Rata rotației capitalului de lucru. Calculul ratei de rulare a capitalului de lucru material

Directorul unei companii, care are în fața ochilor doar indicatori ai profitului și a profitabilității generale, nu poate înțelege întotdeauna cum să-i ajusteze în direcția corectă. Pentru a avea în mâini toate pârghiile de control, este absolut necesar să calculați și cifra de afaceri capital de lucru.
Tabloul utilizării capitalului de lucru este format din patru indicatori principali:

• Durata cifrei de afaceri (determinată în zile);
• De câte ori se rotește capitalul de lucru în perioada de raportare;
• Cât de mult capital de lucru există per unitate de produse vândute;

Să luăm în considerare calculul acestor date folosind exemplul unei întreprinderi obișnuite, precum și calculul unui număr de coeficienți importanți pentru înțelegerea semnificației indicatorilor cifrei de afaceri în imaginea de ansamblu a succesului companiei.

Raportul cifrei de afaceri

Formula principală care determină rata de rotație a capitalului de lucru este următoarea:

Cob este raportul cifrei de afaceri. Acesta arată câte rulaje de capital de lucru au fost efectuate într-o anumită perioadă de timp. Alte denumiri în această formulă: Vp - volumul vânzărilor de produse pentru perioada de raportare;
Osr este soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada de raportare.
Cel mai adesea, indicatorul este calculat pentru anul, dar poate fi selectată absolut orice perioadă necesară analizei. Acest coeficient este rata de rotație a capitalului de lucru. De exemplu, cifra de afaceri anuală a unui minimagazin telefoane mobile s-a ridicat la 4.800.000 de ruble. Soldul mediu în circulație a fost de 357.600 RUB. Obținem raportul de cifra de afaceri:
4800000 / 357600 = 13,4 rotații.

Durata cifrei de afaceri

De asemenea, contează câte zile durează o revoluție. Acesta este unul dintre cei mai importanți indicatori, care arată câte zile mai târziu compania va vedea fondurile investite în cifra de afaceri sub formă de venituri în numerar și le va putea folosi. Pe baza acestui lucru, puteți planifica atât efectuarea plăților, cât și extinderea cifrei de afaceri. Durata se calculează după cum urmează:

T este numărul de zile din perioada analizată.
Să calculăm acest indicator pentru exemplul digital de mai sus. Întrucât societatea este o societate comercială, are un număr minim de zile libere - 5 zile pe an; pentru calcul folosim cifra de 360 ​​de zile lucrătoare.
Să calculăm câte zile mai târziu compania ar putea vedea banii investiți în cifra de afaceri sub formă de venit:
357.600 x 360 / 4.800.000 = 27 de zile.
După cum puteți vedea, cifra de afaceri a fondurilor este scurtă; conducerea întreprinderii poate planifica plățile și utilizarea fondurilor pentru a extinde comerțul aproape lunar.
Pentru calcularea cifrei de afaceri a capitalului de lucru este important și indicatorul de profitabilitate. Pentru a-l calcula, trebuie să calculați raportul dintre profit și soldul mediu anual al capitalului de lucru.
Profitul întreprinderii pentru anul analizat a fost de 1.640.000 de ruble, soldul mediu anual a fost de 34.080.000 de ruble. În consecință, profitabilitatea capitalului de lucru în acest exemplu este de doar 5%.

Factorul de încărcare a fondurilor în circulație.

Și încă un indicator necesar pentru a evalua viteza de rotație a capitalului de lucru este factorul de încărcare a fondurilor în circulație. Coeficientul arată cât capital de lucru este avansat la 1 rublă. venituri. Aceasta este intensitatea capitalului de lucru, care arată cât capital de lucru trebuie cheltuit pentru ca compania să primească 1 rublă de venit. Se calculeaza astfel:

Unde Kz este factorul de încărcare al fondurilor în circulație, copeici;
100 - conversia rublelor în copeici.
Acesta este opusul raportului de cifra de afaceri. Cu cât este mai mic, cu atât capitalul de lucru este mai bine utilizat. În cazul nostru, acest coeficient este egal cu:
(357.600 / 4.800.000) x 100 = 7,45 copeici.
Acest indicator este o confirmare importantă că capitalul de lucru este utilizat foarte rațional. Calculul tuturor acestor indicatori este obligatoriu pentru o întreprindere care urmărește să influențeze eficiența operațională folosind toate pârghiile economice posibile.
În prognoză ACUM! poate fi calculat

• Cifra de afaceri în unități monetare și naturale atât pentru un anumit produs, cât și pentru un grup de produse, cât și pe secțiune - de exemplu, pe furnizori
• Dinamica modificărilor cifrei de afaceri în orice secțiuni necesare

Un exemplu de calcul al ratei de cifra de afaceri pe grupe de produse:

Evaluarea dinamicii modificărilor cifrei de afaceri pe produs/grup de produse este, de asemenea, foarte importantă. În același timp, este important să corelăm programul de rulaj cu programul de nivel de serviciu (cât am satisfăcut cererea consumatorilor în perioada anterioară).
De exemplu, dacă cifra de afaceri și nivelul de servicii sunt în scădere, atunci aceasta este o situație nesănătoasă - trebuie să studiați acest grup de produse cu mai multă atenție.
Dacă cifra de afaceri crește, dar nivelul de serviciu scade, atunci creșterea cifrei de afaceri se datorează cel mai probabil unor achiziții mai mici și unei creșteri a lipsurilor. Este posibilă și situația inversă - cifra de afaceri scade, dar în acest calcul nivelul de serviciu - cererea clienților este asigurată de achiziții mari de bunuri.
În aceste două situații este necesar să se evalueze dinamica profitului și a rentabilității - dacă acești indicatori cresc, atunci schimbările care au loc sunt benefice pentru companie; dacă acestea scad, este necesar să se ia măsuri.
În prognoză ACUM! Este ușor să evaluați dinamica cifrei de afaceri, a nivelului de servicii, a profitului și a profitabilității - trebuie doar să efectuați analiza necesară.
Exemplu:

Din august, a avut loc o creștere a cifrei de afaceri cu o scădere a nivelului de servicii - este necesar să se evalueze dinamica profitabilității și a profitului:

Rentabilitatea și profitul sunt în scădere din august, putem concluziona că dinamica schimbărilor este negativă

Activitate activitati financiare organizațiile comerciale se bazează pe analiza unui număr de indicatori, care includ cifra de afaceri a activelor, al căror calcul ne permite să determinăm cât de eficient organizația își folosește activele sau pasivele.

Cifra de afaceri a activelor

COds = V / DS, unde

KODS – rata de rotație a numerarului,
B – venituri,
DS - suma din conturile și casa de marcat ale întreprinderii.

Dacă raportul tinde să scadă, aceasta înseamnă că funcționarea întreprinderii este organizată ineficient, iar activele foarte lichide sunt utilizate într-un ritm mai lent.

Cifra de afaceri a activelor corporale circulante (stocuri)

Organizare corectă proces de producție De asemenea, necesită utilizarea eficientă a rezervelor, care se calculează în următoarea ordine:

KOzap = B / ZAP, unde

KOzap – raportul de rotație a stocurilor,
B – venituri,
ZAP – valoarea contabilă a stocurilor.

O creștere a indicatorului indică faptul că cererea de produse vândute este la un nivel bun, iar mărfurile nu se află în depozite. O scădere a indicatorului indică faptul că politica de marketing a companiei este prost organizată și necesită o analiză atentă.

Analiza acestor indicatori ar trebui efectuată nu prin comparație cu standardele stabilite, ci luând în considerare dinamica acestora în ultimii ani și făcând o comparație cu activitățile concurenților. Deci, dacă indicatorul nu ajunge la normă, dar în același timp, pe fondul altor perioade de raportare, are valoare mai mare, asta indică organizare adecvată activitatea întreprinderii și o creștere treptată a cifrei de afaceri a activelor.

Analiza profitabilitatii organizatiilor

Activitati financiare si economice ale oricarei entitate legală, indiferent de forma de proprietate, este evaluată printr-o analiză a indicatorilor absoluti și relativi ai activităților sale. Indicatorii primului grup nu poartă o povară economică și sunt de natură pur aritmetică.

Indicatorii relativi caracterizează cât de bine sunt organizate activitățile financiare și economice ale unei întreprinderi și arată dinamica dezvoltării acesteia. Un astfel de indicator este rentabilitatea activelor, care se calculează prin înmulțirea ratei de rotație a activelor cu rentabilitatea produselor vândute.

Este raportul dintre profitul net și venit, iar profitul net este, la rândul său, diferența dintre veniturile primite și costul mărfurilor vândute.

Astfel, cu cât rata productivității capitalului este mai mare, cu atât profitul organizației este mai mare în perioada de raportare.

Analizăm rezultatele obținute

Ra = PE / SAsr, unde

Ra – randamentul activelor,
PE – profit net,
CAср – valoarea medie a activului.

Rentabilitatea este calculată în același mod. active circulante.

Pentru a face analiză completă activitatea întreprinderii, trebuie luate în considerare toate grupele de factori: productivitatea capitalului, rentabilitatea vânzărilor, intensitatea operațiunii OS, eficiența managementului financiar. Monitorizarea constantă a activităților întreprinderii ne va permite să dezvoltăm strategia corectă de dezvoltare care vizează asigurarea stabilității financiare. Completitudinea analizei activitate antreprenorială depinde și de corectitudinea datelor furnizate în documentația de raportare.

Scrie intrebarea ta in formularul de mai jos

Rata de rotație a capitalului de lucru arată de câte ori compania a folosit soldul mediu al capitalului de lucru într-o perioadă de timp selectată. În acest articol vom folosi exemple pentru a înțelege cum să calculăm și să evaluăm corect indicatorul. Am pus la dispoziție și o procedură de analiză a cifrei de afaceri, care poate fi descărcată.

Care este rata de rotație a capitalului de lucru

Raportul de rotație a capitalului de lucru (active) este un indicator care vă permite să înțelegeți de câte ori compania a folosit soldul mediu anual al capitalului de lucru pentru un interval de timp selectat.

Directorii financiari analizează acest indicator în timp, în comparație cu mediile din industrie.

Formula de calcul

Indicatorul se calculează folosind următoarea formulă:

Raportul rotației capitalului de rulment = Venituri (rub.) / Active circulante (rub.). .

Cum să găsești un bilanţ

Formula de calcul bazată pe datele bilanțului:

Analiza raportului

Raportul cifrei de afaceri este analizat:

• în dinamică,
• în comparație cu mediile industriei, de exemplu cu perioada medie a cifrei de afaceri din industrie.

Un raport prea scăzut, nejustificat de caracteristicile industriei, indică o acumulare excesivă de capital de lucru. Nu există standarde general acceptate, darămite stabilite legal, dar acest lucru nu împiedică aplicarea lor prin documente administrative interne ca valori țintă sau indicatori cheie de performanță.

Perioada de rulare a capitalului de lucru

Pentru a analiza capitalul de lucru, este adesea mai convenabil să se calculeze perioada de cifra de afaceri - reciproca raportului cifrei de afaceri:

Perioada de rulare a capitalului de rulment (zile) = Numărul de zile / Raportul de cifra de afaceri

Acesta este un indicator mai vizual, se măsoară în zile și ne arată câte zile înregistrează compania venituri egale cu in medie capital de lucru. Când cifra de afaceri încetinește, perioada de rotație crește, iar când accelerează, se scurtează. Dacă calculăm perioada de rulaj pentru două intervale de timp diferite și le comparăm, vom putea determina suma de fonduri suplimentare necesare, sau invers, eliberate.

Mențiune specială trebuie făcută cu privire la intervalul de timp pentru calcul. Ratele cifrei de afaceri sunt calculate pe o anumită perioadă de timp. Nu trebuie să fie tot anul, așa cum se spune în manuale. Pentru a rezolva probleme practice, puteți calcula atât pentru o jumătate de an, cât și pentru un trimestru, principalul lucru este că acest interval este suficient de orientativ și include toți factorii importanți pentru procesul de producție. Ce interval de ales depinde de industrie, tip de produs, durata ciclului de producție și termenii decontărilor reciproce etc.

Exemplu de calcul

Acum să explicăm toate cele de mai sus cu un exemplu. Să presupunem că întreprinderea noastră produce produse pentru care cererea are fluctuații sezoniere semnificative. Pe parcursul anului, compania a primit venituri (vezi tabelul 1).

tabelul 1. Venitul anual al întreprinderii

Stocul mediu pe parcursul acestui an este prezentat în Tabelul 2.

masa 2. Inventar mediu

Să calculăm rata de rotație a stocurilor pentru anul. Pentru a face acest lucru, împărțiți veniturile pentru anul la stocul mediu anual.

Raportul cifrei de afaceri pentru anul = 114.830 / 36.411 = 3,154

Constatăm că indicatorul pentru anul este 3.154.

Să stabilim perioada de rulaj.

Perioada de rulaj = 365 zile / 3.154 = 115,7 zile.

În 115,7 zile primim venituri egale cu stocul mediu anual. Ce ne va oferi acest lucru în practică? Nu putem decât să comparăm aceste cifre cu cele ale anului precedent sau să mergem la concurenți. Dacă ne spun că stocurile lor se rotesc aproximativ cu aceeași viteză, putem fi siguri că indicatorul nostru corespunde cu media industriei.

Dacă calculăm datele pentru fiecare trimestru, obținem Informații suplimentare(vezi Tabelul 3).

Tabelul 3. Calculul ratelor cifrei de afaceri pentru fiecare trimestru

Vedem că cifra de afaceri a stocurilor variază foarte mult pe parcursul anului. Acest lucru va deveni și mai clar dacă transpunem coeficientul adimensional în perioada de cifra de afaceri (Tabelul 4).

Tabelul 4. Perioada de redresare

Rezultă că rata cifrei de afaceri pe parcursul anului se poate modifica de o dată și jumătate. Și asta deja poate spune multe. De exemplu, dacă o companie vinde bunuri cu plată amânată, atunci cea mai acută nevoie de capital de lucru va fi la sfârșitul celui de-al doilea și al treilea trimestru. Dacă nu există amânare pentru cumpărători, atunci este posibilă o lipsă de capital de lucru de la sfârșitul primului trimestru și pe tot parcursul celui de-al doilea trimestru.

Astfel, pentru a determina necesitatea de a atrage capital de lucru suplimentar până la începutul sezonului „înalt”, ratele cifrei de afaceri ar trebui calculate nu pentru an, ci pentru trimestru.

Atunci vom avea o dorință cu totul firească de a accelera rotația stocurilor în prima jumătate a anului. Pentru a face acest lucru, este necesar să detaliați calculele după tipul de mărfuri. Descărcăm bilanţurile corespunzătoare din program sau solicităm de la departamentul de contabilitate şi după unele procesări primim venituri pentru mărfuri (Tabelul 5).

Tabelul 5. Venituri pe mărfuri ()

Facem o medie a inventarului și obținem următoarele date (Tabelul 6).

Tabelul 6. Stoc mediu

Împărțim venitul pentru mărfuri la stocul mediu, obținem raportul cifrei de afaceri (Tabelul 7).

Tabelul 7. Raportul cifrei de afaceri

Și acum descoperim că produsul „B” este un outsider, cifra sa de afaceri este de două sau mai multe ori mai mică decât cea a produsului „B” și a produsului „A”. Pentru o mai mare comoditate, să convertim coeficienții adimensionali în perioade de rotație (Tabelul 8).

Tabelul 8. Perioada de redresare

Acum vedem că cifra de afaceri se schimbă nu numai în funcție de bunuri diferite, dar fiecare produs se întoarce la un ritm diferit pe parcursul anului.

În continuare, trebuie să aflați care sunt motivele unor astfel de fluctuații ale cifrei de afaceri. Dacă aceste motive sunt obiective și pe deplin justificate din punct de vedere al afacerii, atunci ar trebui să planificați să strângeți fonduri suplimentare atunci când este necesar. Dacă motivele sunt subiective, atunci trebuie luate măsuri organizatorice pentru a le elimina. În această etapă, analistul financiar trebuie să demonstreze capacitatea de a interacționa eficient cu managementul și alte departamente, iar directorul financiar trebuie să-și demonstreze talentele de management.

concluzii

Ratele cifrei de afaceri în în mâini capabile devin un instrument eficient pentru rezolvarea problemelor de stabilitate financiară a unei întreprinderi (

Succesul și profitabilitatea în ansamblu depind de cât de rațional folosește compania capitalul de lucru. De aceea este atât de important să acordăm atenția cuvenită analizei economice a capitalului de lucru. Pe baza rezultatelor acestor studii simple, este posibilă identificarea zonelor problematice în organizarea politicii economice a unei anumite întreprinderi, descoperirea rezervelor pentru creșterea eficienței procesului de producție și prevenirea problemelor și pierderilor grave.

Iar una dintre cele mai importante și revelatoare este raportul cifrei de afaceri. Recomandabilitatea calculului și analizei sale la fiecare întreprindere este indicată chiar și de faptul că coeficientul este recomandat pentru utilizare de către Ministerul Finanțelor al Federației Ruse.

Raportul de rotație a capitalului de lucru caracterizează raționalitatea și intensitatea utilizării acestor resurse în organizație. Acesta demonstrează cât de mult venitul din vânzările de produse reprezintă 1 rublă de capital de lucru, adică. Acest indicator reflectă cel mai clar randamentul primit din capitalul de lucru.

Cob = RP/CO,

unde Cob este raportul cifrei de afaceri, RP este volumul de produse vândute în perioada de raportare (fără), CO este costul mediu al capitalului de lucru pentru aceeași perioadă analizată.

Raportul de rotație a capitalului de lucru, a cărui formulă este dată mai sus - instrument esențial analiza eficienţei utilizării de către întreprindere a resurselor de care dispune.

Căutăm indicatori pentru calcul

Deci, de unde obțineți indicatorii implicați în formulă? În mod tradițional sursa de informații pentru analiză economică sunt date contabile. Iar pentru coeficientul luat în considerare veți avea nevoie de un Bilanț (Formular nr. 1) și de o Declarație de profit și pierdere (Formular nr. 2). În consecință, aceste documente sunt preluate pentru perioada studiată. Cel mai adesea, indicatorii sunt calculați pentru 12 luni, astfel încât informațiile sunt extrase din situațiile financiare anuale.

Volumul produselor vândute (în formula indicată de RP) este suma de pe rândul 10 din Declarația de profit și pierdere. Aici este afișat venitul net din vânzarea de servicii sau bunuri ale întreprinderii.

Costul mediu al capitalului de lucru (CO) se calculează împărțind la jumătate suma costului capitalului de lucru la începutul și la sfârșitul perioadei studiate:

CO = (CO start + CO final)/2.

Apare din nou întrebarea: de unde să obțineți datele pentru calcul? De data aceasta, sursa de informații va fi bilanțul - și anume, linia cu codul indicator 290, însumând secțiunea „Active circulante”. Acesta reflectă suma tuturor activelor curente ale întreprinderii - stocuri, numerar, creanțe, investiții financiare pe termen scurt etc.

De ce depinde coeficientul?

În primul rând, anumite niveluri de valori ale raportului de rotație a capitalului de lucru sunt tipice și tradiționale pentru întreprinderile din diferite industrii. De exemplu, campionii în ceea ce privește acest indicator sunt organizațiile comerciale. Totul ține de specificul activităților lor, care implică obținerea rapidă a veniturilor. Dar întreprinderi legate de domeniile științei, culturii etc. nu se va putea lăuda niciodată valori mari coeficient și, în consecință, concurează cu „vânzătorii”. Prin urmare, atunci când analizăm, este nepotrivit să comparăm organizații care diferă unele de altele prin însăși natura activităților lor.

Ce determină valoarea acestui indicator? Următorii factori influențează foarte mult valoarea acestuia:

• ratele și volumele de producție, durata ciclului de producție;
• tipul de materii prime utilizate;
• calificările membrilor forței de muncă;
• natura activităților organizației.

Analiza raportului de cifra de afaceri a activelor circulante

Valoarea indicatorului în sine spune deja multe. De exemplu, atunci când raportul cifrei de afaceri a activelor circulante este mai mare de 1, întreprinderea poate fi considerată pe bună dreptate profitabilă. Dacă coeficientul depășește 1,36, organizația este deja extrem de profitabilă – ceea ce înseamnă că aici politica economică este organizată cât se poate de rațional.

Dar este mult mai important să studiem modificările în timp ale ratei de rotație a capitalului de lucru. Pentru claritate, este convenabil să folosiți tabele speciale, care facilitează urmărirea modificărilor și tragerea concluziilor adecvate.

Desigur, o creștere a ratei cifrei de afaceri este apreciată pozitiv. Motivul progresului poate fi următoarele fenomene și combinațiile lor:

• creșterea volumelor de vânzări;
• creșterea profitului;
• creșterea eficienței utilizării resurselor;
• creșterea generală a nivelului de muncă al organizației;
• scăderea nivelului capitalului de lucru;
• introducerea de inovații și dezvoltare metode progresiveși tehnologie.

O scădere a coeficientului servește ca un semnal alarmant despre iminent probleme serioase. Acesta este un punct clar negativ, a cărui apariție poate fi facilitată de următoarele procese:

• erori și omisiuni în strategie generală intreprinderi;
• o scădere a cererii de bunuri sau servicii produse de o anumită organizație;
• creșterea datoriilor;
• tranziția unei organizații la un nivel fundamental diferit: schimbarea scarii sau naturii producției, introducerea altor metode și tehnologii etc.

Activități precum:

• creșterea ratei de creștere a volumelor de vânzări în comparație cu rata de creștere a capitalului de lucru;
• reducerea consumului de materiale și energie al proceselor de producție;
• îmbunătățirea caracteristicilor calitative ale produselor fabricate;
• creșterea competitivității mărfurilor;
• reducerea duratei proceselor de producție;
• actualizări în sistemul de aprovizionare cu materiale şi în zona de vânzare.

Motive posibile ale scăderii ratei de rotație a capitalului de lucru

În orice caz, dacă există o tendință alarmantă de scădere a valorilor raportului în timp, conducerea ar trebui să se gândească la cum să crească eficiența utilizării capitalului de lucru. De exemplu, de multe ori motivul pentru ratele scăzute ale cifrei de afaceri este acumularea de active materiale într-o întreprindere peste norme. În acest caz, este necesar să se reducă volumele acestora prin direcționarea acestor fonduri către producție. În plus, merită să acordați atenție introducerii de noi echipamente și tehnologii progresive și să luați în considerare posibilitatea de a aduce producătorii cât mai aproape posibil. produse terminate consumatorilor săi direcți, să intensifice accelerarea fluxului de documente și să îmbunătățească sistemul de decontare și plată al întreprinderii etc.