Ratio de rotación del capital circulante. Cálculo del índice de rotación del capital de trabajo material.

El director de la empresa, que tiene ante sus ojos solo los indicadores de beneficio y rentabilidad general, no siempre puede entender cómo ajustarlos en la dirección correcta. Para tener todas las palancas de control en sus manos, es absolutamente necesario calcular también la rotación del capital circulante.
La imagen del uso del capital de trabajo consta de cuatro indicadores principales:

• Duración de una facturación (determinada en días);
• Cuántas veces los activos en circulación realizan una rotación en el período del informe;
• Cuánto capital de trabajo recae en una unidad de productos vendidos;

Consideremos el cálculo de estos datos utilizando el ejemplo de una empresa ordinaria, así como el cálculo de una serie de coeficientes importantes para comprender el valor de los indicadores de facturación en el panorama general del éxito de la empresa.

Índice de rotación

La fórmula principal que determina la tasa de rotación del capital de trabajo se ve así:

Cob es la tasa de rotación. Muestra cuántas rotaciones de capital de trabajo se realizaron en un período de tiempo específico. Otras designaciones en esta fórmula: Vp - el volumen de ventas de productos para el período del informe;
Оср, - el saldo promedio del capital de trabajo para el período del informe.
La mayoría de las veces, el indicador se calcula para un año, pero se puede seleccionar absolutamente cualquier período necesario para el análisis. Este coeficiente es la tasa de rotación de los activos corrientes. Por ejemplo, la facturación anual de una minitienda de teléfonos móviles fue de 4.800.000 rublos. El saldo medio en circulación fue de 357.600 rublos. Obtenemos el ratio de rotación:
4.800.000 / 357.600 \u003d 13,4 revoluciones.

Duración de la rotación

También importa cuántos días dura una revolución. Este es uno de los indicadores más importantes que muestra en cuántos días la empresa verá los fondos invertidos en facturación en forma de ganancias en efectivo y podrá utilizarlos. En base a esto, es posible planificar tanto la realización de pagos como la expansión de la facturación. La duración se calcula de la siguiente manera:

T es el número de días del período analizado.
Calculemos esta cifra para el ejemplo digital anterior. Dado que la empresa es una empresa comercial, tiene un número mínimo de días libres, 5 días al año, para el cálculo utilizamos la cifra de 360 \u200b\u200bdías hábiles.
Calculemos cuántos días la empresa podría ver el dinero invertido en facturación en forma de ingresos:
357,600 x 360 / 4,800,000 \u003d 27 días.
Como puede ver, la rotación de fondos es corta, la administración de la empresa puede planificar los pagos y el uso de fondos para expandir el comercio casi todos los meses.
Para calcular la rotación del capital de trabajo, el indicador de rentabilidad también es importante. Para calcularlo, debe calcular la relación entre las ganancias y el saldo anual promedio del capital de trabajo.
El beneficio de la empresa para el año analizado ascendió a 1,640,000 rublos, el saldo promedio anual de 34,080,000 rublos. En consecuencia, la rentabilidad del capital de trabajo en este ejemplo es solo del 5%.

El coeficiente de carga de fondos en circulación.

Y un indicador más que es necesario para evaluar la tasa de rotación del capital de trabajo es el coeficiente de carga de fondos en circulación. El coeficiente muestra cuántos activos circulantes se adelantan en 1 rublo. ingresos. Esta es la relación de capital de trabajo, que muestra cuánto capital de trabajo debe gastarse para que la empresa reciba 1 rublo de ingresos. Se calcula de la siguiente manera:

Donde Kz es el coeficiente de carga de fondos en circulación, kopeks;
100 - traducción de rublos a kopeks.
Esto es lo opuesto a la tasa de rotación. Cuanto más pequeño es, mejor se utiliza el capital de trabajo. En nuestro caso, este coeficiente es:
(357,600 / 4,800,000) x 100 \u003d 7.45 kopeks.
Este indicador es una confirmación importante de que el capital de trabajo se utiliza de manera muy racional. El cálculo de todos estos indicadores es obligatorio para una empresa que busca influir en la eficiencia del trabajo utilizando todas las palancas económicas posibles.
¡Pronostique AHORA! se puede calcular

• Volumen de negocios en unidades monetarias y naturales tanto para un producto específico, como para un grupo de productos, y por corte, por ejemplo, por proveedores
• La dinámica de los cambios en la facturación en las secciones requeridas.

Un ejemplo de cálculo del indicador de facturación por grupos de productos:

La evaluación de la dinámica de los cambios en la facturación de bienes / grupos de bienes también es muy importante. Al mismo tiempo, es importante correlacionar el programa de rotación con el programa de nivel de servicio (cuánto satisfacemos la demanda de los consumidores en el período anterior).
Por ejemplo, si el volumen de negocios y el nivel de servicio disminuyen, entonces esta es una situación poco saludable: debe observar más de cerca este grupo de productos.
Si la facturación crece, pero al mismo tiempo el nivel de servicio disminuye, lo más probable es que el aumento de la facturación se deba a menores compras y un aumento del déficit. También es posible la situación opuesta: el volumen de negocios disminuye, pero al mismo tiempo se calcula el nivel de servicio, la demanda de los clientes es proporcionada por grandes compras de bienes.
En estas dos situaciones, es necesario evaluar la dinámica del beneficio y la rentabilidad - si estos indicadores crecen, entonces los cambios en curso son beneficiosos para la empresa, caen - es necesario tomar medidas.
¡Pronostique AHORA! Es fácil evaluar la dinámica de facturación, nivel de servicio, beneficio y rentabilidad; es suficiente realizar el análisis necesario.
Ejemplo:

Desde agosto, ha habido un aumento en la facturación con una disminución en el nivel de servicio; es necesario evaluar la dinámica de rentabilidad y beneficio:

La rentabilidad y el beneficio vienen cayendo desde agosto, se puede concluir que la dinámica de cambios

La actividad de la actividad financiera de las organizaciones comerciales se basa en el análisis de una serie de indicadores, incluida la rotación de activos, cuyo cálculo le permite determinar con qué eficacia la organización utiliza sus activos o pasivos.

Rotación de activos

CODS \u003d V / DS, donde

KODS: la proporción de facturación en efectivo,
B - ingresos,
DS: el monto en las cuentas y en la caja de la empresa.

Si la proporción tiende a disminuir, significa que el trabajo de la empresa está organizado de manera ineficiente y los activos de alta liquidez se utilizan con desaceleración.

Rotación de activos corrientes tangibles (existencias)

La correcta organización del proceso de producción también requiere el uso efectivo de las existencias, cuyo cálculo se realiza en el siguiente orden:

KOzap \u003d V / ZAP, donde

KOZAP - índice de rotación de inventario,
B - ingresos,
ZAP - valor contable del inventario.

El aumento del indicador indica que la demanda de los productos vendidos está en un buen nivel y la mercadería no se almacena en almacenes. Una disminución en el indicador indica que la política de marketing de la empresa está mal organizada y requiere un análisis cuidadoso.

El análisis de estos indicadores debe realizarse no por comparación con las normas establecidas, sino considerando su dinámica en los últimos años y comparándolas con las actividades de los competidores. Entonces, si el indicador no alcanza la norma, pero al mismo tiempo, en el contexto de otros períodos de informes, es de mayor importancia, esto indica la organización correcta de las actividades de la empresa y un aumento gradual en la rotación de activos.

Análisis de la rentabilidad de las organizaciones

Las actividades financieras y económicas de cualquier persona jurídica, independientemente de la forma de propiedad, se evalúan analizando los indicadores absolutos y relativos de sus actividades. Los indicadores del primer grupo de carga económica no soportan y tienen un carácter puramente aritmético.

Los indicadores relativos caracterizan qué tan bien están organizadas las actividades financieras y económicas de la empresa y muestran la dinámica de su desarrollo. Uno de estos indicadores es el rendimiento de los activos, que se calcula multiplicando el índice de rotación de activos por el rendimiento de los productos vendidos.

Es la relación entre el beneficio neto y los ingresos, y el beneficio neto, a su vez, es la diferencia entre los ingresos recibidos y el costo de los bienes vendidos.

Por lo tanto, cuanto mayor sea la tasa de rendimiento de los activos, mayor será la ganancia de la organización en el período del informe.

Analizamos los resultados

Ra \u003d PP / Cav, donde

Ra - rendimiento de los activos,
PE - beneficio neto,
САср - valor medio de los activos.

La rentabilidad de los activos corrientes se calcula de la misma forma.

Para hacer un análisis completo de las actividades de la empresa, se deben tener en cuenta todos los grupos de factores: productividad del capital, rentabilidad de las ventas, intensidad de operación del sistema operativo y eficiencia de la gestión financiera. El seguimiento constante de las actividades de la empresa le permitirá elaborar la estrategia de desarrollo correcta para garantizar la estabilidad financiera. La integridad del análisis de la actividad empresarial también depende de la exactitud de los datos proporcionados en la documentación del informe.

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El índice de rotación del capital de trabajo muestra cuántas veces la empresa ha utilizado el saldo promedio del capital de trabajo durante el período de tiempo seleccionado. En este artículo, descubriremos cómo calcular y evaluar correctamente el indicador mediante ejemplos. También hemos proporcionado el orden del análisis de facturación, que se puede descargar.

¿Cuál es la tasa de rotación del capital de trabajo?

El índice de rotación del capital de trabajo (activos) es un indicador que le permite comprender cuántas veces una empresa ha utilizado el saldo anual promedio del capital de trabajo durante un intervalo de tiempo seleccionado.

Los directores financieros analizan este indicador a lo largo del tiempo, en comparación con el promedio de la industria.

Fórmula de cálculo

El indicador se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Relación de rotación de activos corrientes \u003d Ingresos (RUB) / Activos corrientes (RUB). ...

Cómo encontrar un indicador por saldo

Fórmula de cálculo basada en los datos del balance:

Analisis de proporción

Se analiza el ratio de rotación:

• en dinámica,
• en comparación con el promedio de la industria, por ejemplo, con el período de rotación promedio de la industria.

Un coeficiente demasiado bajo, no justificado por las especificaciones de la industria, indica una acumulación excesiva de capital de trabajo. No existen normas generalmente aceptadas, y mucho menos establecidas legalmente, pero esto no impide que se pongan en práctica mediante documentos regulatorios internos como valores objetivo o indicadores clave de desempeño.

Período de rotación del capital de trabajo

Para analizar el capital de trabajo, a menudo es más conveniente calcular el período de rotación, el inverso del índice de rotación:

Período de rotación del capital de trabajo (días) \u003d \u200b\u200bNúmero de días / Relación de rotación

Este es un indicador más ilustrativo, se mide en días y nos muestra cuántos días la empresa recibe un ingreso igual al capital de trabajo promedio. Cuando la rotación se ralentiza, el período de rotación aumenta y cuando se acelera, se acorta. Si calculamos el período de rotación para dos intervalos de tiempo diferentes y los comparamos, podremos determinar la cantidad de fondos adicionales requeridos, o viceversa, liberados.

Debe hacerse una mención especial al intervalo de tiempo para el cálculo. Las tasas de rotación se calculan durante un período de tiempo determinado. No tiene que ser un año entero, como dicen los libros de texto. Para resolver problemas prácticos, puede calcular tanto para medio año como para un trimestre, lo principal es que este intervalo debe ser lo suficientemente indicativo e incluir todos los factores que son significativos para el proceso de producción. El intervalo a elegir depende de la industria, el tipo de producto, la duración del ciclo de producción y los términos de las liquidaciones mutuas, etc.

Ejemplo de cálculo

Ahora expliquemos todo lo anterior con un ejemplo. Supongamos que nuestra empresa fabrica productos cuya demanda tiene fluctuaciones estacionales significativas. Para el año, la empresa recibió ingresos (ver tabla 1).

tabla 1... Ingresos anuales de la empresa

El inventario promedio para este año se muestra en la Tabla 2.

Tabla 2... Inventario promedio

Calculemos la tasa de rotación del inventario para el año. Para hacer esto, divida los ingresos del año por el inventario anual promedio.

Tasa de rotación anual \u003d 114830/36 411 \u003d 3,154

Obtenemos que el indicador para el año es 3.154.

Definamos el período de rotación.

Período de facturación \u003d 365 días / 3,154 \u003d 115,7 días.

Es en 115,7 días que recibimos ingresos equivalentes al inventario anual promedio. ¿Qué nos dará esto en la práctica? Solo podemos comparar estos indicadores con los del año anterior o acudir a la competencia. Si nos dicen que sus acciones están cambiando aproximadamente al mismo ritmo, nos tranquilizaremos y nos aseguraremos de que nuestro indicador corresponda al promedio de la industria.

Si calculamos los datos para cada trimestre, obtendremos información adicional (ver Tabla 3).

Tabla 3... Cálculo de ratios de rotación para cada trimestre

Vemos que la rotación de inventario cambia mucho a lo largo del año. Esto se hará aún más evidente si traducimos el coeficiente adimensional al período de rotación (Tabla 4).

Cuadro 4... Período de facturación

Resulta que la tasa de rotación puede cambiar a la mitad durante el año. Y esto ya puede decir mucho. Por ejemplo, si una empresa vende bienes con pago diferido, entonces la necesidad más urgente de capital de trabajo será al final del segundo y tercer trimestre. Si no hay demora para los compradores, entonces es posible que haya escasez de capital de trabajo desde el final del primer trimestre y todo el segundo trimestre.

Por lo tanto, para determinar la necesidad de atraer capital de trabajo adicional al comienzo de la temporada "alta", las tasas de rotación deben calcularse no para un año, sino para un trimestre.

Además, tendremos un deseo completamente natural de acelerar la rotación de inventario en la primera mitad del año. Para ello, es necesario detallar los cálculos por tipo de mercancía. Descargamos los balances correspondientes del programa o solicitamos al departamento de contabilidad y luego de algún procesamiento recibimos el producto de la mercadería (Cuadro 5).

Cuadro 5... Ingresos por bienes ()

Hacemos un promedio de las acciones y obtenemos los siguientes datos (Tabla 6).

Tabla 6... Stock medio

Dividimos los ingresos por bienes por el stock promedio y obtenemos el índice de rotación (Tabla 7).

Tabla 7... Índice de rotación

Y ahora nos encontramos con que el producto "C" es un producto externo, su facturación es dos o más veces menor que la del producto "B" y el producto "A". Para mayor comodidad, traduzcamos los coeficientes adimensionales en los períodos de rotación (Tabla 8).

Tabla 8... Período de facturación

Ahora vemos que la facturación cambia no solo para diferentes productos, sino que también cada producto gira a un ritmo diferente durante el año.

A continuación, debe averiguar cuáles son las razones de tales fluctuaciones en la facturación. Si estas razones son objetivas y están plenamente justificadas desde un punto de vista comercial, entonces debe planear recaudar fondos adicionales cuando sea necesario. Si las razones son subjetivas, se deben tomar medidas organizativas para eliminarlas. En esta etapa, el analista financiero debe demostrar la capacidad de interactuar de manera efectiva con la administración y otros departamentos, y el CFO necesita sus talentos administrativos.

conclusiones

Los ratios de rotación en manos calificadas se están convirtiendo en una herramienta eficaz para resolver problemas de estabilidad financiera de una empresa (

El éxito y la rentabilidad en general dependen de cuán racionalmente se use el capital de trabajo en la empresa. Por eso es tan importante prestar la debida atención al análisis económico del capital de trabajo. Con base en los resultados de estos simples estudios, es posible identificar áreas problemáticas en la organización de la política económica de una empresa, descubrir reservas para aumentar la eficiencia del proceso productivo y prevenir graves problemas y pérdidas.

Y uno de los más importantes e indicativos es el índice de rotación. Incluso el hecho de que el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia recomiende el uso del coeficiente habla de la conveniencia de su cálculo y análisis en cada empresa.

El índice de rotación del capital de trabajo caracteriza la racionalidad e intensidad del uso de estos recursos en la organización. Demuestra cuántos ingresos de la venta de productos recaen en 1 rublo de activos circulantes, es decir, es este indicador el que refleja más claramente el rendimiento recibido del capital de trabajo.

Mazorca \u003d RP / CO,

donde Kob es el índice de rotación, RP es el volumen de productos vendidos durante el período del informe (sin), CO es el costo promedio del capital de trabajo para el mismo período bajo revisión.

El índice de rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se da anteriormente, es la herramienta más importante para analizar la eficiencia del uso de los recursos a su disposición por parte de la empresa.

Buscamos indicadores para el cálculo

Entonces, ¿de dónde sacas las métricas involucradas en la fórmula? Tradicionalmente, la fuente de información para el análisis económico son los datos contables. Y para la proporción en cuestión, necesitará el Balance General (Formulario No. 1) y la Declaración de Pérdidas y Ganancias (Formulario No. 2). En consecuencia, estos documentos se toman para el período en estudio. La mayoría de las veces, los indicadores se calculan durante 12 meses, por lo que la información se extrae de los estados financieros anuales.

El volumen de productos vendidos (en la fórmula indicada por RP) es la cantidad en la línea 10 del Estado de pérdidas y ganancias. Es aquí donde se muestran los ingresos netos de la venta de servicios o bienes de la empresa.

El costo promedio del capital de trabajo (CO) se calcula dividiendo por la mitad la suma del costo del capital de trabajo que tuvo lugar al principio y al final del período de estudio:

CO \u003d (inicio CO + final CO) / 2.

La pregunta surge nuevamente: ¿dónde obtener los datos para el cálculo? Esta vez, la fuente de información será el balance, es decir, la línea con el código de indicador 290, que resume la sección "Activos corrientes". Simplemente refleja la suma de todo el capital de trabajo de la empresa: acciones, efectivo, "cuentas por cobrar", inversiones financieras a corto plazo, etc.

Que determina el coeficiente

Primero, para empresas de diferentes industrias, ciertos niveles de valores de la tasa de rotación del capital de trabajo son característicos y tradicionales. Entonces, por ejemplo, las organizaciones comerciales son las campeonas en términos de este indicador. Se trata de los detalles específicos de sus actividades, que implican una rápida recepción de los ingresos. Pero empresas relacionadas con las ramas de la ciencia, la cultura, etc. nunca podrá presumir de valores altos de coeficiente y, en consecuencia, competir con los "vendedores". Por lo tanto, al analizar, no es fundamental comparar organizaciones que se diferencian entre sí por la naturaleza misma de sus actividades.

¿Qué determina el valor de este indicador? Los siguientes factores tienen una gran influencia en su valor:

• el ritmo y volumen de producción, la duración del ciclo de producción;
• tipo de materias primas utilizadas;
• las calificaciones de los miembros del colectivo laboral;
• la naturaleza de las actividades de la organización.

Análisis del ratio de rotación del activo circulante

En sí mismo, el valor del indicador ya dice mucho. Por ejemplo, cuando el índice de rotación de los activos corrientes es superior a 1, la empresa puede considerarse legítimamente rentable. Si el coeficiente excede 1.36, la organización ya es súper rentable, lo que significa que la política económica aquí está organizada de la manera más racional posible.

Pero es mucho más importante estudiar los cambios en la tasa de rotación del capital de trabajo en dinámica. Para mayor claridad, es conveniente utilizar tablas especiales, mediante las cuales es fácil realizar un seguimiento de los cambios y sacar conclusiones adecuadas.

Naturalmente, el crecimiento de la tasa de rotación se valora positivamente. Los siguientes fenómenos y sus combinaciones pueden ser motivo de progreso:

• aumento de los volúmenes de ventas;
• crecimiento de las ganancias;
• mejorar la eficiencia del uso de recursos;
• aumento general en el nivel de la organización;
• reducir el nivel de capital de trabajo;
• introducción de innovaciones y dominio de métodos y tecnologías progresivos.

Una disminución en el coeficiente sirve como una señal alarmante de problemas graves inminentes. Este es un momento inequívocamente negativo, cuya aparición puede verse facilitada por los siguientes procesos:

• errores y deficiencias en la estrategia general de la empresa;
• caída de la demanda de bienes o servicios producidos por una organización en particular;
• crecimiento de deudas;
• la transición de la organización a un nivel fundamentalmente diferente: un cambio en la escala o naturaleza de la producción, la introducción de otros métodos y tecnologías, etc.

Las siguientes actividades ayudarán a aumentar la tasa de rotación:

• un aumento en la tasa de crecimiento de los volúmenes de ventas en comparación con la tasa de crecimiento del capital de trabajo;
• reducción del consumo de materiales y consumo de energía de los procesos productivos;
• mejorar las características de calidad de los productos;
• aumentar la competitividad de los bienes;
• reducción de la duración de los procesos productivos;
• actualizaciones en la cadena de suministro y en el área de ventas.

Posibles razones de la disminución del índice de rotación del capital circulante

En cualquier caso, si existe una tendencia alarmante a la disminución de los valores de los coeficientes en dinámica, la dirección debería pensar en cómo aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo. Por ejemplo, a menudo la razón de los bajos indicadores del índice de rotación es la acumulación de activos materiales en la empresa por encima de las normas. En este caso, es necesario reducir sus volúmenes canalizando estos fondos a la producción. Además, vale la pena prestar atención a la introducción de nuevos equipos y tecnologías progresivos, considerar la posibilidad de acercar lo más posible a los fabricantes de productos terminados a sus consumidores directos, intensificar la aceleración de la circulación de documentos y mejorar el sistema de liquidación y pago de la empresa, etc.