelor luate în considerare, care au un dezavantaj semnificativ: atunci când le folosesc, se presupune că factorii se schimbă independent unul de celălalt. De fapt, ele se schimbă împreună, interconectate, iar această interacțiune are ca rezultat o creștere suplimentară a indicatorului efectiv, care se adaugă unuia dintre factori, de obicei ultimul. În acest sens, amploarea influenței factorilor asupra modificării indicatorului efectiv variază în funcție de locul în care este plasat cutare sau cutare factor în modelul studiat.

Atunci când se folosește metoda INTEGRAL, eroarea în calcularea influenței factorilor este distribuită în mod egal între aceștia, în timp ce ordinea de substituție nu joacă un rol. Distribuția erorilor se realizează folosind modele speciale.

Tipuri de sisteme cu factori finiți, cele mai frecvente în analiza activității economice:

modele aditive

modele multiplicative

;

modele multiple

;
;
;,

Unde y– indicator de performanță (sistem factorial inițial);

X i– factori (indicatori factori).

În ceea ce privește clasa sistemelor factoriale deterministe, se disting următoarele: tehnici de modelare de bază.

,

acestea. model de vedere multiplicativă
.

3. Metoda de reducere a sistemului factorial. Sistemul factorial inițial
. Dacă atât numărătorul, cât și numitorul fracției sunt împărțite la același număr, atunci obținem un nou sistem factorial (în acest caz, desigur, trebuie respectate regulile de selectare a factorilor):

.

În acest caz, avem un sistem factorial finit de formă
.

Astfel, procesul complex de formare a nivelului indicatorului studiat al activității economice poate fi descompus folosind diverse metode în componentele (factorii) săi și prezentat ca model al unui sistem factorial determinist.

Modelarea ratei de rentabilitate a capitalului unei întreprinderi asigură crearea unui model de rentabilitate cu cinci factori, care include toți indicatorii intensificării utilizării resurselor de producție.

Vom analiza profitabilitatea folosind datele din tabel.

CALCULUL PRINCIPALILOR INDICATORI PENTRU ÎNTREPRINDERE PENTRU DOI ANI

Indicatori	Legendă	Primul an (de bază) (0)	Al doilea an (de raportare) (1)	Deviere, %
1. Produse (vânzări la prețuri de vânzare fără taxe indirecte), mii de ruble
2. a) Personal de producţie, oameni
b) Remunerarea cu angajamente, mii de ruble.
3. Costuri materiale, mii de ruble.
4. Amortizare, mii de ruble
5. Active de producție de bază, mii de ruble.
6. Capital de rulment în articole de inventar, mii de ruble.	E 3
7. a) Productivitatea muncii (p. 1: p. 2a), frec.	λ R
b) Produse pentru 1 frecare. salarii (p. 1: p. 2b), frec.	λ U
8. Randament material (p. 1: p. 3), frecare.	λ M
9. Rentabilitatea amortizarii (p. 1: p. 4), frec.	λ A
10. Rentabilitatea activelor (p. 1: p. 5), frec.	λ F
11. Cifra de afaceri capital de lucru(p.1:p.6), viteza	λ E
12. Costul vânzărilor (linia 2b + linia 3 + linia 4), mii de ruble	S P
13. Profit din vânzări (linia 1 + linia 12), mii de ruble	P P

Pe baza indicatorilor de bază, calculăm indicatorii intensificării resurselor de producție (ruble)

Indicatori	Convenții	Primul an (de bază) (0)	Al doilea an (de raportare) (1)
1. Plata (intensitatea muncii) a produselor
2. Consumul material al produselor
3 Capacitatea de amortizare a produselor
4. Intensitatea capitalului produselor
5. Coeficientul de fixare a fondului de rulment

Modelul cu cinci factori de rentabilitate a activelor (capital avansat)

.

Să ilustrăm metodologia de analiză a modelului cu cinci factori de rentabilitate a activelor folosind metoda substituției în lanț.

Mai întâi, să găsim valoarea profitabilității pentru anii de bază și de raportare.

Pentru anul de bază:

Pentru anul de raportare:

Diferența dintre ratele de rentabilitate a anilor de raportare și de bază a fost de 0,005821, iar în procente de 0,58%.

Să aruncăm o privire la modul în care cei cinci factori de mai sus au contribuit la această creștere a profitabilității.

În concluzie, vom alcătui un rezumat al influenței factorilor asupra abaterii rentabilității anului 2 față de anul 1 (de bază).

Abatere generală, % 0,58

Inclusiv datorită influenței:

intensitatea muncii +0,31

consum de material +0,28

capacitatea de amortizare 0

Total cost: +0,59

intensitatea capitalului −0,07

cifra de afaceri a capitalului de lucru +0,06

Total plata în avans −0,01

Orice întreprindere comercială care operează pe piață într-un mediu competitiv destul de dur este obligată să gestioneze eficient resursele interne disponibile și să răspundă în timp util la schimbările condițiilor externe. Aceste obiective sunt urmărite prin activitățile analitice corespunzătoare, care vor fi discutate în publicație.

Analiza factorială a profitului

Obiectul unei atenții deosebite a analistului este profitul întreprinderii, deoarece reflectă eficiența companiei, lichiditatea și solvabilitatea acesteia. Profitul actioneaza ca un indicator, reactionand la orice schimbari in mediul extern si in cadrul companiei, de aceea este important sa putem analiza acest indicator, evaluand corect gradul de impact al tuturor criteriilor.

Analiza factorială a profitului net al companiei ia în considerare două blocuri de influență: extern și intern.

Intern ia în considerare factorii pe care compania este capabilă să-i influențeze. De exemplu, o firmă poate afecta profiturile deoarece gradul de utilizare a capacității și nivelul tehnologiei utilizate afectează calitatea produselor sale. Este mai dificil cu factorii non-producție, cum ar fi reacția personalului la schimbările condițiilor de muncă, logistică etc.

În exterior, înțelegeți factorii realităților pieței, pe care compania nu îi poate controla, dar îi ia în considerare. De exemplu, este imposibil să se influențeze condițiile pieței, inflația, îndepărtarea de resurse, caracteristicile climatice, modificarea tarifelor de stat, încălcarea termenilor acordurilor de către parteneri etc.

Analiza factorială a profitului net este o componentă a analizei activităților financiare ale companiei. Este folosit pentru a determina gradul de impact al diverșilor indicatori asupra rezultatului. De exemplu, cercetarea:

• dinamica schimbărilor în valoarea veniturilor;
• creșterea volumului vânzărilor;
• impactul asupra dinamicii profitului vânzărilor, modificărilor prețurilor și costurilor.

Analizați indicatorii comparând rezultatele a două perioade specifice. Analiza începe cu o grupare de factori care afectează profitul. Profitul net este definit ca venituri reduse de costuri, impozite, cheltuieli de vânzare, administrative și alte cheltuieli.

Analiza factorială se bazează pe studiul modificărilor fiecărui factor care afectează valoarea profitului, adică analiza modificărilor profitului net în perioada analizată se realizează prin compararea modificărilor tuturor componentelor acestuia.

Analiza factorială a profitului net: exemplu de calcul

Să luăm în considerare mai detaliat toate etapele analizei factorilor enumerați pe baza datelor din tabel:

Sens	Volumul vânzărilor (t. R.) pt		Abatere absolută
	anul trecut	anul de raportare	(gr 3 - gr2)	100 x ((gr 3 / gr2)) - 100
Pretul

Să efectuăm analiza factorială a profitului net. Exemplul nostru este simplificat și se bazează pe calcul (conform formulelor din tabel):

• valorile absolute ale abaterilor datelor privind veniturile și costurile pentru perioada de raportare în comparație cu anul precedent;
• creșterea indicatorilor în%.

Concluzie: pentru anul de raportare, profitul net al companiei a crescut cu 1.000 de mii de ruble comparativ cu anul trecut. Factorul negativ a fost creșterea costurilor de producție, care au constituit 11,2% față de anul precedent. Este necesar să se acorde atenție creșterii costurilor și să se identifice cauzele fenomenului, deoarece creșterea acestuia depășește semnificativ creșterea profiturilor.

După ce am simplificat sarcina și am analizat indicatorii, am aflat că este necesar să se efectueze un studiu mai detaliat al costului, deoarece în exemplul nostru acesta constă din mai mulți indicatori, iar calculul ar trebui efectuat pe grupuri de toate costurile: producție, comercial si de management. După ce am extins blocul de date inițiale, trecem la analiza factorială a profitului vânzărilor și stabilim principalele criterii de schimbare.

Analiza factorială a profitului vânzărilor: exemplu de calcul

Sens	Volumul vânzărilor (t. R.) pt		Abatere absolută
	anul trecut	anul de raportare	(gr 3 – gr 2)	100 x ((gr 3 / gr 2)) - 100
Pretul
Cheltuieli de vanzare
Cheltuieli de management
Venituri din vânzări
Indicele de modificare a prețurilor
Volumul vânzărilor la prețuri comparabile

Să definim influența:

1. Volumul vânzărilor prin înmulțirea profitului cu modificarea volumului:
   • 73 451 tr. (83.000 / 1,13)
   • volumul real de vânzări ajustat pentru modificări a fost de 88,5% (73.451 / 83.000 x 100), adică volumul vânzărilor a fost redus cu 11,5% (100 - 88,5).
   • din această cauză, profitul din vânzări a scăzut de fapt cu 1495 mii de ruble. (13.000 x (-0,115) \u003d - 1495).
2. Gamă de produse:
   • vânzările reale calculate la costul de bază de 47.790 mii de ruble. (54.000 x 0,885);
   • profitul anului de raportare, calculat la costul de bază și prețurile (AUR și cheltuielile de vânzare) 16 661 mii ruble. (73 451 - 47 790 - 4000 - 5000). Acestea. o modificare a compoziției sortimentului a dus la o modificare a profitului cu 5156 mii de ruble. (16.661 - (13.000 x 0,885). Aceasta înseamnă că ponderea produselor cu profitabilitate mai mare a crescut.
3. Costul din punct de vedere al bazei:
   • (54.000 x 0,885) - 60.000 \u003d - 12.210 mii de ruble. - prețul de cost a crescut, ceea ce înseamnă că profitul din vânzări a scăzut cu aceeași sumă.
4. AUR și cheltuieli comerciale, comparând valorile lor absolute:
   • cheltuielile de vânzare au crescut cu 6.000 de mii de ruble. (10.000 - 4.000), adică profitul a scăzut;
   • prin reducerea AUR cu 1.000 de mii de ruble. (4000 - 5000) profitul a crescut.
5. Prețuri de vânzare, comparând volumul vânzărilor în prețuri de bază și raportare:
   • 83.000 - 73451 \u003d 9459 mii de ruble.
   • Să calculăm influența tuturor factorilor:
   • 1495 + 5156 - 12 210 - 6000 + 1000 + 9459 = - 4090 mii de ruble.

Concluzie: O creștere semnificativă a costurilor a avut loc pe fondul creșterii prețurilor la materii prime și tarife. Scăderea volumului vânzărilor a avut un impact negativ, deși compania a actualizat sortimentul, lansând o serie de produse cu profitabilitate mai mare. În plus, cheltuielile de afaceri au crescut semnificativ. Rezervele pentru creșterea profiturilor companiei sunt creșterea vânzărilor, producția de produse rentabile și reducerea costurilor și a cheltuielilor comerciale.

Cursuri pe disciplină

„Aspecte sectoriale și regionale în antreprenoriat”

Pe tema „Metoda de analiză factorială”

Completat de: Syrchina U.O.

Anul 5, SEF, normă întreagă

Verificat de: Charyev R.M.

Profesor asociat al Departamentului de Economie

si management

Moscova 2008

Introducere

În condițiile economice de astăzi, întreprinderea este forțată să determine în mod independent perspectivele dezvoltării sale. Rezolvarea cu succes a problemelor economice urgente depinde, desigur, de dezvoltarea teoriei analizei activității, care face posibilă determinarea eficienței activității economice a unei întreprinderi, identificarea modelelor de modificări ale principalelor rezultate ale activităților sale. .

Una dintre cele mai importante sarcini de analiză financiară a oricărui fenomen economic este „... identificarea factorilor, al căror nivel și modificări au o influență decisivă asupra formării și modificării nivelului fenomenului, considerați ca eficienți în relație. la acești factori”.

De valoarea indicatorului generalizator al activității diviziunilor structurale și a întregii formațiuni de producție depinde un numar mare factori care acţionează fie într-o anumită succesiune, fie simultan, în direcţii diferite şi cu forţe diferite. Această dependență poate caracter diferit: probabilistic,în care influența unei cantități asupra unei modificări în alta poate avea un caracter posibil (probabilistic);
sau determinat, ceea ce înseamnă dependența indicatorului efectiv de factori: fiecare valoare a factorului corespunde unei singure valori a indicatorului efectiv. Fiecare indicator de performanță depinde de mulți factori. Cu cât este mai detaliată influența factorilor asupra valorii indicatorului, cu atât rezultatele analizei și evaluării calității deciziei luate sunt mai exacte. În unele situații, fără un studiu profund și cuprinzător al influenței directe a factorilor, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile despre performanța companiei.

scopul meu termen de hârtie este o analiză detaliată a tipurilor, sarcinilor și etapelor analizei factoriale, scopul acesteia și relevanța utilizării.

Înainte de a începe să vorbim despre unul dintre tipurile de analiză financiară – analiza factorială, permiteți-mi să vă reamintesc ce este analiza financiară și care sunt obiectivele acesteia. Analiza financiară este o metodă de evaluare a stării financiare și a performanței unei entități economice bazată pe studiul dependenței și dinamicii indicatorilor de raportare financiară.

Analiza financiară are mai multe scopuri: evaluarea situaţiei financiare; identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal; identificarea principalelor factori care au determinat modificări ale situației financiare; prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare.

După cum știți, există următoarele tipuri principale de analiză financiară:

analiza orizontală;

· analiza verticală;

analiza tendințelor;

metoda ratelor financiare;

· analiza comparativa;

· analiza factorilor.

Analiza factorilor- o secțiune de analiză statistică multivariată care combină metode de estimare a dimensiunii unui set de variabile observate prin examinarea structurii matricelor de covarianță sau corelație. Cu alte cuvinte, sarcina metodei este trecerea de la un număr real mare de semne sau cauze care determină variabilitatea observată la un număr mic de variabile (factori) cele mai importante cu pierderi minime de informație. Metoda a apărut și a fost dezvoltată inițial în problemele psihologiei și antropologiei (la începutul secolelor al XIX-lea și al XX-lea), dar acum domeniul de aplicare a acesteia este mult mai larg.

Modele de bază de analiză financiară

Fiecare tip de analiză financiară se bazează pe utilizarea unui model care face posibilă evaluarea și analizarea dinamicii principalilor indicatori ai întreprinderii. Există trei tipuri principale de modele: descriptive, predicative și normative.

Modele descriptive cunoscute și sub denumirea de modele descriptive. Ele sunt principalele de evaluare a stării financiare a întreprinderii. Acestea includ: construirea unui sistem de raportare a soldurilor, prezentarea situațiilor financiare în diferite secțiuni analitice, analiza verticală și orizontală a raportării, un sistem de rapoarte analitice, note analitice la raportare. Toate aceste modele se bazează pe utilizarea informațiilor contabile.

In nucleu analiza verticală există o prezentare diferită a situațiilor financiare - sub formă de valori relative care caracterizează structura indicatorilor finali generalizatori. Un element obligatoriu al analizei este seria dinamică a acestor valori, care vă permite să urmăriți și să anticipați schimbările structurale în compoziția activelor economice și a surselor de acoperire a acestora.

Analiza orizontală vă permite să identificați tendințele elementelor individuale sau grupurilor acestora care fac parte din situațiile financiare. Această analiză se bazează pe calculul ratelor de creștere de bază ale elementelor din bilanț și din contul de profit și pierdere.

Sistemul de coeficienți analitici- elementul principal al analizei stării financiare, utilizat de diverse grupuri de utilizatori: manageri, analiști, acționari, investitori, creditori etc. Există zeci de astfel de indicatori, împărțiți în mai multe grupe în funcție de principalele domenii de analiză financiară:

indicatori de lichiditate;

· indicatori de stabilitate financiară;

indicatori de activitate a afacerii;

indicatori de rentabilitate.

Modele predicative sunt modele predictive. Acestea sunt utilizate pentru a prezice veniturile întreprinderii și situația financiară viitoare a acesteia. Cele mai frecvente dintre ele sunt: ​​calculul punctului critic al volumului de vânzări, construirea de rapoarte financiare predictive, modele de analiză dinamică (modele factoriale determinate rigid și modele de regresie), modele de analiză situațională.

modele normative. Modelele de acest tip fac posibilă compararea performanței efective a întreprinderilor cu cele așteptate calculate în funcție de buget. Aceste modele sunt utilizate în principal în analiza financiară internă. Esența lor se reduce la stabilirea de standarde pentru fiecare articol de cheltuieli prin procese tehnologice, tipuri de produse, centre de responsabilitate etc., și la analiza abaterilor datelor efective de la aceste standarde. Analiza se bazează în mare măsură pe utilizarea modelelor factoriale determinate în mod rigid.

După cum putem observa, modelarea și analiza modelelor factoriale ocupă un loc important în metodologia analizei financiare. Să luăm în considerare acest aspect mai detaliat.

Analiza factorială, tipurile și sarcinile acesteia.

Funcționarea oricărui sistem socio-economic (care include o întreprindere operațională) are loc într-o interacțiune complexă a unui complex de factori interni și externi. Factor- acesta este motivul, forța motrice a oricărui proces sau fenomen, care determină natura acestuia sau una dintre trăsăturile principale.

Analiza factorilor- o metodologie pentru un studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematică a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor efectivi, o secțiune de analiză statistică multivariată care combină metode de evaluare a dimensiunii unui set de variabile observate. Cu alte cuvinte, sarcina metodei este trecerea de la un număr real mare de semne sau cauze care determină variabilitatea observată la un număr mic de variabile (factori) cele mai importante, cu pierderi minime de informație (metode similare în esență). , dar nu în ceea ce privește aparatura matematică - analiza componentelor, analiza canonică etc.). Metoda a apărut și a fost dezvoltată inițial în problemele psihologiei și antropologiei (la începutul secolelor al XIX-lea și al XX-lea), dar acum domeniul de aplicare a acesteia este mult mai larg. Procedura de estimare constă în două etape: evaluarea structurii factorilor - numărul de factori necesari pentru a explica corelația dintre valori și încărcarea factorilor, iar apoi evaluarea factorilor înșiși pe baza rezultatelor observației. Pe scurt, sub analiza factorilor se referă la metodologia de studiu și măsurare complexă și sistematică a impactului factorilor asupra mărimii indicatorilor de performanță.

Scopul analizei factoriale

Analiza factorială – definiție influența factorilor pe rezultat – este una dintre cele mai puternice soluții metodologice în analiza activităților economice ale companiilor pentru luarea deciziilor. Pentru manageri- suplimentar argument, suplimentar „unghi de vedere”.

Fezabilitatea utilizării analizei factoriale

După cum știți, puteți analiza totul și la infinit. Este recomandabil să se implementeze în prima etapă o analiză a abaterilor, iar acolo unde este necesar și justificat - să se aplice metoda factorială de analiză. În multe cazuri, o simplă analiză a abaterii este suficientă pentru a înțelege că abaterea este „critică”, iar când nu este deloc necesar să se cunoască amploarea influenței sale.

PRINCIPALE SARCINI DE ANALIZĂ FACTORIALĂ.

1. Selectarea factorilor care determină indicatorii de performanță studiați.

2. Clasificarea și sistematizarea factorilor pentru a oferi o abordare integrată și sistematică a studiului impactului acestora asupra rezultatelor activității economice.

3. Determinarea formei de dependenţă între factori şi indicatorii de performanţă.

4. Modelarea relaţiei dintre factori şi indicatorii de performanţă.

5. Calculul influenței factorilor și evaluarea rolului fiecăruia dintre aceștia în modificarea indicatorului de performanță.

6. Lucrul cu modelul factorial. Metoda analizei factoriale.

Cu toate acestea, analiza factorială este rar utilizată în practică din mai multe motive:
1) implementarea acestei metode necesită un oarecare efort și un instrument specific (produs software);
2) companiile au alte priorităţi „eterne”.
Și mai bine, dacă metoda factorială de analiză este „încorporată” în modelul financiar și nu este abstract aplicarea.

În general, se pot distinge următoarele principalele etape ale analizei factoriale :

1. Stabilirea scopului analizei.

2. Selectarea factorilor care determină indicatorii de performanță studiați.

3. Clasificarea și sistematizarea factorilor pentru a oferi o abordare integrată și sistematică a studiului impactului acestora asupra rezultatelor activității economice.

4. Determinarea formei relaţiei dintre factori şi indicatorul de performanţă.

5. Modelarea relaţiei dintre indicatorii de performanţă şi factori.

6. Calculul influenței factorilor și evaluarea rolului fiecăruia dintre aceștia în modificarea valorii indicatorului efectiv.

7. Lucrul cu un model factorial (utilizarea sa practică pentru gestionarea proceselor economice).

Selectarea factorilor pentru analiză unul sau altul indicator este realizat pe baza cunoștințelor teoretice și practice dintr-o anumită industrie. În acest caz, de obicei pornesc de la principiul: cu cât complexul de factori studiati este mai mare, cu atât rezultatele analizei vor fi mai precise. Totodată, trebuie avut în vedere că dacă acest complex de factori este considerat ca o sumă mecanică, fără a ține cont de interacțiunea lor, fără a evidenția principalii determinanți, atunci concluziile pot fi eronate. În analiza activității economice (AHA), prin sistematizarea acestora se realizează un studiu interconectat al influenței factorilor asupra valorii indicatorilor eficienți, care este una dintre principalele probleme metodologice ale acestei științe.

O problemă metodologică importantă în analiza factorială este determinarea formei de dependenţăîntre factori și indicatori de performanță: funcțional sau stocastic, direct sau invers, rectilinie sau curbilinie. Utilizează experiența teoretică și practică, precum și metode de comparare a serii paralele și dinamice, grupări analitice de informații inițiale, grafice etc.

Modelarea indicatorilor economici este, de asemenea, o problemă complexă în analiza factorilor, a cărei soluție necesită cunoștințe și abilități speciale.

Calculul influenței factorilor- principalul aspect metodologic în AHD. Pentru a determina influența factorilor asupra indicatorilor finali, se folosesc multe metode, care vor fi discutate mai detaliat mai jos.

Ultima etapă a analizei factorilor este uz practic model factorial să calculeze rezervele pentru creșterea indicatorului efectiv, să planifice și să prezică valoarea acestuia atunci când situația se schimbă.

Clasificarea și sistematizarea factorilor în analiza activității economice.

Un factor în analiza economică este numit activ forte active, provocând modificări pozitive sau negative ale stării obiectului și ale indicatorilor care îl reflectă. Conceptul de „factor” este folosit în analiza economică în 2 sensuri:

Condiția pentru efectuarea unei tranzacții comerciale;

Motivul schimbării de stare a obiectului.

FACTORII sunt motivele care formează rezultatele activităților economice și financiare. Identificarea și măsurarea cantitativă a gradului de identificare a factorilor individuali pentru modificarea indicatorilor de performanță ai activităților economice și financiare ale întreprinderii este una dintre cele mai importante sarcini. analiză economică. Influența factorilor afectează în diferite moduri modificarea indicatorilor efectivi ai activității economice. Pentru a înțelege motivele schimbării fenomenelor studiate, pentru a evalua mai precis locul și rolul fiecărui factor în formarea valorii indicatorilor efectivi, clasificarea factorilor va permite. Factorii studiați în analiză pot fi clasificați după diferite criterii.

Clasificarea factorilor este repartizarea lor în grupuri în funcție de aspecte comune. Vă permite să înțelegeți mai bine motivele schimbării fenomenelor studiate, să evaluați mai precis locul și rolul fiecărui factor în formarea valorii indicatorilor eficienți.

Clasificarea factorilor în analiza economică

1. extensiv şi intensiv

2. permanentă şi temporară

3. principal și secundar (Barngolts). Se obișnuiește să se folosească conceptul de rang (ordine) unui factor.

Prin natura lor, factorii sunt împărțiți în naturali, socio-economici și de producție-economici.

Factorii naturali au o mare influență asupra rezultatelor operațiunilor în agricultură, silvicultură și alte industrii. Contabilitatea influenței lor face posibilă evaluarea mai precisă a rezultatelor activității entităților comerciale.

Factorii socio-economici includ condițiile de viață ale lucrătorilor, organizarea muncii recreative la întreprinderile cu producție periculoasă, nivelul general de pregătire a personalului etc. Ei contribuie la o utilizare mai completă a resurselor de producție ale întreprinderii și la creșterea eficienței muncii acesteia. .

Factorii de producţie şi economici determină completitudinea şi eficienţa utilizării resurselor de producţie ale întreprinderii şi rezultate finale activitățile sale.

În funcție de gradul de impact asupra rezultatelor activității economice, factorii sunt împărțiți în primari și secundari. Principalii factori sunt cei care au un impact decisiv asupra indicatorului de performanță. Cele care nu au un impact decisiv asupra rezultatelor activității economice în condițiile actuale sunt considerate secundare. De menționat că, în funcție de circumstanțe, același factor poate fi atât primar, cât și secundar. Capacitatea de a le identifica pe principalele din întregul set de factori asigură corectitudinea concluziilor pe baza rezultatelor analizei.

Factorii sunt împărțiți în internȘi extern, in functie de daca sunt sau nu afectati de activitatile intreprinderii. Analiza se concentrează asupra factorilor interni pe care compania îi poate influența.

Factorii sunt împărțiți în obiectiv independent de voința și dorințele oamenilor și subiectiv afectate de activitățile persoanelor juridice și ale persoanelor fizice.

În funcție de gradul de prevalență, factorii sunt împărțiți în generali și specifici. Factorii generali operează în toate sectoarele economiei. Factorii specifici operează într-o anumită industrie sau într-o anumită întreprindere.

În cursul activității organizației, unii factori afectează continuu indicatorul studiat pe tot parcursul timpului. Astfel de factori se numesc permanent. Factorii a căror influenţă se manifestă periodic se numesc variabile(aceasta este, de exemplu, introducerea de noi tehnologii, noi tipuri de produse).

De mare importanță pentru evaluarea activităților întreprinderilor este împărțirea factorilor în funcție de natura acțiunii lor în intensȘi extensiv. Factorii extinși îi includ pe cei care sunt asociați cu o schimbare a caracteristicilor cantitative, mai degrabă decât calitative, ale funcționării întreprinderii. Un exemplu este creșterea volumului producției ca urmare a creșterii numărului de muncitori. Factorii intensivi caracterizează latura calitativă a procesului de producție. Un exemplu este creșterea volumului producției prin creșterea nivelului productivității muncii.

Majoritatea factorilor studiați sunt complexi în compoziția lor, constând din mai multe elemente. Cu toate acestea, există și cele care nu sunt descompuse în părți componente. În acest sens, factorii sunt împărțiți în complex (complex)Și simplu (elemental). Un exemplu de factor complex este productivitatea muncii, iar unul simplu este numărul de zile lucrătoare din perioada de raportare.

După nivelul de subordonare (ierarhie), se disting factorii de la primul, al doilea, al treilea și următorii niveluri de subordonare. LA factori de prim nivel sunt cele care afectează direct performanța. Factorii care afectează indirect indicatorul de performanță, cu ajutorul factorilor de prim nivel, sunt numiți factori de al doilea nivel etc.

Este clar că atunci când se studiază impactul oricărui grup de factori asupra activității unei întreprinderi, este necesar să le eficientizezi, adică să le analizezi ținând cont de relațiile lor interne și externe, de interacțiune și de subordonare. Acest lucru se realizează prin sistematizare. Sistematizarea este plasarea fenomenelor sau obiectelor studiate într-o anumită ordine cu identificarea relației și subordonării acestora.

Sistematizarea factorilor în analiza activității economice se datorează unei abordări sistematice în analiza activității economice și înseamnă plasarea factorilor studiați într-o anumită ordine cu identificarea relației și subordonării acestora. O modalitate de sistematizare a factorilor este crearea unor sisteme de factori determiniști, ceea ce înseamnă a reprezenta fenomenul studiat ca o sumă algebrică a unui coeficient sau un produs al mai multor factori care îi determină amploarea și sunt dependenți funcțional de acesta.

Creare sisteme de factori este una dintre căile unei astfel de sistematizări a factorilor. Luați în considerare conceptul de sistem de factori.

Sisteme factoriale

Toate fenomenele și procesele de activitate economică a întreprinderilor sunt interdependente. Comunicarea fenomenelor economice este schimbarea comună a două sau mai multe fenomene. Dintre numeroasele forme de relații regulate, un rol important îl joacă cea cauzală (deterministă), în care un fenomen dă naștere altuia.

În activitatea economică a întreprinderii, unele fenomene sunt direct legate între ele, altele - indirect. De exemplu, valoarea producției brute este direct afectată de factori precum numărul de lucrători și nivelul de productivitate al muncii lor. Mulți alți factori afectează indirect acest indicator.

În plus, fiecare fenomen poate fi considerat ca o cauză și ca o consecință. De exemplu, productivitatea muncii poate fi considerată, pe de o parte, cauza unei modificări a volumului producției, a nivelului costului acesteia, iar pe de altă parte, ca urmare a unei modificări a gradului de mecanizare și automatizarea producției, o îmbunătățire a organizării muncii etc.

Caracterizarea cantitativă a fenomenelor interdependente se realizează cu ajutorul indicatorilor. Indicatorii care caracterizează cauza se numesc factoriali (independenți); indicatorii care caracterizează consecinţa se numesc efectivi (dependenţi). Se numește totalitatea factorilor și a semnelor rezultate conectate printr-o relație cauzală sistem de factori.

Modelare orice fenomen este construcţia unei expresii matematice a dependenţei existente. Modelarea este una dintre metode esentiale cunoștințe științifice. Există două tipuri de dependențe studiate în procesul de analiză factorială: funcționale și stocastice.

Relația se numește funcțională, sau determinată rigid, dacă fiecare valoare a atributului factorului corespunde unei valori non-aleatoare bine definite a atributului efectiv.

Conexiunea se numește stocastică (probabilistă) dacă fiecare valoare a atributului factorului corespunde unui set de valori ale atributului efectiv, adică unei anumite distribuții statistice.

Model sistem factorial - o formulă matematică care exprimă relația reală dintre fenomenele analizate. În general, poate fi reprezentat astfel:

unde este semnul efectiv;

Semne factoriale.

Astfel, fiecare indicator de performanță depinde de numeroși și variați factori. În centrul analizei economice și al secțiunii sale - analiza factorilor- identificarea, evaluarea si prognoza influentei factorilor asupra schimbarii indicatorului efectiv. Cu cât dependența indicatorului eficient de anumiți factori este mai detaliată, cu atât rezultatele analizei și evaluării calității muncii întreprinderilor sunt mai precise. Fără un studiu profund și cuprinzător al factorilor, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile despre rezultatele activităților, să se identifice rezervele de producție, să se justifice planurile și deciziile de management.

Tipuri de analiză factorială

În funcție de tipul de model factorial, există două tipuri principale de analiză factorială- deterministă și stocastică.

este o metodologie pentru studierea influenței factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță este funcțională, adică atunci când indicatorul de performanță al modelului factorial este prezentat ca un produs, sumă privată sau algebrică a factorilor.

Acest tip de analiză factorială este cel mai comun, deoarece, fiind destul de simplu de utilizat (comparativ cu analiza stocastică), vă permite să înțelegeți logica principalilor factori ai dezvoltării întreprinderii, să cuantificați influența acestora, să înțelegeți ce factori și în ce proporție. este posibil și oportun să se schimbe pentru a crește eficiența producției.

Analiza factorială deterministă are o secvență destul de rigidă de proceduri efectuate:

· construirea unui model factorial determinist justificat economic;

Alegerea metodei de analiză factorială și pregătirea condițiilor pentru implementarea acesteia;

Implementarea procedurilor de calcul pentru analiza modelului;

Metode de bază de analiză factorială deterministă

· Una dintre cele mai importante metodologice în AHD este de a determina amploarea influenței factorilor individuali asupra creșterii indicatorilor de performanță. În analiza factorială deterministă (DFA) se folosesc următoarele metode: identificarea influenței izolate a factorilor, substituția de lanț, diferențele absolute, diferențele relative, diviziunea proporțională, integrala, logaritmii etc.

· Primele trei metode se bazează pe metoda eliminării. A elimina înseamnă a elimina, a respinge, a exclude influența tuturor factorilor asupra valorii indicatorului efectiv, cu excepția unuia. Această metodă pornește de la faptul că toți factorii se schimbă independent unul de celălalt: mai întâi unul se schimbă și toți ceilalți rămân neschimbați, apoi doi se schimbă, apoi trei etc., în timp ce restul rămân neschimbați. Acest lucru vă permite să determinați separat influența fiecărui factor asupra valorii indicatorului studiat.

Analiza stocastică este o metodologie de studiere a factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță, spre deosebire de cel funcțional, este incompletă, probabilistă (corelație). Esența metodei stocastice este măsurarea influenței dependențelor stocastice cu factori nesiguri și aproximativi. Metoda stocastică ar trebui utilizată pentru cercetări economice cu corelație incompletă (probabilistă): de exemplu, pentru sarcini de marketing. Dacă cu o dependență funcțională (completă), o schimbare corespunzătoare a funcției are loc întotdeauna cu o schimbare a argumentului, atunci cu o relație de corelare, o modificare a argumentului poate da mai multe valori ale creșterii funcției, în funcție de combinarea altor factori care determină acest indicator. De exemplu, productivitatea muncii la același nivel al raportului capital-muncă poate să nu fie aceeași în întreprinderi diferite. Depinde de combinația optimă a altor factori care afectează acest indicator.

Modelarea stocastică este, într-o anumită măsură, o adăugare și o extindere a analizei factoriale deterministe. În analiza factorială, aceste modele sunt utilizate din trei motive principale:

· este necesar să se studieze influența factorilor asupra cărora este imposibil să se construiască un model factorial determinat rigid (de exemplu, nivelul de levier financiar);

Este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi combinați în același model rigid determinist;

· este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi exprimați într-un singur indicator cantitativ (de exemplu, nivelul progresului științific și tehnologic).

Spre deosebire de abordarea rigid deterministă, abordarea stocastică pentru implementare necesită o serie de condiții prealabile:

a) prezența unei populații;

b) un volum suficient de observații;

c) aleatorietatea și independența observațiilor;

d) uniformitate;

e) prezenţa unei distribuţii a semnelor apropiate de normal;

f) prezenţa unui aparat matematic special.

Construcția unui model stocastic se realizează în mai multe etape:

· analiza calitativa(stabilirea scopului analizei, determinarea populației, determinarea semnelor efective și factoriale, alegerea perioadei pentru care se efectuează analiza, alegerea metodei de analiză);

· analiza preliminară a populației simulate (verificarea omogenității populației, excluderea observațiilor anormale, clarificarea mărimii eșantionului solicitat, stabilirea legilor de distribuție a indicatorilor studiați);

construirea unui model stocastic (de regresie) (rafinarea listei de factori, calculul estimărilor parametrilor ecuației de regresie, enumerarea modelelor concurente);

evaluarea adecvării modelului (verificarea semnificației statistice a ecuației în ansamblu și a parametrilor ei individuali, verificarea corespondenței proprietăților formale ale estimărilor cu obiectivele studiului);

· interpretarea economică și utilizarea practică a modelului (determinarea stabilității spațio-temporale a dependenței construite, evaluarea proprietăților practice ale modelului).

Pe lângă împărțirea în deterministă și stocastică, se disting următoarele tipuri de analiză factorială:

o directă și inversă;

o cu o singură etapă și cu mai multe etape;

o static și dinamic;

o retrospectivă și prospectivă (prognoză).

La analiza factorială directă cercetarea se desfășoară într-un mod deductiv – de la general la particular. Analiza factorială inversă realizează un studiu al relațiilor cauză-efect prin metoda inducției logice - de la factori privați, individuali, la cei generali.

Analiza factorială poate fi o singură etapăȘi în mai multe etape. Primul tip este folosit pentru a studia factorii dintr-un singur nivel (o etapă) de subordonare fără a-i detalia în părțile lor constitutive. De exemplu, . În analiza factorilor în mai multe etape, factorii sunt detaliați AȘi bîn elemente constitutive pentru a studia comportamentul acestora. Detalierea factorilor poate fi continuată în continuare. În acest caz, se studiază influența factorilor de diferite niveluri de subordonare.

De asemenea, este necesar să distingem staticȘi dinamic analiza factorilor. Primul tip este utilizat atunci când se studiază influența factorilor asupra indicatorilor de performanță pentru data corespunzătoare. Un alt tip este o metodologie pentru studierea relațiilor cauză-efect în dinamică.

În cele din urmă, analiza factorială poate fi retrospectiv care studiază motivele creșterii indicatorilor de performanță pentru perioadele trecute și promițătoare care examinează comportamentul factorilor și indicatorilor de performanță în viitor.

Caracteristicile modelului multivariat DuPont

Evoluții în domeniul analizei factoriale, care au loc încă de la începutul secolului al XX-lea, au mare importanță să extindă posibilitățile de utilizare a coeficienților analitici pentru analiza și managementul intra-societăți.

În primul rând, aceasta se referă la dezvoltarea în 1919 a schemei de analiză factorială propusă de specialiștii DuPont (The DuPont System of Analysis). Până în acest moment, indicatorii de rentabilitate a vânzărilor și a rulajului activelor au fost utilizați pe scară largă. Cu toate acestea, acești indicatori au fost folosiți pe cont propriu, fără a-i lega de factorii de producție. În modelul DuPont, pentru prima dată, mai mulți indicatori au fost legați între ei și prezentați sub forma unei structuri triunghiulare, în vârful căreia se află rentabilitatea totală a capitalului ROA ca principal indicator care caracterizează randamentul primit din fondurile investite. în activitățile companiei, iar la bază se află doi indicatori factori - profitabilitate NPM Sales și TAT Resource Return.

Acest model s-a bazat pe o dependență determinată în mod rigid

unde - profitul net;

Valoarea activelor organizației;

- (volum de producție) venituri din vânzări.

Reprezentarea originală a modelului DuPont este prezentată în Figura 1:

Figura 1. Diagrama modelului DuPont.

Teoretic, specialiștii DuPont nu erau inovatori; au folosit ideea originală a indicatorilor interrelaționați, exprimată pentru prima dată de Alfred Marshall și publicată de acesta în 1892 în cartea „Elemente de economie industrială”. Cu toate acestea, meritul lor este evident, deoarece aceste idei nu au mai fost aplicate în practică.

Ulterior, acest model a fost implementat într-un model factorial modificat, prezentat sub forma unei structuri arborescente, în partea de sus a căreia se află rentabilitatea capitalului propriu (ROE), iar în partea de jos - semne care caracterizează factorii de producție și activități financiare. a întreprinderii. Principala diferență dintre aceste modele este o selecție mai fracționată a factorilor și o schimbare a priorităților în raport cu indicatorul de performanță. Trebuie spus că modelele de analiză factorială propuse de specialiștii DuPont au rămas nerevendicate destul de mult timp și doar în În ultima vreme au început să fie atenţi.

Reprezentarea matematică a modelului DuPont modificat este:

unde - randamentul capitalului propriu;

stare de urgență- profit net;

A - valoarea activelor organizației;

VR -(volum de producție) încasări din vânzări.

SC- capitalul propriu al organizaţiei.

Modelul prezentat arată că rentabilitatea capitalului propriu depinde de trei factori: rentabilitatea vânzărilor, rotația activelor și structura capitalului avansat. Semnificația factorilor identificați se explică prin faptul că într-un anumit sens ei generalizează toate aspectele activităților financiare și economice ale întreprinderii, statica și dinamica acesteia, în special situațiile financiare: primul factor rezumă formularul Nr. - pasiv echilibru.

Acum să caracterizăm fiecare dintre principalii indicatori incluși în modelul DuPont.

Rentabilitatea capitalului propriu.

Randamentul capitalului propriu se calculează prin formula:

unde este valoarea fondurilor proprii la începutul și la sfârșitul perioadei.

În practica analizei, sunt utilizați mulți indicatori ai performanței întreprinderii. S-a ales indicatorul de rentabilitate a capitalului propriu deoarece este cel mai important pentru actionarii companiei. Caracterizează profitul pe care proprietarii îl primesc din rubla fondurilor investite în întreprindere. Acest raport ia în considerare parametri atât de importanți precum plățile dobânzilor la un împrumut și impozitul pe venit.

Cifra de afaceri a activelor (returnarea resurselor).

Formula de calcul a indicatorului este:

Unde BP- venituri din vânzări pentru perioada de facturare;

A np, Un kp

Acest indicator poate fi interpretat în două moduri. Pe de o parte, cifra de afaceri a activelor reflectă de câte ori este turnat capitalul investit în activele întreprinderii în cursul perioadei, adică evaluează intensitatea utilizării tuturor activelor, indiferent de sursele formării acestora. Pe de altă parte, eficiența resurselor arată câte ruble de venit are o întreprindere dintr-o rublă investită în active. Creșterea acestui indicator indică o creștere a eficienței utilizării lor.

Rentabilitatea vânzărilor.

Rentabilitatea vânzărilor este, de asemenea, una dintre indicatori cheie eficienta firmei. Se calculează astfel:

unde este încasările din vânzarea produselor,

profitul net al întreprinderii.

Acest raport arată cât profit net primește compania din fiecare rublă de produse vândute. Cu alte cuvinte, câți bani are compania după acoperire cost de productie, plătind dobânzi la împrumuturi și plătind impozite. Indicatorul de rentabilitate a vânzărilor caracterizează cel mai important aspect activitățile companiei - vânzarea produselor principale și, de asemenea, vă permite să estimați ponderea costului în vânzări.

Rentabilitatea activelor.

Indicatorul de rentabilitate a activelor se calculează folosind următoarea formulă:

profit net,

A np, Un kp- valoarea activelor la începutul și sfârșitul perioadei.

Rentabilitatea activelor este un indicator al eficacității activităților operaționale ale întreprinderii. El este principalul indicator de producție, reflectă eficiența utilizării capitalului investit. Din punct de vedere al situațiilor financiare, acest indicator leagă bilanțul și contul de profit și pierdere, adică activitățile principale și de investiții ale întreprinderii, de aceea este foarte important și pentru managementul financiar (vom lua în considerare tipurile de activități ale întreprinderea în detaliu în capitolul următor).

Levier financiar (levier).

Acest indicator reflectă structura capitalului avansat în activitățile întreprinderii. Se calculează ca raport dintre capitalul total avansat al întreprinderii și capitalul propriu.

capital avansat,

Capitaluri proprii.

Nivelul efectului de levier financiar poate fi interpretat, pe de o parte, ca o caracteristică a stabilității financiare și a riscului unei afaceri și, pe de altă parte, ca o evaluare a eficienței utilizării fondurilor împrumutate de către o întreprindere.

Înainte de a trece la analiza factorială propriu-zisă, facem o serie de rezerve importante cu privire la sfera de aplicare a modelului DuPont.

Analizând rentabilitatea capitalului propriu sub aspect spațio-temporal, este necesar să se țină seama de trei trăsături importante ale acestui indicator, care sunt esențiale pentru formularea unor concluzii rezonabile.

Prima este legată de aspectul de timp al activităților unei organizații comerciale. Rata rentabilității vânzărilor este determinată de performanța perioadei de raportare; nu reflectă efectul probabil și planificat al investițiilor pe termen lung. De exemplu, atunci când o organizație comercială face o tranziție către noi tehnologii promițătoare sau tipuri de produse care necesită investiții mari, indicatorii de profitabilitate pot scădea temporar. Totuși, dacă strategia a fost aleasă corect, costurile suportate se vor amortiza în viitor, iar în acest caz, scăderea profitabilității în perioada de raportare nu înseamnă o eficiență scăzută a întreprinderii.

A doua caracteristică este determinată de problema riscului. Unul dintre indicatorii riscului unei afaceri este coeficientul de dependență financiară - cu cât valoarea acesteia este mai mare, cu atât această afacere este mai riscantă din poziția de acționari, investitori și creditori.

Astfel, este necesar să se țină cont de relațiile dintre factorii care nu se reflectă direct în modelul DuPont. De exemplu, pe baza formulei matematice a modelului, poate părea că o creștere infinită a pârghiei financiare va duce la o creștere la fel de infinită a randamentului capitalului propriu. Cu toate acestea, odată cu creșterea ponderii fondurilor împrumutate în capitalul avansat, cresc și plățile pentru utilizarea împrumuturilor. Ca urmare, profitul net scade și nu există o creștere a randamentului capitalului propriu. În plus, nu se poate ignora riscul financiar care însoțește utilizarea surselor împrumutate.

A treia caracteristică este legată de problema de estimare. Numătorul și numitorul raportului randamentului capitalului propriu sunt exprimate în unități monetare cu putere de cumpărare diferită. Profitul este un indicator dinamic, el reflectă rezultatele operațiunilor și nivelul predominant al prețurilor la bunuri și servicii, în principal pentru perioada trecută. Spre deosebire de profit, capitalul propriu se formează pe parcursul mai multor ani. Se exprimă în evaluare contabilă, care poate fi foarte diferită de valoarea actuală de piață.

În plus, estimarea contabilă a capitalurilor proprii nu reflectă veniturile viitoare ale întreprinderii. Nu totul poate fi reflectat în bilanț, de exemplu, prestigiul companiei, brandul, cea mai recentă tehnologie, calificarea înaltă a personalului nu au o valoare monetară adecvată în raportare (dacă nu vorbim de vânzarea de afacerea în ansamblu). Astfel, prețul de piață al acțiunilor companiei poate fi mult mai mare decât valoarea contabilă, iar în acest caz, o rentabilitate mare a capitalului propriu nu înseamnă o rentabilitate mare a capitalului investit în companie. Prin urmare, trebuie luată în considerare valoarea de piață a firmei.

Concluzie

Scopul modelului DuPont este de a identifica factorii care determină eficacitatea afacerii, de a evalua gradul de influență a acestora și tendințele emergente în schimbarea și semnificația lor. Acest model este, de asemenea, utilizat pentru o evaluare comparativă a riscului de a investi sau de a acorda împrumuturi unei anumite întreprinderi.

Toți factorii modelului, atât în ​​ceea ce privește semnificația, cât și tendințele, au specificul industriei, de care analistul trebuie să țină cont. Astfel, indicatorul rentabilității resurselor poate avea o valoare relativ scăzută în industriile high-tech care sunt intensive în capital, dimpotrivă, indicatorul de profitabilitate al activității economice în acestea va fi relativ ridicat. O valoare ridicată a coeficientului de dependență financiară poate fi oferită de firmele care au un flux de bani stabil și previzibil pentru produsele lor. Același lucru este valabil și pentru întreprinderile cu o pondere mare de active lichide (întreprinderi de comerț și marketing, bănci). Prin urmare, în funcție de specificul industriei, precum și de condițiile financiare și economice specifice existente la o anumită întreprindere, aceasta se poate baza pe unul sau altul pentru a crește rentabilitatea capitalului propriu.

După ce am făcut munca, am tras următoarele concluzii.

Analiza factorială – este una dintre cele mai puternice soluții metodologice în analiza activităților economice ale companiilor pentru luarea deciziilor. Sarcina principală, care este rezolvată prin diferite metode de analiză factorială, inclusiv metoda componentelor principale, este comprimarea informațiilor, trecerea de la un set de valori în funcție de caracteristicile elementare cu cantitatea de informații la un set limitat de elemente ale matricei de cartografiere a factorilor sau ale matricei valorilor factorilor latenți pentru fiecare obiect observat.

Metodele de analiză factorială permit, de asemenea, vizualizarea structurii fenomenelor și proceselor studiate, ceea ce înseamnă determinarea stării acestora și predicția dezvoltării lor. În cele din urmă, datele de analiză factorială oferă temeiuri pentru identificarea obiectului, adică. rezolvarea problemei recunoașterii imaginilor.
Metodele de analiză factorială au proprietăți care sunt foarte atractive pentru utilizarea lor ca parte a altora metode statistice, cel mai adesea în analiza de corelație și regresie, analiza cluster, scalarea multivariată etc.

LITERATURĂ:

1. G.V.Savitskaya „Analiza activității economice” Minsk LLC „Noua cunoaștere”, 2002

2. V.I. Strazhev „Analiza activității economice în industrie”, Mn. Liceu, 2003

3. Management general și special: Manual / General. Ed. A.L. Gaponenko, A.P. Pankrukhin.-M.: Editura RAGS, 2001.

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?

Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.

Scopul activității economice a întreprinderii este întotdeauna un rezultat cert, care depinde de numeroși și diverși factori. Este evident că, cu cât influența factorilor asupra mărimii rezultatului este studiată mai detaliat, cu atât va fi mai precisă și mai fiabilă prognoza cu privire la posibilitatea realizării acesteia. Fără un studiu profund și cuprinzător al factorilor, este imposibil să se tragă concluzii rezonabile despre rezultatele activităților, să se identifice rezervele de producție, să se justifice un plan de afaceri și să se ia o decizie de management. Analiza factorilor, prin definiție, este o metodologie care include metode unificate pentru măsurarea indicatorilor factorilor (constanți și sistemici), un studiu cuprinzător al impactului acestora asupra mărimii indicatorilor de performanță și principiile teoretice care stau la baza previziunii.

Există următoarele tipuri de analiză factorială:

- analiza dependenţelor funcţionale şi analiza corelaţiilor (dependenţe probabilistice);

- direct și invers;

– cu o singură etapă și cu mai multe etape;

– static și dinamic;

- retrospectivă și prospectivă.

Analiza factorială a dependențelor funcționale este o tehnică de studiere a influenței factorilor în cazul în care indicatorul efectiv poate fi reprezentat ca produs, coeficient sau sumă algebrică a factorilor.

Analiza corelației este o tehnică de studiu a factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță este probabilistică (corelație). De exemplu, productivitatea muncii la diferite întreprinderi cu același nivel de raport capital-muncă poate depinde și de alți factori, al căror impact asupra acestui indicator este greu de prezis.

În analiza factorială directă, studiul se realizează de la general la particular (deductiv). Analiza factorială inversă realizează cercetări de la factori privați, individuali, până la factori generali (prin inducție).

Analiza factorială într-o singură etapă este utilizată pentru a studia factorii unui singur nivel (o etapă) de subordonare, fără a fi detaliați în părți componente. De exemplu, y \u003d A B.În analiza factorilor în mai multe etape, factorii sunt detaliați AȘi ÎN: împărțirea lor în elementele lor constitutive pentru a studia interdependențe.

Analiza factorială statică este utilizată atunci când se studiază influența factorilor asupra indicatorilor de performanță pentru data corespunzătoare. Dinamic - este o tehnică de studiu a relației dintre indicatorii factorilor din dinamică.

Analiza factorială retrospectivă studiază cauzele modificărilor indicatorilor de performanță pentru perioadele trecute, prospectivă - prezice comportamentul factorilor și indicatorilor de performanță în viitor.

Principalele sarcini ale analizei factoriale sunt următoarele:

- selectarea, clasificarea și sistematizarea factorilor care afectează indicatorii de performanță studiați;

– determinarea formei de dependenţă între factori şi indicatorul de performanţă;

– dezvoltarea (aplicarea) unui model matematic al relaţiei dintre indicatorii de rezultat şi factori;

- calculul influenței diverșilor factori asupra modificării valorii indicatorului efectiv și compararea acestei influențe;

– realizarea unei prognoze pe baza unui model factorial.

Din punct de vedere al impactului asupra rezultatelor activităților financiare și economice ale întreprinderii, factorii se împart în majore și minore, interne și externe, obiective și subiective, generale și specifice, fixe și variabile, extensive și intensive.

Principalii sunt factorii care au cel mai vizibil efect asupra rezultatului. Altele sunt numite secundare. De menționat că, în funcție de circumstanțe, același factor poate fi atât primar, cât și secundar.

Intern se referă la factorii pe care compania îi poate influența. Ar trebui să li se acorde cea mai mare atenție. Cu toate acestea, factorii externi (condițiile pieței, procesele inflaționiste, condițiile de aprovizionare cu materii prime, materiale, calitatea acestora, costul etc.) afectează cu siguranță rezultatele întreprinderii. Studiul lor ne permite să determinăm cu mai multă precizie gradul de influență a factorilor interni și să oferim o prognoză mai fiabilă pentru dezvoltarea producției.

Factorii obiectivi nu depind de voința și dorințele oamenilor (în contracte, acești factori sunt numiți forță majoră; poate fi un dezastru natural, o schimbare neașteptată a regimului politic etc.). Spre deosebire de cauzele obiective, subiective depind de activitățile indivizilor și organizațiilor.

Factorii generali sunt caracteristici tuturor sectoarelor economiei. Specifice sunt cele care operează într-o anumită industrie sau întreprindere. O astfel de împărțire a factorilor face posibilă luarea în considerare mai pe deplin a caracteristicilor întreprinderilor individuale și efectuarea unei evaluări mai precise a activităților acestora.

Factorii fiși și variabili se disting prin perioada de impact asupra rezultatelor producției . Factorii constanți au un impact asupra fenomenului studiat continuu pe toată perioada studiată (perioada de raportare, ciclul de producție, durata de viață a produsului etc.). Impactul factorilor variabili este unic, neregulat.

Factorii extensivi includ pe cei care sunt asociați cu o creștere cantitativă, mai degrabă decât calitativă, a indicatorului de rezultat, de exemplu, o creștere a volumului producției prin extinderea suprafeței însămânțate, creșterea numărului de animale, a numărului de muncitori etc. Factorii intensivi caracterizează schimbările calitative în procesul de producție, de exemplu, o creștere a randamentelor culturilor ca urmare a utilizării de noi tipuri de îngrășăminte.

Factorii sunt, de asemenea, împărțiți în cantitativi și calitativi, complecși și simpli, direcți și indirecti. Factorii cantitativi, prin definiție, pot fi măsurați (număr de muncitori, echipamente, materii prime, productivitatea muncii etc.). Dar, adesea procesul de măsurare sau căutare a informațiilor este dificil, iar apoi influența factorilor individuali este caracterizată calitativ (mai mult - mai puțin, mai bine - mai rău).

Majoritatea factorilor studiați în analiză constau din mai multe elemente. Cu toate acestea, există și cele care nu sunt descompuse în părți componente. În acest sens, factorii sunt împărțiți în complexi (complexi) și simpli (cu un singur element). Un exemplu de factor complex este productivitatea muncii, iar unul simplu este numărul de zile lucrătoare din perioada de raportare.

Factorii care au un impact direct asupra indicatorului de performanță se numesc direcți (factori de acțiune directă). Cele indirecte influenţează prin medierea altor factori. În funcție de gradul de mediere a influenței, se disting factorii de la primul, al doilea, al treilea și următorii niveluri de subordonare. Astfel, factori de acțiune directă - factori de prim nivel. Se numesc factorii care determină indirect indicatorul de performanță, cu ajutorul factorilor de prim nivel factori de al doilea nivel etc.

Orice analiză factorială a indicatorilor începe cu modelarea unui model multifactorial. Esența construirii unui model este crearea unei relații matematice specifice între factori.

La modelarea sistemelor de factori funcționali, trebuie respectate o serie de cerințe.

1. Factorii incluși în model trebuie să existe efectiv și să aibă o semnificație fizică specifică.

2. Factorii care sunt incluși în sistemul de analiză factorială a indicatorilor trebuie să aibă o relație de cauzalitate cu indicatorul studiat.

3. Modelul factorilor ar trebui să ofere o măsură a influenței unui anumit factor asupra rezultatului general.

În analiza factorială a indicatorilor, sunt utilizate următoarele tipuri de modele cele mai comune.

1. Când indicatorul rezultat este obținut ca sumă algebrică sau diferență a factorilor rezultați, se aplică aditiv modele, de exemplu:

,

unde este profitul din vânzarea produselor,

- venituri din vânzări,

- costul de producție al mărfurilor vândute,

- cheltuieli de afaceri

- cheltuieli administrative.

Multiplicativ modelele sunt aplicate atunci când indicatorul rezultat este obținut ca produs al mai multor factori rezultați:


,


unde este rentabilitatea activelor,


- rentabilitatea vânzărilor


- rentabilitatea activelor,


- valoarea medie a activelor organizaţiei pentru anul de raportare.


3. Când indicatorul de performanță se obține prin împărțirea unui factor la altul, se aplică multipli modele:


Diverse combinații ale modelelor de mai sus dau amestecat sau modele combinate:


;


;


etc.


În practica analizei economice, există mai multe modalități de modelare a modelelor multifactoriale: prelungirea, descompunerea formală, extinderea, reducerea și împărțirea unuia sau mai multor indicatori factori în elemente constitutive.


De exemplu, folosind metoda extensiei, puteți construi un model cu trei factori al rentabilității activelor unei organizații, după cum urmează:


;


,


unde este cifra de afaceri a capitalului propriu al companiei,


- coeficientul de independență sau ponderea capitalului propriu în totalul activelor organizației;


- costul mediu al capitalului propriu al organizației pentru perioada de raportare.


Astfel, am obținut un model multiplicativ cu trei factori al profitabilității activelor organizației. Acest model este cunoscut pe scară largă în literatura economică ca modelul Dupont. Având în vedere acest model, putem spune că profitabilitatea activelor organizației este influențată de rentabilitatea vânzărilor, de cifra de afaceri a capitalului propriu și de ponderea capitalului propriu în masa totală a activelor organizației.


Acum luați în considerare următorul model de rentabilitate a activelor:


=;


unde - ponderea veniturilor atribuibile la 1 rub. costul total de producție


- acțiune active circulante la formarea activelor,


- ponderea stocurilor în formarea activelor circulante,


- Cifra de afaceri de inventar.


Primul factor al acestui model vorbește despre politica de prețuri a organizației, arată marja de bază, care este direct încorporată în prețul produselor vândute.


Al doilea și al treilea factor arată structura activelor și a activelor circulante, a căror valoare optimă face posibilă economisirea capitalului de lucru.


Cel de-al patrulea factor se datorează mărimii producției și vânzărilor de produse și vorbește despre eficiența utilizării stocurilor, exprimând fizic numărul de cifre de afaceri pe care stocurile le realizează în anul de raportare.


Metoda punerii în echivalență este utilizat atunci când este dificil de stabilit dependența indicatorului analizat de indicatorii privați. Metoda constă în faptul că abaterea conform indicatorului de generalizare este distribuită proporțional între factorii individuali sub influența cărora s-a produs. De exemplu, puteți calcula impactul unei modificări a profitului bilanțului asupra nivelului de profitabilitate folosind formula:


R i = R·(  i / b),


unde  R i- modificarea nivelului de rentabilitate datorita unei cresteri a profiturilor sub influenta factorului i, %;


R- modificarea nivelului de rentabilitate datorita modificarilor profitului bilantului, %;


 b - modificarea profitului bilantului, rub.;


 i- modificarea profitului bilantului datorata factorului i.


Metoda substituțiilor de lanț vă permite să măsurați influența factorilor individuali asupra rezultatului interacțiunii lor - generalizarea ( ţintă), calculați abaterile indicatorilor efectivi de la standard (planificat).


Înlocuirea este înlocuirea valorii de bază sau normative a unui anumit indicator cu unul real. Substituțiile în lanț sunt înlocuiri succesive ale valorilor de bază ale anumitor indicatori incluși în formula de calcul cu valorile reale ale acestor indicatori. Apoi aceste influențe (influența înlocuirii asupra modificării valorii indicatorului de generalizare studiat) sunt comparate între ele. Numărul de înlocuiri este egal cu numărul de indicatori parțiali incluși în formula de calcul.


Metoda substituțiilor în lanț constă în determinarea unui număr de valori intermediare ale indicatorului de generalizare prin înlocuirea succesivă a valorilor de bază ale factorilor cu cele de raportare. Această metodă se bazează pe eliminare. A elimina înseamnă a elimina, excludeți influența tuturor factorilor asupra valorii indicatorului efectiv, cu excepția unuia. În același timp, pe baza faptului că toți factorii se schimbă independent unul de celălalt, i.e. mai întâi un factor se schimbă, iar toți ceilalți rămân neschimbați. apoi două se schimbă în timp ce restul rămân neschimbate și așa mai departe.


În general, aplicarea metodei de fixare a lanțului poate fi descrisă după cum urmează:





unde a 0 , b 0, c 0 sunt valorile de bază ale factorilor care influențează indicatorul generalizator y;


a 1 , b 1 , c 1 —
valorile reale ale factorilor;


y a , y b , —
modificări intermediare
indicatorul rezultat asociat cu modificarea factorilor a, respectiv b.


Modificarea totală  y=y 1 -y 0 este suma modificărilor indicatorului rezultat datorită modificărilor fiecărui factor cu valori fixe ale celorlalți factori:


Algoritmul metodei de înlocuire a lanțului poate fi demonstrat prin exemplul de calcul al efectului modificărilor valorilor indicatorilor parțiali asupra valorii indicatorului, prezentat sub forma următoarei formule de calcul: F = A· b· c· d.


Apoi valoarea de bază F va fi egal cu F 0 = A 0 · b 0 · c 0 · d 0 ,


și real: F 1 = A 1 · b 1 · c 1 · d 1 .


Abaterea generală a indicatorului real de la linia de bază  F (F=F 1 –F 0) este în mod evident egal cu suma abaterilor obținute sub influența modificărilor anumitor indicatori:


F = F 1 +F 2 +F 3 +F 4 .


Iar modificările indicatorilor privați sunt calculate prin înlocuiri succesive în formula de calcul a indicatorului F valorile reale ale parametrilor A, b, c, dîn loc de bază


Verificarea calculului se realizează prin compararea bilanţului abaterilor, adică. abaterea totală a indicatorului real de la linia de bază ar trebui să fie egală cu suma abaterilor sub influența modificărilor anumitor indicatori:


F 1 –F 0 = F 1 +F 2 +F 3 +F 4 .


Avantaje aceasta metoda: universalitatea aplicării, simplitatea calculelor.


Dezavantajul metodei este că, în funcție de ordinea aleasă de înlocuire a factorilor, rezultatele extinderii factorilor au sensuri diferite. Acest lucru se datorează faptului că, în urma aplicării acestei metode, se formează un anumit reziduu de necompus, care se adaugă la magnitudinea influenței ultimului factor. În practică, acuratețea factorilor de evaluare este neglijată, evidențiind importanța relativă a influenței unuia sau altuia. Cu toate acestea, există anumite reguli, definind secvența de substituție:

dacă în modelul factorial există indicatori cantitativi și calitativi, se ia în considerare în primul rând modificarea factorilor cantitativi;


dacă modelul este reprezentat de mai mulți indicatori cantitativi și calitativi, succesiunea de substituție este determinată prin analiză logică.


În analiză, factorii cantitativi sunt cei care exprimă certitudinea cantitativă a fenomenelor și pot fi obținuți prin contabilitate directă (numărul de muncitori, mașini-unelte, materii prime etc.).


Factorii calitativi determină calitățile interne, semnele și caracteristicile fenomenelor studiate (productivitatea muncii, calitatea produsului, ziua medie de lucru etc.).


O variație a metodei substituțiilor de lanț este metoda de calcul folosind diferențe absolute. În acest caz, funcția obiectiv, ca în exemplul anterior, este prezentată ca model multiplicativ. Modificarea valorii fiecărui factor este determinată în comparație cu valoarea de bază, de exemplu, cea planificată. Apoi aceste diferențe sunt înmulțite cu alți indicatori parțiali - multiplicatori ai modelului multiplicativ. Dar, observăm, la trecerea de la un factor la altul, se ia în considerare o valoare diferită a multiplicatorului. Multiplicatorii de după factor (în dreapta), prin care se calculează diferența, rămân în valoarea perioadei de bază, iar toate rămase înaintea acesteia (în stânga) sunt luați în valorile perioadei de raportare.


Metoda diferenței absolute este o modificare a metodei de substituție a lanțului. Modificarea indicatorului efectiv datorată fiecărui factor prin metoda diferenței este definită ca produsul abaterii factorului studiat cu valoarea de bază sau de raportare a altui factor, în funcție de secvența de substituție selectată:





Să arătăm acest lucru pe exemplul influenței factorilor individuali asupra cantității de costuri materiale TC m, care se formează sub influența a trei factori: volumul producției în termeni fizici Q, ratele de consum de materiale pe unitate contabilă de producție m si preturile materialelor P.m.


TS m = Q· m· P.m.


În primul rând, se calculează modificarea fiecărui factor în comparație cu planul:


modificarea ieșirii  Q= Q 0 – Q 1 ;


modificarea ratelor de consum de materiale pe unitate contabilă  m = m 0 – m 1 ;


modificarea prețului pe unitatea de material  P.m = P.m 1 – P.m 0 .


În continuare, se determină influența factorilor individuali asupra indicatorului de generalizare, adică. costul materialelor. În același timp, indicatorii privați care preced indicatorul prin care se calculează diferența sunt lăsați în valoarea lor reală, iar toți care urmează sunt în valoarea de bază.


În acest caz, efectul unei modificări a volumului de ieșire  Q costul materialelor va fi:


TS mQ = Q· m 0 · P.m 0 ;


impactul schimbării ratelor de consum de materiale  TS mm:


TS mm = Q 1  m· P.m 0 ;


impactul modificărilor de preț asupra materialelor  ts mp:


ts mp = Q 1 · m 1  P.m.


Abaterea totală a sumei costurilor materiale va fi egală cu suma abaterilor influenței factorilor individuali, adică.


TC m = TS mQ + TS mm + ts mp.


Totuși, în practică, situațiile sunt mai frecvente când se poate presupune doar existența unei dependențe funcționale (de exemplu, dependența veniturilor ( TR) din numărul de produse produse și vândute ( Q): TR = TR(Q)). Pentru a testa această ipoteză, utilizați regresiv analiză prin care se selectează o funcție un anumit fel (F r(Q)). Apoi, pe setul de definiții ale funcției (pe setul de valori ale indicatorului factor), se calculează setul de valori ale funcției.


Metoda diferențelor relative este utilizată pentru a măsura influența factorilor asupra creșterii indicatorului efectiv în modele multiplicative și mixte de forma y = (a - c) . Cu. Este utilizat în cazurile în care datele inițiale conțin abateri relative definite anterior ale indicatorilor factorilor în procente.


Pentru modele multiplicative precum y = a . V . cu tehnica de analiză este următoarea:


găsiți abaterea relativă a fiecărui indicator factor:





determina abaterea indicatorului efectiv la pentru fiecare factor





Metoda integrală evită dezavantajele inerente metodei substituției în lanț și nu necesită utilizarea metodelor de distribuire a restului ireductibil pe factori, deoarece are o lege logaritmică de redistribuire a încărcărilor factorilor. Metoda integrală vă permite să obțineți o descompunere completă a indicatorului efectiv în funcție de factori și este de natură universală, adică aplicabil modelelor multiplicative, multiple și mixte. Operația de calcul a unei integrale definite se rezolvă cu ajutorul unui PC și se reduce la construcția de integranți care depind de tipul de funcție sau de modelul sistemului factorial.


De asemenea, puteți utiliza formulele de lucru deja formate, date în literatura specială:


1. Vezi modelul:





2. Vezi modelul :





3. Vezi modelul:





4. Vezi modelul:





O analiză cuprinzătoare a stării financiare presupune un studiu larg și complet al tuturor factorilor care afectează sau pot afecta rezultatele financiare finale ale organizației, care, în cele din urmă, reprezintă scopul principal al organizației.


Rezultatele analizei efectuate ar trebui folosite pentru a lua deciziile corecte. decizii de management administrarea organizației și deciziile de investiții rezonabile de către acționari-proprietari.


SARCINA 2


Se știe că în perioada de raportare numărul mediu de lucrători din statul de plată a crescut de la 500 la 520 de persoane, numărul mediu de ore lucrate pe lucrător pe zi - de la 7,4 la 7,5 ore; numărul mediu de zile lucrate de un lucrător pe an a fost redus de la 290 la 280 de zile; producția medie orară a unui muncitor a scăzut de la 26,5 ruble la 23 de ruble. Volumul producției a scăzut de la 28434,5 tr. până la 25116 tr. Folosind metoda diferențelor relative, evaluați influența factorilor asupra modificării volumului producției. Trageți concluzii argumentate.


SOLUŢIE


Metoda diferențelor relative este folosit pentru a măsura influența factorilor asupra creșterii indicatorului efectiv numai în modele multiplicative și aditiv-multiplicative.


tabelul 1


Date inițiale pentru calcul


Index	Desemnare	Anul de baza	Anul de raportare	Abateri (+;-)
Numărul mediu de salarii de lucrători, pers.
Numărul mediu de ore lucrate de un lucrător pe zi, ore
Numărul mediu de zile lucrate de un lucrător pe an, zile
Producție orară medie, frecare.		26,5
Volum ieșire, tr.	VP	28434,5	25116	3318,5

Avem un model de vedere


VP \u003d H * t * N * F,


În acest caz, modificarea indicatorului de performanță se determină după cum urmează





Conform acestei reguli, pentru a calcula influența primului factor, este necesar să se înmulțească valoarea de bază (planificată) a indicatorului efectiv cu creșterea relativă a primului factor, exprimată ca fracție zecimală.


Pentru a calcula influența celui de-al doilea factor, este necesar să adăugați modificarea datorată primului factor la valoarea planificată (de bază) a indicatorului efectiv și apoi să înmulțiți suma rezultată cu creșterea relativă a factorului Proth.


Influența celui de-al treilea factor este determinată în mod similar: este necesar să se adauge creșterea sa datorată primului și al doilea factor la valoarea planificată a indicatorului efectiv și să se înmulțească suma rezultată cu creșterea relativă a celui de-al treilea factor.


În mod similar, influența celui de-al patrulea factor





Să rezumăm factorii care au contribuit la formarea veniturilor în anul de raportare:


creşterea numărului de muncitori 1137,38 t.


creşterea numărului de ore lucrate per lucrător


pe zi 399,62 t.


modificări ale numărului de zile lucrătoare -1033,5 t.


Modificări în producția medie orară -3821,95 tr.


Total -3318,45 mii de ruble


Astfel, pe baza metodei diferențelor relative, s-a constatat că influența totală a tuturor factorilor s-a ridicat la -3318,45 tr, ceea ce coincide cu dinamica absolută a volumului producției în funcție de starea problemei. O ușoară discrepanță este determinată de gradul de rotunjire în calcule. Creșterea numărului mediu de salarii a lucrătorilor cu 20 de persoane în valoare de 1137,8 mii de ruble a avut un efect pozitiv, o ușoară creștere a zilei de lucru a unui lucrător cu 0,1 ore a condus la o creștere a producției cu 399,62 mii de ruble. Influenta negativa a avut o scădere a muncii medii pe oră a unui lucrător cu 3,5 ruble. pe oră, ceea ce a dus la o scădere a producției cu -3821,5 tr. Scăderea numărului mediu de zile lucrate de un muncitor pe an cu 10 zile a condus la o scădere a producției cu -1033,5 tr.


SARCINA 3


Folosind informațiile economice ale întreprinderii dumneavoastră, evaluați stabilitatea financiară a acesteia pe baza calculului indicatorilor relativi.


SOLUŢIE


Societatea pe acțiuni „KRAITEHSNAB”, înregistrată de Camera de înregistrare a Primăriei din Krasnodar nr. 10952 din 14 mai 1999, PSRN 1022301987278, denumită în continuare „Societatea”, este o societate pe acțiuni închisă.


Compania este o entitate juridică și funcționează pe baza Cartei și a legislației Federației Ruse. Societatea are timbru rotund care conține numele complet al companiei în limba rusă și o indicație a locației sale, ștampile și formularele cu numele, propria emblemă, precum și o marcă înregistrată în modul prescris și alte mijloace de identificare vizuală.


Denumirea completă a companiei în limba rusă:
Închis Societate pe acțiuni„KRAITEHSNAB”. Denumirea prescurtată a companiei în limba rusă: CJSC KRAITEHSNAB.


Locația (adresa poștală) a companiei: 350021, Federația Rusă, Teritoriul Krasnodar, Krasnodar, Karasunsky District administrativ, st. Tramvai, 25.


Societatea pe actiuni inchisa "KRAITEHSNAB" a fost infiintata fara limitare a perioadei de activitate.


Obiectul principal de activitate al Societatii il reprezinta activitatile de tranzactionare si cumparare, intermediar, intermediere.


Să analizăm indicatorii de stabilitate financiară a organizației studiate (tabelul 2).


masa 2


Analiza indicatorilor de stabilitate financiară a CJSC „Kraitekhsnab” în termeni absoluti


Indicatori	2003	2004	2005	2005 până în 2003
				(+,-)	Rata de crestere, %
1. Surse de fonduri proprii	7371212,4	6508475,4	7713483,3	342 270,9	1004,6
2. Active imobilizate	1339265,0	1320240,0	1301215,0	38 050,0	97,2
3. Surse de capital de lucru propriu pentru formarea stocurilor si costurilor	6031947,4	5188235,4	6412268,4	380 321,0	1006,3
4. Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung
5. Surse de fonduri proprii, ajustate pentru valoarea împrumuturilor pe termen lung	6031947,4	5188235,4	6412268,4	380 321,0	106,3
6. Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt	1500000,0	2000000,0	1500000,0
7. Valoarea totală a surselor de fonduri, luând în considerare împrumuturile pe termen lung și pe termen scurt	7531947,4	7188235,4	7912268,4	380 321,0	105,0
8. Valoarea stocurilor și a costurilor care circulă în soldul activului	9784805,7	10289636,4	11152558,8	1367753,1	114,0

Sfârșitul tabelului 2


Indicatori	2003	2004	2005	2005 până în 2003
				(+,-)	Rata de crestere, %
9. Surse în exces de capital de lucru propriu	3752858,3	5101401,1	4740290,4	987432,2	126,3
10. Excedent de surse de fonduri proprii și surse împrumutate pe termen lung	3752858,3	5101401,1	4740290,4	987432,2	126,3
11. Surplus din valoarea totală a tuturor surselor de formare a rezervelor și costurilor	2252858,3	3101401,1	3240290,4	987 432,2	143,8
12. Indicator tricomplex (S) al situației financiare	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

Atunci când se analizează tipul de stabilitate financiară a unei întreprinderi în dinamică, se remarcă o scădere a stabilității financiare a unei întreprinderi.


După cum se poate observa din Tabelul 2, în 2003 și în 2004 și în 2005, stabilitatea financiară a CJSC „Kraitekhsnab” în ceea ce privește un indicator de stabilitate financiară cu trei complexe poate fi caracterizată ca „Starea instabilă de criză a întreprinderii. „, întrucât întreprinderea nu dispune de fonduri suficiente pentru formarea stocurilor și costuri pentru implementarea activităților curente.


Să calculăm coeficienții de stabilitate financiară ai CJSC „Kraitekhsnab” (Tabelul 3).


Tabelul 3


Indicatorii de stabilitate financiară ale CJSC „Kraitekhsnab”


Indicatori	2003	2004	2005	(+,-)
				2004 2003	2005 până în 2004
Coeficient de autonomie	0,44	0,37	0,30	0,06	0,08
Raportul datorie/capital propriu (levier financiar)	1,28	1,67	2,34	0,39	0,67
Raportul dintre mijloacele mobile și imobilizate	11,56	13,32	18,79	1,76	5,47
Coeficientul raportului dintre fondurile proprii și cele împrumutate	0,78	0,60	0,43	0,18	0,17
Factorul de agilitate	0,82	0,80	0,83	0,02	0,03
Rata de acoperire a stocurilor si a costurilor cu fonduri proprii	0,62	0,50	0,57	0,11	0,07
Raport de proprietate industrială	0,66	0,61	0,48	0,05	0,13
Rata datoriei pe termen scurt, %	15,9	18,4			10,1
Rata conturi de plătit, %	84,1	81,6	91,7		10,1

Analiza stabilității financiare în termeni de indicatori relativi, prezentată în tabelul 3, indică faptul că, conform indicatorilor prezentați în tabel, în comparație cu perioada de bază (2003), situația la CJSC „Kraitekhsnab” în ansamblu sa înrăutățit în 2004. și s-a îmbunătățit ușor în raportarea 2005 G.


Indicatorul „Coeficient de autonomie” pentru perioada 2003-2004 a scăzut cu -0,06, iar în 2004 a fost de 0,37. Aceasta este sub valoarea normativă (0,5) la care capitalul împrumutat poate fi compensat prin proprietatea întreprinderii. Indicatorul „Coeficient de autonomie” pentru perioada 2004-2005 a scăzut cu -0,08, iar în 2005 sa ridicat la 0,30. De asemenea, este sub valoarea normativă (0,5) la care capitalul împrumutat poate fi compensat prin proprietatea întreprinderii.


Indicatorul „Coeficientul raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii” (levierul financiar), pentru perioada 2003-2004 a crescut cu 0,39, iar în 2004 a fost de 1,67. Indicatorul pentru anii 2004-2005 a crescut cu 0,67, iar în 2005 a fost de 2,34. Cu cât acest raport depășește mai mult 1, cu atât este mai mare dependența companiei de fondurile împrumutate. Nivelul admis este adesea determinat de condițiile de funcționare ale fiecărei întreprinderi, în primul rând de viteza de rotație a capitalului de lucru. Prin urmare, este necesar să se determine în plus rata de rotație a stocurilor și a creanțelor pentru perioada analizată. În cazul în care conturile de încasat se întorc mai repede decât capitalul de lucru, ceea ce înseamnă o intensitate destul de mare a fluxului de numerar către întreprindere, de exemplu. Rezultatul final este o creștere a capitalului propriu. Prin urmare, cu o rotație mare a capitalului de lucru material și o cifră de afaceri și mai mare a creanțelor, raportul fondurilor proprii și împrumutate poate fi mult mai mare decât 1.


Indicatorul „Raportul mijloacelor mobile și imobilizate” pentru perioada 2003-2004 a crescut cu 1,76, iar în 2004 a fost de 13,32. Indicatorul pentru anii 2004-2005 a crescut cu 5,47, iar în 2005 a fost de 18,79. Valoarea normativă este specifică fiecărei industrii în parte, dar în egală măsură, creșterea coeficientului este o tendință pozitivă.


Indicatorul „Coeficient de manevrabilitate”, pentru perioada 2003 - 2004. a scăzut cu -0,02 iar la sfârșitul lunii dec. 2004 a fost 0,80. Aceasta este mai mare decât valoarea standard (0,5). Indicatorul pentru perioada 2004-2005 a crescut cu 0,03, iar în 2005 a fost de 0,83. Aceasta este mai mare decât valoarea standard (0,5). Coeficientul de manevrabilitate caracterizează ce pondere a surselor de fonduri proprii este într-o formă mobilă. Valoarea normativă a indicatorului depinde de natura activității întreprinderii: în industriile intensive în capital, nivel normal ar trebui să fie mai mic decât în ​​cazul utilizării intensive a materialelor. La sfârșitul perioadei analizate CJSC „Kraitekhsnab” are o structură ușoară a activelor. Ponderea mijloacelor fixe în moneda bilanţului este mai mică de 40,0%. Astfel, întreprinderea nu poate fi clasificată ca o producție cu capital intensiv.


Indicatorul „Coeficient de asigurare a rezervelor și costurilor cu fonduri proprii”, pentru 2003-2004. a scăzut cu -0,11, iar în 2004 sa ridicat la 0,50. Indicatorul pentru perioada 2004-2005 a crescut cu 0,07, iar în 2005 a fost de 0,57. Aceasta este sub valoarea standard (0,6 - 0,8), la fel ca în 2003, 2004 și 2005. Întreprinderea îi lipsesc fondurile proprii pentru formarea rezervelor și costurilor, ceea ce a fost arătat și prin analiza indicatorilor de stabilitate financiară în termeni absoluti.


BIBLIOGRAFIE

1. Procedura de monitorizare a stării financiare a organizațiilor și contabilizarea solvabilității acestora. Serviciul Federal al Rusiei pentru Insolvență și Recuperare Financiară: Ordinul nr. 13-r din 31 martie 1999 // Economie și viață. 1999. Nr. 22.
   

2. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teoria analizei economice. –M.: Finanțe și statistică, 2006.
   Evaluarea performanței economice a unei întreprinderi comerciale PE EXEMPLU DE PRINCIPALI INDICATORII DE PERFORMANȚĂ AI ÎNTREPRINDERII Arata UTILIZAREA A 6 METODE ȘI RECEPȚII PRIVATE DE ANALIZĂ ECONOMICĂ Starea financiară organizarea comerţului şi evaluarea performanţei economice

   2013-11-12